У меня уже закончились деньги докупать Киви.
Александр Е, занимай, еще ниже будет
Black Rock, а я сегодня еще докупил:)
Тимофей Мартынов, не сотвори себе кумира )
Black Rock, у меня этих кумиров 7 штук в портфеле, так что норм))
Тимофей Мартынов, какая идея на КИВИ?
Господа, в тему об «идее на КИВИ», предлагаю вам свой фундаментальный обзор (http://wealthybe.com/aktsii-bogatstva/kivi-qiwi-detalnyiy-analiz-iyun-2017/). Сделал, как мог, а посему буду рад (конструктивным) комментариям. Думал что-то подобное написать для Смартлаба, но всё руки не доходят. Да и уместно ли? Так или иначе, мне Киви запомнилась, как компания-посредник с хорошими фундаментальными показателями. Сейчас продаётся по хорошим ценам, грех не купить.
Владимир Верещак, Смотрю анализ по КИВИ:
1. Собственно идея. То что посредник — это хорошо. Нет затрат, рубит бабло со всех операций. С другой стороны, чем компания отличается от других в лучшую сторону. Не увидел. Куплены 2 системы ден. переводов Контакт и Рапида. Ничего про них не слышал. Чем в лучшую сторону отличается или собирается отличаться КИВИ от конкурентов? Ничего не увидел. Может это и субъективный наезд, но лет 5-6 назад я активно пользовался системой электр. платежей через КИВИ и был даже кошелек. Банки пошли клиенту и КИВИ стала неинтересна. По-моему даже удалил приложение из смартфона.
2.Поехали к фундаменту. Показатели по денежной позиции, считаю, малоинформативным. Насчет долга в 1 лям, думаю, что или аренду не заплатили, или еще какая мелочь, типа неоплаченных терминалов. Не должно быть у такой компании долгов.
Дальше интересно: Прибыль по итогам 16 г. упала в 2 раза. EPS соответственно тоже. Р/Е охренеть 19!.. Много!
С выручкой непонятки, в какой валюте ее считают. Думаю, что в рублях и переводят в бакс, отсюда отрицательный результат по 15г. в любом случае, сравнивая 16г и 13-14гг, увеличение выручки совсем незначительное. Вывод: компания теряет рынок.
— Дивиденды компания платит, а куда еще бабки девать посреднику, которые не развивается. Доют коровушку.
Что такое прибыль на материальные активы? Какие? Только терминалы, больше нет. По-видимому пересчитали докризисную стоимость покупки. Зачем? Собрались продаваться? Больше нет объяснений.
Итак вывод: компания в моменте не развивается, пока есть выручка и генерит прибыль, какие-то деньги на дивиденды капать будут. Держать можно. В моменте акция сильно перепродана. Риски минимальны. Сам держу на 1% от портфеля.Цель 1400. А в целом большое спасибо.
Alex64, добрый вечер. Спасибо большое за развёрнутый комментарий. Прошу прощения за поздний ответ, закрутился.
В целом, думаю, мы оба правы и не правы одновременно. Спорить не с чем и незачем — рынок рассудит. Напротив, мне интересно, как вы объясняете те или иные фундаментальные данные (из серии «Насчет долга в 1 лям, думаю, что или аренду не заплатили...»), потому что у меня это получается довольно плохо. Я просто не знаю, как к этому подступиться: то ли догадаться самому, то ли прочитать все 200 страниц годового отчёта, то ли позвонить в отдел по работе с инвесторами (интересно, пошлют или нет?)...
Что касается сравнения с конкурентами. У меня немного другой подход, но, опять же, он не лучше и не хуже вашего. Просто любому аналитику нужна точка отсчёта (показателей миллион, нужно же с чего-то начинать). Кто-то выбирает индустрию и ищет в ней лидеров, кто-то ищет «качественный фундамент», а потом изучает деятельность компании (я, например), кто-то отталкивается от технического анализа долгосрочных графиков, а потом уже читает (или не читает) балансовые отчёты — наверное, есть и другие варианты.
Для меня отправной точкой является именно чистая денежная позиция (не сам придумал — Питер Линч). Если компания может покрыть долги из самых ликвидных активов (или стремится к этому), значит, по крайней мере, она будет оставаться на рынке и рано или поздно что-нибудь полезное и прибыльное, да сделает. В этом смысле Киви — одна из немногих компаний на российском фондовом рынке, ликвидные активы которых значительно превышают их долговые обязательства.
