<HELP> for explanation

Продолжаю тупить по опционам

Вчера я выложил картинку со стандартным отклонением фьючерса РТС, которое посчитал в экселе. Получилось, что годовое СО фртси составляет около 10 тыс пунктов, а 30 дневное около 3000 пунктов.

Теперь я не понимаю как это вяжется с волатильностью 20%, которая сейчас на рынке:))

волатильность фьючерса ртс

То есть 20% от 150 тыс. это 30 тыс пунктов, а никак не 10 тыс. и не 3000))

В общем пока не доразобрался как вяжутся волатильность и станд. отклонение. Догадываюсь, что я не прав вот в чем:
я-то расчитывал отклонение по ежедневным изменениям цены закрытия
а надо рассчитывать по изменениям фьючерса за месяц.

Наверное в этом ошибка. 

Хм, тогда получается, что рассчитывать ст.отклонение ежедневных приращений не имеет смысла, если надо найти чо будет через месяц?

Хотя нет, следуя логике связи волатильности со временем, надо:

преобразовать ежедневную волатильность в 15-апрельскую через sqrt(255/31)=> необходимая мне вола = 10,000*3,4=28600 = 19,2% от 149 тыс. фртси (июнь-13).

хмммм… пока не уверен. Но вроде сошлось плюс-минус
Продолжаю тупить по опционам 
 

Тимофей Мартынов, здесь тоже ссылочку кину: rutracker.org/forum/viewtopic.php?t=3023481
Почитайте на досуге. Интересно!
станд.откл = price*volat*(корень(calendar_days/365,25))
т.е. RIM3 = 149400, надо рассчитать СО на 15 апреля (через 36 дней) при волатильности 20%.

СО = 149400 * 20/100 * sqrt(36/365,25) = 9381
Т.е. при неизменности данной волатильности до 15 апреля с вероятностью 68% (одно станд.откл.) диапазон изменения RIM3 = 140019...158781, с вероятностью 95% (два станд.откл) диапазон изменения RIM3 = 130 639...168 161
Как-то так.
Если волатильность увеличится, то диапазон тоже расширится (СО будет больше).
avatar

nickson

nickson, обычно учитываются только торговые дни, а не календарные.
волатильность делиться на ожидаемую и реальную по графику.
Ожидаемая считается по сделкам с опционами.
А ты считаешь по графику — реальную. В цене опциона учитывается — ожидаемая, а не реальная волатильность.
Но это лишь влияет на цену опциона, а целом ты прав — долбануть должно. www.option.ru/analysis/option#volatility
смотри тут. все сразу.
берут волу с запасом чтобы не ошибиться при расчете стоимости опционов
optioner.org/forecast/?c=RTS-CONT
все белые люди уже давно пользуются этим;)
PS просьба не завалить сайт:))
Руслан rzusynin, интересно что этот грааль показывал 28 марта прошлого года ))))))))))
Palmonk, вроде 2013 нормально отображает о_О
Palmonk, это не грааль, там расчет зоны из логнормальной модели с заданными волатильностью и вероятностью.
Вопрос Тимофея, собственно, и связан с этим.
Кстати, там же можно глянуть историческую волатильность.
dvoris, с таким же успехом можно и на глазок определять ))
Руслан rzusynin, спасибо за ссылочку!
Тимофей, будьте острожны с умножением на корень из числа дней. Первое, что бросается «в глаза» при исследовании цен — это то, что СКО приращений логарифмов цен за n дней бОльшую часть времени меньше, чем корень из n, умноженный на волатильность приращений логарифмов цен дней.
avatar

А. Г.

А. Г., пересчет через корень (степень 0.5) подходит для нормального распределения (броуновское движение). Для персистентного рынка с тяжелыми хвостами пересчет в годовую волу через 252^0.5 будет её недооценивать, так? Есть вариант пересчитывать в через степень = показатель Хёрста, таким образом будем учитывать персистентность-антиперсистентность.
dvoris, методику расчета экспоненты Хёрста можете «на пальцах» описать? Был бы очень признателен!
bozon, Да в общем то методика описана в источниках в открытом доступе… А зачем вам Хёрст, если не секрет?
Была мысль реализовать расчет на веб-сервисе, но подумали что это мало кому нужно.
dvoris, мне важен не сам коэффициент, а именно методику расчета понять. На сколько я знаю, там много субъективного. (т.е. зависит от человека, проводящего расчет)
bozon, а в чём вы видите субъективность? кроме выбора окна/периода расчёта (но это с любыми индикаторами). Ну да, размер бокса ещё разумно ограничить.
dvoris, я пока еще не разобрался в этих расчетах. В лекции 5 К.Ильинского отмечено, что в расчетах есть субъективные детали.
dvoris, (имхо) коэффициент Хёрста можно использовать для определения временных взвесей. У нас же поступление информации с течением времени не равновесно. Вот, чтоб отнормировать на этот эффект.
dvoris,

Пересчет через корень подходит для любых независимых одинаково распределенных случайных величин с конечной дисперсией, а не только для нормальных. Отсутствие корня говорит о зависимости, но коэффициент Херста далеко н лучший показатель зависимости. Во-первых, его оценки имеют большую ошибку, во-вторых, он отличен от 0,5 и для некоторых ненормально распределенных независимых случайных величин.
А. Г., Благодарю за мнение.
Пока сам тему подробно не копал, поэтому согласиться не могу, а опровергать нечем. Интуитивно — не совсем так.
На основании чего «корень подходит для любых независимых одинаково распределенных случайных величин»?
И с чем тогда, по вашему мнению, связано то, о чём вы предупреждали Тимофея? По-моему, как раз с тем, что в среднем на дневном ТФ H>0.5
dvoris,
Моё утверждение про корень связано с известной теоремой теории вероятности о том, что дисперсия суммы независимых случайных величин равна сумме дисперсий.
А в указанного мной свойства может быть куча причин.
Возможно, нужно некоторым образом учитывать эффекты этих причин, даже если не сможем установить их, а не только следовать теореме)
Вообще, будет ли пересчет СКО через 0.5 одинаково адекватен для рядов с H=0.3 и H=0.9?
dvoris,

Как я уже говорил выше, Н показателен только для стационарного и нормального случая (!). Если мы имеем стационарность и нормальность пересчет через 0,5 адекватен только при Н=0,5. А если нет либо нормальности, либо стационарности, то Н и пересчет через 0,5 никак не связаны.
А. Г., мысль понял. Спасибо.
как вяжутся волатильность и станд. отклонение. ======== да они никак не вяжутся — там точки отсчета разные.
Кстати, вопрос профессионалам, вообще ктонибудь замарачивается высчитыванием собственного IV? или все доверяют увиденному в терминале и пользуются этим?
avatar

optimus

простенько, но понятно aboutoptions.ru/basics/detail6444.html
Я не профессионал. Но попробую изложить свои мысли. Я смотрел ролик выступления известного матсера опционной торговли — Каленковича. Оттуда я понял, что профессионалы, которые оперируют на опционном рынке громадными суммами, сами себе создают формулы для расчёта IV, потому что, считают, что биржа делает это некорректно, в свою пользу…
Khrenvpalto, биржа может и делает некорректно, но что даёт свой рассчёт на практике, лично мне не очень понятно…
ну кроме того что бы иметь типа СОБСТВЕННУЮ оченку дорого щас или дешёво, т.е. покупать или продавать…
Успехов конечно Алексею, но я например почти отказался от этого подхода…
На сайте биржи можно найти её(биржи) методику расчёта IV. Оттуда я понял, что помимо реально совершённых сделок, в расчёте участвуют все биды и все оферы, присутствующие в стакане!!! Неоднократно я видел, когда, например, текущая теоретическая цена опциона 1000 пуков, а на самом верху стакана стоят оферы 99 000 пуков!!! На первый взгляд кажется, что у кого-то крыша съехала… Однако, если учесть, что эти оферы участвуют в расчёте IV, транслируемой биржей, то становится понятно, кому и зачем это нужно :-)…
Khrenvpalto, такие офера не участвуют, вы бред написали.
avatar

Bulat

sam063rus, +++
готов подписаться почти подо всем!
вот все говорят вола аномально низкая и ждут отскок.
а это всё равно что ловить дно )
надо смотреть тренд и не факт что не будет к примеру ещё ниже и ещё долго, во всяком случае пока не закончат КУЕ3
свободные деньги всегда делают рынок более эффективным, ИМХО.
Обращаю внимание коллег, пытающихся подловить меня на некомпетентности. Я не большой специалист в области опционных стратегий и не претендую на звание гуру. Я всего лишь пытался помочь человеку своей информацией, которую где-то читал, видел или слышал… Методика расчёта кривой волатильности имеется на сайте биржи. Кому лень её поискать, могу помочь… Только я не знаю, как сюда вставить пдф текст. Дайте мыло, пришлю биржевую методику расчёта кривой волатильности.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP