ответы на форуме

Как думаете, как этот закон скажется на компании? Я в Протек вижу едва ли не самый большой потенциал на нашем рынке, но как этот законопроект повлияет на их бизнес трудно оценить. Может ведь засрать всю картину

Ignat, розничные продажи лекарств — не основной бизнес Протека. Или уж, по меньшей мере, не единственный: они и производят, и оптом продают, и на таможне работают. Поэтому если и будет негативный эффект от принятия закона, то несильный. А может и наоборот — эффект будет весьма положительный, ибо продовольственные магазины могут начать закупать лекарства оптом у Протека. Всё это, впрочем, теория.

Владимир Верещак, Согласен, но я как раз таки видел большой потенциал именно в рознице. Аптечный бизнес еще не консолидирован крупными сетями и у Протека как у лидера тут не паханное поле для развития. И маржа в рознице получше чем в дистрибуции. А эти нововведения ставят под вопрос такой путь роста. Скорее всего, эффект сейчас, действительно, оценить нереально

НКНХ то у нас из пике выходит.
ИК Доход в своей стратегии 2018 отмечает бумагу, что в ней есть потенциал
Другие аналитики не обратили внимания на эту акцию

Тимофей Мартынов, обратят на «максимуме 52 недель». Вот уж шуму будет!

Владимир Верещак, держишь?
я вот еще не успел проанализировать эту контору:((

Тимофей Мартынов, держу, ещё с начала лета. Мне она сразу понравилась. Первый раз покупал по 47 с копейками, потом долился — сейчас 50.2 средняя цена. Ещё не поздно прикупить, кстати. На откате, по 53, например.

Владимир Верещак, чем понравилась?

Тимофей Мартынов, если коротко, то НКНХ вполне вписывается в «мой идеал» «недооценённых финансово стабильных компаний, которые когда-нибудь могут сделать что-нибудь хорошее»: почти нет долгов, растёт прибыль, низкий P/E… чуть ниже (в отдельном моём сообщении от 6 января) есть ссылка на более подробный обзор фундаментальных показателей. А что дивидендов может не быть — по мне так это даже хорошо, я на них и не рассчитываю в сущности. Пусть лучше вкладывают в развитие (ниже обсуждали строительство нового производственного комплекса), чем просто так деньгами разбрасываться.

Владимир Верещак, понял, спасибо! Обзор посмотрю

НКНХ то у нас из пике выходит.
ИК Доход в своей стратегии 2018 отмечает бумагу, что в ней есть потенциал
Другие аналитики не обратили внимания на эту акцию

Тимофей Мартынов, обратят на «максимуме 52 недель». Вот уж шуму будет!

Владимир Верещак, держишь?
я вот еще не успел проанализировать эту контору:((

Тимофей Мартынов, держу, ещё с начала лета. Мне она сразу понравилась. Первый раз покупал по 47 с копейками, потом долился — сейчас 50.2 средняя цена. Ещё не поздно прикупить, кстати. На откате, по 53, например.

Владимир Верещак, чем понравилась?

НКНХ то у нас из пике выходит.
ИК Доход в своей стратегии 2018 отмечает бумагу, что в ней есть потенциал
Другие аналитики не обратили внимания на эту акцию

Тимофей Мартынов, обратят на «максимуме 52 недель». Вот уж шуму будет!

Владимир Верещак, держишь?
я вот еще не успел проанализировать эту контору:((

Новое видео Ванина про НКНХ:

www.youtube.com/watch?v=RZbLUtd6nO0

Патриция, спасибо, интересно! Есть ли еще похожие ресурсы, где учат разбирать отчетность?

bilet1952, раз уж спросили, есть мне повод «воткнуться» со своим обзором НКНХ. Там есть и фундаментальный анализ. Правда, в видео я не делаю связи с самими отчётами, но информация в том числе и оттуда. Критики скажут, что водянисто (проверено на Киви) — согласен. В дальнейшем, по мере наличия свободного времени, в рубрике «Акции.Богатства» будут появляться обзоры и других компаний, за которыми я слежу, и обновления того, что уже есть. Как всегда, буду рад конструктивным комментариям. Спасибо.

Владимир Верещак, спасибо, почитаю!

Владимир Верещак, вы по 1100 закупились в итоге?

Versailles, да. Средняя цена 1079 на данный момент. Думаю, ещё докупать или нет. Так-то, если 690 руб. — дно, соотношение риска и прибыли очень заманчивое. А судя по QIWI на NASDAQ, это всё-таки дно.

Владимир Верещак, так что посоветуете, покупать по текущим или ждать 690?

Владимир Верещак, вы по 1100 закупились в итоге?

У меня уже закончились деньги докупать Киви.

Александр Е, занимай, еще ниже будет

Black Rock, а я сегодня еще докупил:)

Тимофей Мартынов, не сотвори себе кумира )

Black Rock, у меня этих кумиров 7 штук в портфеле, так что норм))

Тимофей Мартынов, какая идея на КИВИ?

Господа, в тему об «идее на КИВИ», предлагаю вам свой фундаментальный обзор (http://wealthybe.com/aktsii-bogatstva/kivi-qiwi-detalnyiy-analiz-iyun-2017/). Сделал, как мог, а посему буду рад (конструктивным) комментариям. Думал что-то подобное написать для Смартлаба, но всё руки не доходят. Да и уместно ли? Так или иначе, мне Киви запомнилась, как компания-посредник с хорошими фундаментальными показателями. Сейчас продаётся по хорошим ценам, грех не купить.

Владимир Верещак, Смотрю анализ по КИВИ:
1. Собственно идея. То что посредник — это хорошо. Нет затрат, рубит бабло со всех операций. С другой стороны, чем компания отличается от других в лучшую сторону. Не увидел. Куплены 2 системы ден. переводов Контакт и Рапида. Ничего про них не слышал. Чем в лучшую сторону отличается или собирается отличаться КИВИ от конкурентов? Ничего не увидел. Может это и субъективный наезд, но лет 5-6 назад я активно пользовался системой электр. платежей через КИВИ и был даже кошелек. Банки пошли клиенту и КИВИ стала неинтересна. По-моему даже удалил приложение из смартфона.
2.Поехали к фундаменту. Показатели по денежной позиции, считаю, малоинформативным. Насчет долга в 1 лям, думаю, что или аренду не заплатили, или еще какая мелочь, типа неоплаченных терминалов. Не должно быть у такой компании долгов.
Дальше интересно: Прибыль по итогам 16 г. упала в 2 раза. EPS соответственно тоже. Р/Е охренеть 19!.. Много!
С выручкой непонятки, в какой валюте ее считают. Думаю, что в рублях и переводят в бакс, отсюда отрицательный результат по 15г. в любом случае, сравнивая 16г и 13-14гг, увеличение выручки совсем незначительное. Вывод: компания теряет рынок.
— Дивиденды компания платит, а куда еще бабки девать посреднику, которые не развивается. Доют коровушку.
Что такое прибыль на материальные активы? Какие? Только терминалы, больше нет. По-видимому пересчитали докризисную стоимость покупки. Зачем? Собрались продаваться? Больше нет объяснений.
Итак вывод: компания в моменте не развивается, пока есть выручка и генерит прибыль, какие-то деньги на дивиденды капать будут. Держать можно. В моменте акция сильно перепродана. Риски минимальны. Сам держу на 1% от портфеля.Цель 1400. А в целом большое спасибо.

Alex64, добрый вечер. Спасибо большое за развёрнутый комментарий. Прошу прощения за поздний ответ, закрутился.

В целом, думаю, мы оба правы и не правы одновременно. Спорить не с чем и незачем — рынок рассудит. Напротив, мне интересно, как вы объясняете те или иные фундаментальные данные (из серии «Насчет долга в 1 лям, думаю, что или аренду не заплатили...»), потому что у меня это получается довольно плохо. Я просто не знаю, как к этому подступиться: то ли догадаться самому, то ли прочитать все 200 страниц годового отчёта, то ли позвонить в отдел по работе с инвесторами (интересно, пошлют или нет?)...

Что касается сравнения с конкурентами. У меня немного другой подход, но, опять же, он не лучше и не хуже вашего. Просто любому аналитику нужна точка отсчёта (показателей миллион, нужно же с чего-то начинать). Кто-то выбирает индустрию и ищет в ней лидеров, кто-то ищет «качественный фундамент», а потом изучает деятельность компании (я, например), кто-то отталкивается от технического анализа долгосрочных графиков, а потом уже читает (или не читает) балансовые отчёты — наверное, есть и другие варианты.

Для меня отправной точкой является именно чистая денежная позиция (не сам придумал — Питер Линч). Если компания может покрыть долги из самых ликвидных активов (или стремится к этому), значит, по крайней мере, она будет оставаться на рынке и рано или поздно что-нибудь полезное и прибыльное, да сделает. В этом смысле Киви — одна из немногих компаний на российском фондовом рынке, ликвидные активы которых значительно превышают их долговые обязательства.

Владимир Верещак, да я то, что, комментировать чужой труд небольшая заслуга. Объяснение долга следует из характера деятельности компании. Не может быть у нее каких-то длительных обязательств при стабильной работе, как я уже говорил, либо терминалы покупали, может быть ПО. Если развиваются, то понятно, что долги бы по-любому были, и не 1 лям.
Насчет чистой денежной позиции, спорный вопрос. Для чего она? Какая необходимость в ней. Если выплачивать дивиденды, то наверное нужно. А если просто деньги лежат мертвым грузом, то это, полагаю даже плохо.

У меня уже закончились деньги докупать Киви.

Александр Е, занимай, еще ниже будет

Black Rock, а я сегодня еще докупил:)

Тимофей Мартынов, не сотвори себе кумира )

Black Rock, у меня этих кумиров 7 штук в портфеле, так что норм))

Тимофей Мартынов, какая идея на КИВИ?

Господа, в тему об «идее на КИВИ», предлагаю вам свой фундаментальный обзор (http://wealthybe.com/aktsii-bogatstva/kivi-qiwi-detalnyiy-analiz-iyun-2017/). Сделал, как мог, а посему буду рад (конструктивным) комментариям. Думал что-то подобное написать для Смартлаба, но всё руки не доходят. Да и уместно ли? Так или иначе, мне Киви запомнилась, как компания-посредник с хорошими фундаментальными показателями. Сейчас продаётся по хорошим ценам, грех не купить.

Владимир Верещак, Смотрю анализ по КИВИ:
1. Собственно идея. То что посредник — это хорошо. Нет затрат, рубит бабло со всех операций. С другой стороны, чем компания отличается от других в лучшую сторону. Не увидел. Куплены 2 системы ден. переводов Контакт и Рапида. Ничего про них не слышал. Чем в лучшую сторону отличается или собирается отличаться КИВИ от конкурентов? Ничего не увидел. Может это и субъективный наезд, но лет 5-6 назад я активно пользовался системой электр. платежей через КИВИ и был даже кошелек. Банки пошли клиенту и КИВИ стала неинтересна. По-моему даже удалил приложение из смартфона.
2.Поехали к фундаменту. Показатели по денежной позиции, считаю, малоинформативным. Насчет долга в 1 лям, думаю, что или аренду не заплатили, или еще какая мелочь, типа неоплаченных терминалов. Не должно быть у такой компании долгов.
Дальше интересно: Прибыль по итогам 16 г. упала в 2 раза. EPS соответственно тоже. Р/Е охренеть 19!.. Много!
С выручкой непонятки, в какой валюте ее считают. Думаю, что в рублях и переводят в бакс, отсюда отрицательный результат по 15г. в любом случае, сравнивая 16г и 13-14гг, увеличение выручки совсем незначительное. Вывод: компания теряет рынок.
— Дивиденды компания платит, а куда еще бабки девать посреднику, которые не развивается. Доют коровушку.
Что такое прибыль на материальные активы? Какие? Только терминалы, больше нет. По-видимому пересчитали докризисную стоимость покупки. Зачем? Собрались продаваться? Больше нет объяснений.
Итак вывод: компания в моменте не развивается, пока есть выручка и генерит прибыль, какие-то деньги на дивиденды капать будут. Держать можно. В моменте акция сильно перепродана. Риски минимальны. Сам держу на 1% от портфеля.Цель 1400. А в целом большое спасибо.

У меня уже закончились деньги докупать Киви.

Александр Е, занимай, еще ниже будет

Black Rock, а я сегодня еще докупил:)

Тимофей Мартынов, не сотвори себе кумира )

Black Rock, у меня этих кумиров 7 штук в портфеле, так что норм))

Тимофей Мартынов, какая идея на КИВИ?

Господа, в тему об «идее на КИВИ», предлагаю вам свой фундаментальный обзор (http://wealthybe.com/aktsii-bogatstva/kivi-qiwi-detalnyiy-analiz-iyun-2017/). Сделал, как мог, а посему буду рад (конструктивным) комментариям. Думал что-то подобное написать для Смартлаба, но всё руки не доходят. Да и уместно ли? Так или иначе, мне Киви запомнилась, как компания-посредник с хорошими фундаментальными показателями. Сейчас продаётся по хорошим ценам, грех не купить.

Владимир Верещак, посмотрел статью.
на мой вкус — много воды, и не расставлены акценты
не ясно, что есть главное
ну и я не стал бы мешать фундаментал и теханализ

У меня уже закончились деньги докупать Киви.

Александр Е, занимай, еще ниже будет

Black Rock, а я сегодня еще докупил:)

Тимофей Мартынов, не сотвори себе кумира )

Black Rock, у меня этих кумиров 7 штук в портфеле, так что норм))

Тимофей Мартынов, какая идея на КИВИ?

Господа, в тему об «идее на КИВИ», предлагаю вам свой фундаментальный обзор (http://wealthybe.com/aktsii-bogatstva/kivi-qiwi-detalnyiy-analiz-iyun-2017/). Сделал, как мог, а по сему буду рад (конструктивным) комментариям. Думал что-то подобное написать для Смартлаба, но всё руки не доходят. Да и уместно ли? Так или иначе, мне Киви запомнилась, как компания-посредник с хорошими фундаментальными показателями. Сейчас продаётся по хорошим ценам, грех не купить.

Владимир Верещак, спасибо! Завтра посмотрю, может ченить напишу

Владимир Верещак, 
1. в отчетах надо складывать долгосрочные и краткосрочные обяз-ва чтобы узнать долг
2. чтобы получить чистый долг, надо из долга вычесть кеш
3. у мосбиржи нет долга, это 100%. Финансовые обязательства Мосбиржи, на к-е вы обратили внимание — это ваш торговый депозит на срочном рынке или неиспользованный кэш. Это не долг ни разу:


И Мосбиржа храня эти денежки в банках, еще и процент умудряется на них получать:))

SellBuySell, отлично! Дно не за горами.

Владимир Верещак, что-то я сомневаюсь в том что дно рядом с учетом вот этих новостей: http://smart-lab.ru/blog/402530.php

Владимир Верещак, отвечаю на ваш вопрос по долгам.
Вы конечно нашли место, где смотреть долг)))

Смотрите на смартлабе: http://smart-lab.ru/q/MOEX/f/y/

Долг биржи = 0
Чистый долг -85 млрд руб.

Что это вы за сайт смотрите? Дайте ссылку

Первый вопрос пока открыт.

По второму нашёл вот такую картинку. Может кому интересно.