Торговый день — отчет на 18 декабря 2020 года
Сегодня ведущие мировые индексы на международных фондовых рынках стабильно падают.
Итак, сегодня индекс Hang Seng — 0,7%, индекс Dow Jones Industrials 30 — 0,5%, индекс S&P 500, индекс NASDAQ 100 и индекс CAC 40 — по 0,4%., индекс DAX 30 и индекс FTSE 10 каждый — по 0,3% и индекс SMI и Nikkei 225 каждый — по 0,2%.
Согласно вчерашней критической оценке министра британского кабинета Майкла Гоува о том, что, по его мнению, шансы на заключение контракта с BREXIT будут «ниже 50%», основной причиной более слабого состояния фондовых рынков является соответствующий рост скептицизма инвесторов сегодня.
Нисходящая тенденция на фондовых рынках США сегодня усиливается, в основном из-за неконтролируемого расширения пандемии короны в США (вчера было установлено новое рекордное число — более 250 000 ежедневных заражений и 3560 смертей), а также из-за неутешительно высоких еженедельных первоначальных заявок в США вчера. Пособия по безработице (885 000 против 853 000 на предыдущей неделе, консенсус-оценка 800 000) оправданы.
Даже немного более сильное, чем ожидалось, восстановление индекса делового климата Германии IFO в середине декабря (текущая оценка: 91,3; бизнес-ожидания: 92,8) по сравнению с серединой ноября не может сегодня стимулировать европейские фондовые рынки.
Сегодня международные рынки облигаций имеют тенденцию колебаться непоследовательно с диапазоном колебаний доходности 10-летних государственных облигаций до 4 пунктов вверх или 2 пунктов вниз.
Рынки драгоценных металлов сегодня также демонстрируют неоднозначную картину: палладий в настоящее время растет на + 1,4%, золото полностью стагнирует, а серебро (-0,3%) и платина (-0,8%) демонстрируют снижение цен.
Евро также сегодня демонстрирует смешанную тенденцию, так как в настоящее время он падает на 0,2% по отношению к доллару США (1,2240 EUR / USD), швейцарскому франку, гонконгскому доллару, австралийскому доллару и шведской кроне. с другой стороны, стоимость чувствительных к нефти валют, норвежской кроны, британского фунта и канадского доллара, выросла на 0,3% каждая, несмотря на текущую консолидацию сырой нефти типов Brent и WTI (обе + 1,0%).
Сегодня одним из самых заметных победителей в индексе DAX 100 является ведущая европейская сеть оптических магазинов FIELMANN (DE0005772206) с дополнительной ценовой премией + 3,5% ( цена Tradegate ) после того, как ее доля вчера уже была очень положительной (+ 4,5%). ) отреагировал на опубликованную во второй половине дня новость о поглощении 80% третьей по величине испанской сети оптики Óptica & Audiología Universitaria.
Если предположить, что эта группа также, вероятно, опубликует падение продаж примерно на -20% в 2020 году в рамках общей тенденции испанского рынка оптических товаров, цена поглощения в размере 185 миллионов евро, уплаченная Fielmann, будет примерно в 2,9 раза больше, чем 80% -ная доля компании. Групповые продажи 2020. На основе текущей оценки цены / продаж (2020e) группы Fielmann с коэффициентом примерно 3,9 и с учетом очень устойчивого роста продаж в испанской оптике примерно на + 5,5% в год по оценкам экспертов рынка до 2025 года. Мы оцениваем цену этого приобретения, которое также представляет собой дальнейшее продолжение в целом очень динамичной и последовательной экспансии Fielmann в Европе, как очень привлекательную.
С нашей точки зрения, очень положительная реакция рынка на это поглощение является логичной в этом масштабе и, таким образом, поддерживает текущие попытки акций окончательно преодолеть в настоящее время все еще очень жесткое сопротивление треугольной консолидации на уровне примерно 69–70 евро в будущем.
Итак, наш вывод: доля Fielmann в настоящее время является (очень) прочной холдинговой позицией.
Доля ведущего немецкого розничного концерна в сегменте развлекательной электроники и одновременного оператора сетей Media-Markt и Saturn, CECONOMY (DE0007257503), продолжает вчерашнее ралли цен на + 7,9%. После того, как аналитики Baader Bank подтвердили голосование о покупке и повысили целевую цену с 4,70 евро до 6,80 евро на поздних торгах Tradegate, акции выросли еще на 2,8% .
Сильный рост цен за последние несколько дней основан на соглашении совета директоров Ceconomy с последним крупным акционером Media-Saturn-Holding, холдинговой компанией Convergenta Invest ее бывшего соучредителя Kellerhals и Convergenta, ее оставшейся 21,6% доли в Media-Saturn. по цене 815 миллионов евро, так что Ceconomy теперь будет ее единственным владельцем в будущем.
Помимо этого четкого разъяснения и будущего повышения прозрачности структуры собственности, на долю также по-прежнему будет влиять объявление Правления в связи с представлением показателей за 4 квартал 2019/20 (по состоянию на 30 сентября) от 15 декабря. Согласно которому, основываясь на опыте пандемии короны, Ceconomy хочет значительно увеличить долю своей онлайн-торговли в будущем и, среди прочего, таким образом, увеличить базовую операционную прибыль на прибл. 80 — 90% ожидается.
Напротив, доля металлургической компании KLÖCKNER & CO. (DE000KC01000) его последнее ралли после повышения годового прогноза на 2020 год и положительного прогноза на 2021 год сегодня, и в настоящее время составляет около -3 ввиду постоянно растущего сопротивления нисходящей тенденции на графике с начала 2017 года (= около 9,20 евро) 0,1 % до 8,36 евро.
Наибольшим победителем в американском индексе S&P 500 сегодня является доля FORTINET (US34959E1091), ведущего мирового разработчика программных решений для кибербезопасности, которая в настоящее время выросла на 6,4%. Сегодня группа получила два очень положительных отчета.
С одной стороны, Fortinet, как и другие корпорации в этом секторе сегодня, получила большую поддержку благодаря тому факту, что один из ее прямых конкурентов, SOLARWINDS, смог защитить себя от атак российских хакеров на ИТ-системы правительства США в результате недавнего сбоя своего решения кибербезопасности ORION. и видит, что системы Microsoft теперь подвергаются очень неприятному расследованию состояния после того, как сама Fortinet обнаружила эти бреши в безопасности в Solarwinds / Orion и предприняла немедленные контрмеры ИТ.
С другой стороны, вчера Fortinet объявила о поглощении PANOPTA, ведущей платформы SaaS (программное обеспечение как услуга) в США для мониторинга функций и безопасности сетевых серверов, контейнеров, баз данных, виртуальных приложений и облачных инфраструктур.
Компания Fortinet не комментирует цену покупки, но, по словам ее генерального директора Кена Се, это приобретение добавит платформу SaaS к «первоклассному предложению безопасности Fortinet, которое предлагает дополнительную прозрачность сети и гибкие меры по исправлению положения для гибридных сред, включая периферийные и облачные сети». для еще большей безопасности и эффективности бизнеса ». Текущие основные клиенты Panopta включают известные международные группы, такие как Sony, VW и Nvidia.
Кроме того, теперь есть два с прибл. Рыночная капитализация 18 миллиардов долларов США в добыче и переработке основных полезных ископаемых строительных материалов (гравий, песок, кварц), а именно MARTIN MARIETTA (US5732841060) и VULCAN MATERIALS ( US9291601097 ) в центре внимания событий на Уолл-стрит. Акции выросли на + 3,5% и + 3,2%, соответственно, после того, как они были «перевешены» в первоначальном аналитическом рейтинге Morgan Stanley из-за продолжающегося восстановления в строительной отрасли США и с целевыми ценами в 150 долларов США. / + 4% (Vulcan) или на 316 долларов США / + 16% (Marietta) выше текущего дневного обменного курса.
Напротив, INTEL (US4581401001) как самый слабый S&P 500 и NASDAQ 100 в настоящее время корректируется на -5,6% до чуть менее 48 долларов США, после Goldman Sachs и Bank of America среди крупнейших аналитических компаний мира с 14 декабря. подтвердили свое голосование «Продать» с целями 42 и 45 долларов США соответственно.