комментарии Sozidatel на форуме

Глобалтранс, окупаемость за 12 месяцев?
Начну с нескольких тезисов, их стоит сразу уяснить:
1) Грузооборот на сети РЖД за март 2022 года вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 3,1% и составил 234,3 млрд тарифных тонно-км. Военная операция привела к падению погрузки угля на Украине, но тем не менее общий грузооборот вырос! т.е простыми словами: грузим чуть меньше, но везём чуть дальше. Глобалтранс зарабатывает на грузоперевозках, так что сложности в логистике играют нам на руку.
2) Появились обновленные ставки аренды. По состоянию на начало апреля, несмотря на проблемы с Украиной. Ставки аренды даже чуть выросли, к марту 2022г.

3) И последний момент. При росте выручки, у компании почти не растут затраты. К примеру в первом квартале выручка была 10 млрд, прибыль 1млрд. Во втором при выручке в 11 млрд, прибыль будет 2 млрд. В третьем при выручке в 20 млрд, прибыль будет 11 млрд. Прям как у Акрона, цена азотных удобрений растёт, а цена газа для потребителей внутри РФ фиксирована. Пример довольно грубый, но думаю суть понятна

Авто-репост. Читать в блоге >>>

2 года назад нефть стоила 20$ и все кричали, что России конец!
Ситуация на рынке меняется с невероятной скоростью, меньше чем 2 года назад когда нефть уходила в отрицательную зону, тысячи и тысячи адептов апокалипсиса кричали хором что нефть никогда больше не будет стоить дороже 20$ и России настал конец! Что мы видим сейчас? нефть уже стоит 120! Пшеница 1145$, Газ в Европе 1500, уголь 400+. Все экспортёры уже не знают куда деньги девать. Растущие объёмы продаж, кратный рост прибыли, кратный рост дивидендов, значительно профицитный бюджет. Европа провалила свой энерго переход.
Так к чему это я сейчас? снова весь форум, ютюб, пульс, смартлаб, соцсети засрали своими апокалипсисами, что всё конец..., но мне почему то кажется что меньше чем через 2 года мир может очень сильно измениться.
Даже золото которому пророчили сильное падение из-за повышения ставок. В понедельник на открытии торгов может запросто! обновить исторический максимум, не смотря на то, что скоро эти ставки будут повышены.
Да я верю, что всё будет хорошо, сижу в лонгах, и собираю по сусекам деньги, что бы на открытии торгов докупить ещё бумаг!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нормально!!! На 16 мрд Сбербанк купил

Алексей Беляев, не усложняйте. Сбер повел себя исключительно, как банк. РЕПО — это почти что кредит под залог. Причем, полезный для Сбера залог на случай, если что-то у продавца пойдет не так.

Одновременно с этим я теперь более скептически смотрю на заявленную ранее программу байбэк, которая уже не кажется столь ясно продуманной. Если акционер ДетМира, как мы видим, нуждается в привлечении денег для развития компании, то байбэк — по своему традиционному назначению — противоречит этой цели. К выкупу акций с рынка обычно прибегают как раз в такие периоды, когда у компании имеется избыток свободных средств при дефиците инвестиционных идей.

Strelyanyj, я сразу же говорил об этом.
Байбек — это если есть деньги, но некуда развиваться.
А если есть куда развиваться, А байбек идёт на заёмные деньги — этот поезд идёт не туда, куда надо миноритарным акционерам

Дюша Метелкин, да, попахивает кашей в голове у мажоритария. А вот Сбер смотрит в корень.

Strelyanyj, Михаил Махьянов в декабре на онлайн конференции с Газпром инвестициями говорил, что у Детмира с кредитной линией всё в порядке. В данный момент у ДМ имеется сводная кредитная линия примерно ещё на 30 млрд р. Так что я всё же считаю, что это Альтусы заложили свои акции, что бы ещё докупить акций Детского мира или купить других идей, так как сейчас рынок РФ крайне дёшев

Скоро начнётся падёж плюшевых лосей ))))

Андрей Андрей, А до этого што было?

Сергей Николаев, Надежда что Отрастёт )))))

Андрей Андрей, Бумага падает по тренду в район 80. 25.01 по сморим на реакцию если отскока не будет то к 80

Андрей Андрей, по какому такому тренду, а?

DoubleBubble,

Андрей Андрей, Бумагу льют иностранцы против фундаментала, так как один чудик в Гос думе заявил об ядерном ударе по США, а американская пресса сразу подхватила и приукрасила. Вот и случилось что Детский мир с большим фрифлоатом в руках иностранцев, весь этот фрифлоат ливанул в стакан. Но что мы видим по фундаменталу. Компания стоит 104р при этом компания обещала доплатить дивиденды за 9 мес 2021г примерно ~3.5р, за 4й квартал я закладываю чистую прибыль в размере 5.1 млрд р. что равно дивидендам ~6.9р и так как количество магазинов за последние кварталы выросло почти на 200 шт(+29% г\г), это приведёт к резкому росту выручки в 2022г, значит за следующие 3кв 2022г можно закладывать дивиденды не ниже 2021г, 9-12р. Итого дивидендная выплата в следующие 12 месяцев будет не ниже 19% ДД И это не для МТС или Юнипро. Это компания роста, которая к 2024 обещала удвоить выручку. Я жду когда заливальщики возьмут себя в руки и тогда будет резкий отскок. Возможно это случится уже во вторник на публикации отчёта РСБУ, где вполне вероятно могут сообщить о дивидендах за 9мес 2021г. Так как менеджмент компании не дураки, тоже видит как валят капитализацию и хоть как-то решат поддержать котировки. Вчера мне пришло пуш-уведомление о запуске цифровых сервисов, что скорее всего так же сделано, что бы подлить позитива в акцию, надеюсь не поспешили с запуском, думаю объявят о полномасштабном запуске на отчёте РСБУ

Вадим Крымский, на днях посмотрел встречу менеджмента с аналитиками и тоже воодушевился. Планы хорошие, если всё получится реализоваться, то это замечательно

Расим Касимов, Тоже смотрел все их онлайн встречи с аналитиками, на онлайн конференции с газпром банком лично задавал вопросы. Уверен в компании, держу бумагу, жду ракеты

Ребята, у меня почти 10к акции, со средней в 156. Так что, сильно не расстраивайтесь, кто по 130 зашёл 😊

EtemaL, о май гад! А я вот ещё докупил 500 до 5к, средняя теперь 128. А будет 90, будем расчехлять депозит :)

Сегодня заглянул в p/e ttm 6,28. А исторически p/e 13 в среднем. То есть 200+ пора уже стоить :)

Undeadlymost, Ключевая ставка поднялась, вот дивидендные акции и просели. Пока ключевая ставка не начнет снижаться таких Р/Е нее будет.

TaSo, У Юнипро сейчас PE=10, Московская биржа PE=11.5, MTC PE=7.3, Магнит PE=11.8, Детский мир укатали до PE=6.24 хотя Детский мир показывает темпы роста больше всех остальных

Так это же лучше для рентабельности, бизнес уходит в интернет, клиенты делают заказ в онлайн, не нужно содержать большие магазины, платить за большие площади, платить за свет и отопление, меньше обслуживающего персонала. Открыл приложение, купил товар, получил его на выдаче в Детмир мини

Вадим Крымский, получил на выдаче в ДетМир мини и докупил «чупа-чупс» с полки там же.

Короче вангую, все эти маркетплейсы озоны-яндексы-сберы-дикиеягоды сначала нахерачат дарксторов в городе, а потом будут конвертировать их в мини магазы с СТМ, если раньше не сдохнут…

Undeadlymost, Кажется на онлайн конференции с Газпром инвестициями в декабре Мария Давыдова про эту особенность и говорила, что Детский мир имеет дополнительные +20% выручки от спонтанных покупок от тех кто приходит получать заказы, надеюсь правильно выразился

Я тут прикинул дивиденды Детского мира на горизонте 12 месяцев. Могут объявить о выплате остатков 40% недоплаченных за 9 мес 2021г 3.4р может в марте-апреле выплатят, а может с финальными одной очередью, Ожидаю в 4 квартале прибыль чуть выше чем годом ранее, а значит и дивы будут в районе 7р в июле месяце. И по итогам 9 месяцев прибыль примерно в том же районе, как и за 9 мес. 2021г или чуть выше, соответственно в декабре дивы будут 8.6р итого мы имеем дивидендные выплаты 19р в ближайшие 12 месяцев, что равно 17% от текущей цены 111р.
17% я считаю консервативным прогнозом, но с учётом выплаты 100% чистой прибыли, как и обещала компания, почему консервативный? да потому что у компании за последние 12 месяцев число магазинов выросло на 29%! Ещё нету отчёта по РСБУ за 2021г, но на сайте компании уже обновилась информация о количестве магазинов на 31 декабря 2021г.

Стоимость природного газа на европейских хабах 15.12.2021г: $1525,92 за 1000 м3.

smart-lab.ru/uploads/2021/images/05/04/57/2021/12/15/ca732c.webp
Нидерланды – хаб TTF: €127,47 MWh = $1518,74 за 1000 м3
Германия – хаб THE: €128,01 MWh = $1525,17 за 1000 м3
Австрия – хаб CEGH: €128,74 MWh = $1533,87 за 1000 м3

Марэк, Поделитесь ссылкой где смотрите цены по странам?

Пример ниже это всего лишь пример. Всем понятно, что у Акрона бизнес диверсифицирован, и продажи идут постоянно, в разные страны, под разные нужды (не только под озимую пшеницу). Т.е я веду диалог к тому, что между ценой которую мы видим на графике и ожидаемыми результатами в квартальных отчётах есть некоторая задержка составляющая 2-4 месяца. Так что в следующих 2х кварталах можно ожидать нарастающую динамику выручка\прибыль, причём расти она будет сопоставимо с событиями последних месяцев, я ожидаю что результаты в 4 кв 2021г и 1кв 2022г будут примерно на 30-50% выше по выручке по отношению к 3кв 2021г. Чистая прибыль будет расти ещё большими темпами, так что 15-20 тыс рублей за акцию в ближайшие пол года это не просто фантазии)

Дамы и Господа, ответственно заявляю, что финансовый отчёт формируется по факту отгрузки товара. Рассмотрим пример: Фермер приходит к продавцу(Акрон) в начале лета (пускай это будет июнь 2й квартал) и заключает договор поставки. Фермер расплачивается за удобрения по средним ценам мая (пускай это будет 1000р). Фермер просит поставить ему удобрения под посевную озимых пшениц (пускай будет сентябрь 3й квартал) Так вот в финансовый отчёт за 2й квартал эти 1000р не попадут, они попадут в 3й квартал, так как финансовый отчёт составляют по факту отгрузки, а отгрузка была в сентябре, но контракт был заключён по цене 1000р в июне. Даже несмотря на то, что цены на удобрения с мая-июня выросли в 2 раза, мы по факту увидим небольшую выручку в третьем квартале в размере 1000р. Но дело в том, что сейчас цены на удобрения выросли в 2 раза до 2000р, и новые контракты заключаются под весеннюю посевную и заключаются по 2000р, и даже если сейчас мы увидим некоторую консолидацию цен на удобрения, 4й квартал будет показывать результаты роста летних цен, а 1й квартал 2022г когда будут поставки по контрактам которые заключаются сейчас по космическим ценам, покажет просто космические прибыли, по сравнению с тем, что мы увидели сегодня в отчёте РСБУ. Так что держите карманы шире, 4й квартал будет супер прибыльным, от 1го квартала 2022г все будут в шоке, те кто сейчас продают по 9000р акции будут потом покупать по 15000

Там цены на азотные удобрения за год выросли на 300%, а инвесторы на форумах рассуждают об укреплении рубля на 3% и на фиксацию цен для российских аграриев, при том, что компания экспортирует 80% продукции, а так же нарастила производственные мощности за 9 месяцев на 6% благодаря запуску агрегата «Карбамид-6» и другим не помню названия
В 2007-2008 цены на удобрения взлетели с 300 до 950, сейчас с 330 до 1000, Акрон в те годы взлетел с 600 до 3000р 5 кратный рост. Фиксировать сейчас позицию с 40% прибыли, нет уж спасибо, я подожду до весны)))
А ведь дефицита ещё нету, разгон цены на хайпе и панике происходит. Выходить сейчас из позиции? А если зима будет холодная и цена на газ до весны будет 1000+ стоить, а если потом европейские производители начнут банкротиться и дефицит продлится на годы, текущая цена акции отобьёт себя дивидендами за несколько лет. В отчёте за 3кв 2021 я уверен компания сократит долг до 1.0 и дальше либо будет направлять повышенный процент на ДД или объявит о покупке каких-нибудь активов или о расширении инвест программы, всё это будет только позитивным драйвером для роста

вот на что еще внимание хотелось обратить:
список браунфилд проектов очень большой, а капекс на них всего $640М за 7 лет. В принципе, «сверхприбыль» этого года вполне сопоставима с этой суммой. Будет очень интересно как и куда захотят направить прибыли

zzznth, На гашение долга и дивиденды. 2 месяца назад их директор по связям с инвесторами давал интервью, он там сказал, что они устали от постоянных строек и после программы 2017-2025 хотят взять паузу. Так что скоро можно ожидать выплат в районе 60-100%, тем более это складывается с идеей по разгону акций, с целью продать выкупленные акции в рынок и поднять фрифлоат. Если Акрон на фоне роста цен на удобрения заработает за следующие 12 месяцев 100+ млрд р. то это будет в районе 17-30% ДД

Вадим Крымский, а где именно кстати говорил такое?

но кстати, как по мне, ситуация 2 месяца назад и сейчас все-таки принципиально разная. пару месяцев назад было очевидно, что у акрона ну будут рекордные показатели (да и только). сейчас же становится понятно, что на химиков, в частности на акрон в ближайшие кварталы свалятся сотни миллионов долларов дополнительной прибыли. не исключаю, что и под ярд баксов (скажем за 3кв21-1кв22).

конечного ответа что делать с такими суммами, полагаю, у руководства еще нет.

zzznth, Вот нашел видео: Илья Попов (руководитель управления по связям с инвесторами Акрона) даёт интервью ВТБ Инвестиции youtu.be/Gy3giu72TQE

Вадим Крымский, переслушал
они говорили что устали от гринфилд проекты, а вот как раз программа 17-25гг поэтому фокусируется на браунфилдах

и как-то напротив говорили, что с 25го продолжат развивать и майнинг и переработку

zzznth, Возможно не правильно понял, ну это тоже хорошо

вот на что еще внимание хотелось обратить:
список браунфилд проектов очень большой, а капекс на них всего $640М за 7 лет. В принципе, «сверхприбыль» этого года вполне сопоставима с этой суммой. Будет очень интересно как и куда захотят направить прибыли

zzznth, На гашение долга и дивиденды. 2 месяца назад их директор по связям с инвесторами давал интервью, он там сказал, что они устали от постоянных строек и после программы 2017-2025 хотят взять паузу. Так что скоро можно ожидать выплат в районе 60-100%, тем более это складывается с идеей по разгону акций, с целью продать выкупленные акции в рынок и поднять фрифлоат. Если Акрон на фоне роста цен на удобрения заработает за следующие 12 месяцев 100+ млрд р. то это будет в районе 17-30% ДД

Вадим Крымский, а где именно кстати говорил такое?

но кстати, как по мне, ситуация 2 месяца назад и сейчас все-таки принципиально разная. пару месяцев назад было очевидно, что у акрона ну будут рекордные показатели (да и только). сейчас же становится понятно, что на химиков, в частности на акрон в ближайшие кварталы свалятся сотни миллионов долларов дополнительной прибыли. не исключаю, что и под ярд баксов (скажем за 3кв21-1кв22).

конечного ответа что делать с такими суммами, полагаю, у руководства еще нет.

zzznth, Вот нашел видео: Илья Попов (руководитель управления по связям с инвесторами Акрона) даёт интервью ВТБ Инвестиции youtu.be/Gy3giu72TQE

Цены на Азофку, Карбамид и Аммиак за 2 недели выросли на 30%, это поверх тех 20% которые были за предыдущий квартал, этот рост вызван взлётом цены на газ, а так же остановкой Европейских заводов, остановкой Американских заводов из-за шторма, и ограничениями Китая на экспорт. Бразилия просит Россию нарастить поставки удобрений, а почему? потому что Бразилия выращивает кофе, сахарный тросник, хлопок, цены на которые летят в космос. Пшеница так же на хаях, и если вы считаете, что пшеница завтра может пойти в коррекцию, то это мало вероятно, пшеница это не тот ресурс который от поднятия ставок или по приказу пускай диктатора вырастет и заколосится, надо дождаться следующего урожая, и не факт что он будет хорошим. Ну да ладно пускай он будет хорошим, тем не менее до него (до следующего урожая) ещё пол года, а значит цены на пшеницу до весенней уборки не пойдут в низ, а значит и цены на удобрения тоже не пойдут в низ.

Ещё на одном моменте бы я хотел заострить внимание, это то, что есть некоторый лаг между финансовым отчётом компании Акрон и ценами на удобрения, я проанализировал историю компании за 5 лет, так вот до 2018-19 годов этот лаг составлял примерно 4-6 месяцев, а после 2019 расчёты стали быстрее и теперь лаг примерно 3-4 месяца. Что это значит? Это значит, что финансовые результаты за 2кв 2021г (47млрд выручка \ 19 млрд прибыль) формируется из продаж которые были в декабре 2020- марте 2021г, в тот промежуток времени удобрения торговались в районе 230$ за тонну, сейчас как ниже скидывали график торгуются в районе 750$ (мой график с СПБ биржи, со скидкой для наших аграриев)

В общем я не буду тут делать сильно оптимистичных прогнозов по прибылям и выручке, но для себя поставил минимальную планку ожиданий в районе 100 млрд р. за следующие 12 месяцев, посмотрим что там будет в фин отчёте за 3кв, вероятно будет много интересного.

вот на что еще внимание хотелось обратить:
список браунфилд проектов очень большой, а капекс на них всего $640М за 7 лет. В принципе, «сверхприбыль» этого года вполне сопоставима с этой суммой. Будет очень интересно как и куда захотят направить прибыли

zzznth, На гашение долга и дивиденды. 2 месяца назад их директор по связям с инвесторами давал интервью, он там сказал, что они устали от постоянных строек и после программы 2017-2025 хотят взять паузу. Так что скоро можно ожидать выплат в районе 60-100%, тем более это складывается с идеей по разгону акций, с целью продать выкупленные акции в рынок и поднять фрифлоат. Если Акрон на фоне роста цен на удобрения заработает за следующие 12 месяцев 100+ млрд р. то это будет в районе 17-30% ДД

Ну вы разгонщики, прочитали новости об росте удобрений, пока новость не прочитают, покупать не побегут, а открыть любую биржу удобрений и самим глянуть, что удобрения растут в цене уже целый год сложно, пока не пнут инвестора покупать не побежит

Для «Акрона» (MOEX: AKRN) фискальная нагрузка существенно не поменяется: новый НДПИ будет равен около 1% EBITDA компании, что примерно соответствует текущему уровню, подсчитали аналитики «ВТБ Капитала».

Роман Ранний, Да там чихать на эту НДПИ, цены на удобрения за год в 2 раза выросли, а цена газа и ЭЭ фиксирована для Акрона на уровне 2.2$. У них сейчас такая маржа прибыли прёт. Основной рынок сбыта это Бразилия (Латинская Америка) далее Россия и остальные. В Бразилии сельское хозяйство базируется на Кофе, Сахарном тростнике (из которого делают сахар), Какао, Хлопок. Россия по пшенице прикалывается. Смотрите цены на Кофе, Сахар, Какао, Хлопок, Пшеницу. все эти продукты на 10 летних максимумах, вывод делаем, что цены на удобрения поставляемые в Бразилию будут только расти в цене. Добавляем сюда эффект дефицита от закрытия заводов в Европе и США, и маржу в 45-50% которую обещали руководители Акрона.

А что все взгрустнули? В объявлении от 7 числа чётко написано: Выплата из не распределённой прибыли прошлых лет. Нету ни слова о распределении прибыли за первое полугодие 2021г и тем более за весь год. Вот 29 сентября будет следующее заседание совета директоров, там они уже примерно будут знать доходы за 3й квартал и объявят стандартную порцию из обещанных «не менее 200 млн $», а может и побалуют. СЕО сказал в конце августа, что за 2021г будет не меньше 200. В общем докупил на проливе. ПЕ и так =7, а тут ещё и цены на удобрения взлетели в космос за последний год, особенно за лето и это ещё не учтено в цене.

Вадим Крымский, 29 сентября собрание акционеров, а не СД

Михаил Titov, Спасибо, попутал немножко

А что все взгрустнули? В объявлении от 7 числа чётко написано: Выплата из не распределённой прибыли прошлых лет. Нету ни слова о распределении прибыли за первое полугодие 2021г и тем более за весь год. Вот 29 сентября будет следующее заседание совета директоров, там они уже примерно будут знать доходы за 3й квартал и объявят стандартную порцию из обещанных «не менее 200 млн $», а может и побалуют. СЕО сказал в конце августа, что за 2021г будет не меньше 200. В общем докупил на проливе. ПЕ и так =7, а тут ещё и цены на удобрения взлетели в космос за последний год, особенно за лето и это ещё не учтено в цене.

И правильно сделали, нефиг деньгами сорить, пускай на развитие инвестируют, спрос в мире на удобрения растёт. По итогам года заплатят как обещали 200 млн $. За такое решение им жирный плюс поставить надо

пишет
t.me/borodainvest/912

Ждать ли в Акроне ракету?
📝Михаил Титов

После публикации отчетности за второй квартал акции производителя удобрений начали свой рост. Если после скачка психологически казалось не комфортно покупать по 6500, то теперь о таких ценах остается только мечтать. Если откинуть все эмоции, то какая же цена сейчас адекватна для данной компании?

Прежде всего триггерами роста котировок Акрона, являются высокие цены на удобрения. За последнее полугодие они выросли в несколько раз. Прежде всего рост происходит из-за роста цен на природный газ, который используется при производстве удобрений.

Но у Акрона есть конкурентное преимущество перед другими мировыми производителями – российские цены на газ со скидкой. За MMBTU Акрон платит $2,2 в то время, как в Европе и США цены уже $6-$14. Такое положение позволяет Акрону кратно увеличивать маржинальность и получать сверхприбыли.

При текущей цене минимум, на который стоит рассчитывать по дивидендам – 15-18 млрд или 6% годовых. Средне, но не забываем, что это минимум! “Доход” прогнозирует дивиденды на уровне 630 рублей на акцию за следующие 12 месяцев, что дает дивидендную доходность почти в 10% годовых.

По форвардным показателям оценка Акрона может быть даже ниже P/E = 5, что для компании ее качества – достаточно дешево. Не забываем, что Акрон ориентируется на дивиденды в долларах и сейчас $200 млн это как аз минимум. Получать же 6% долларовой дивидендной доходности – очень интересно.

⚠️ Как раз сегодня должна быть информация по дивидендам

Более того, Акрон сокращает количество акций на 10%, что отразится в увеличении ценности на одну акцию. Более того, не исключено, что программа с обратным выкупом продолжится.

Для инвесторов есть понятные сигналы, когда тренд на рост может закончиться – сильное падение цен на газ, за которым с некоторым лагом могут начать корректироваться цены на удобрения. Поэтому покупать сейчас даже по 7к рублей, может быть достаточно выгодно. Если говорить про цели, то вероятно первой психологической отметкой будет 10 000 руб за акцию, но, вероятно, может быть и выше. Все зависит от того, насколько долго будут взлетать цены на удобрения. Более того, из за низкой ликвидности тут возможны очень резкие движения как, например, были в Белуге.

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Роман Ранний, В корне не правильное рассуждение. Вы не правильно выстраиваете экономические цепочки. Первое звено цепи это цены на пшеницу, кукурузу и другие зерновые, которые на пиках. Так как цены на зерно на исторических максимумах, любой фермер даже в самых не рентабельных регионах, что бы увеличить урожайность, может себе позволить покупать удобрения, из-за этого растет спрос и цены на удобрения, а так как в производстве удобрений необходим газ и другие минералы, растёт цена на сырьё. Аналогичная ситуация с НКНХ цена на каучуки и пластики растёт не из-за роста цен на газ и нефть, а из-за роста спроса в автомобильный промышленности (покрышки, элементы обшивки) из-за спроса в строительной отрасли (отделка домов, пластиковые трубы итд) итд. Т.е отслеживание цены газа вам ничего не даст. Следите за динамикой пшеницы, кукурузы, сои, или просто индекс зерновых. Как начнёт падать, значит спустя пол года начнёт падать спрос на удобрения.