ответы на форуме

maksim89, ООО не может иметь free-float.

Михаил, ну вот вы всю малину испортили )))

Нужна Банда Анонимов в пояснение. Что теперь будет? Какие законы на этот счёт? По какой цене имеют право сделать выкуп: по средней за год, п...

Михаил, пишут, что хотят по средней за последний месяц.

У ДМ снова free-float 100%, получается?

Компания стала более независимой, по идее это позитив, прошлый мажоритарный инвестор не имел какой-то внятной стратегии и создавал неопределенность скорее.

Михаил, ничего не поменялось — БКС писал, что просто убрали прокладку и все.
По уму, все на физиках теперь висит, которые должны раскрыться, если доли 5%+
Если нет, то останется так, как останется.

РЕПО в Сбере никто не отменял, напомню. Там 20%.

У ДМ снова free-float 100%, получается?

Компания стала более независимой, по идее это позитив, прошлый мажоритарный инвестор не имел какой-то внятной стратегии и создавал неопределенность скорее.

Михаил, 15% у них осталось

Продолжение истории будет после середины марта, когда состоится первое заседание кредиторов. Наберитесь терпения.

Феназепам, продолжение истории есть?

Dmitry Nikolaevich, 31.03 заседание по НРД, 19.08 заседание по банкротству. Перенесли

Феназепам, не подскажете, где можно посмотреть результаты?

Михаил, кад арбитр, ищите основное дело по банкротству, одна из аппеляций про это

Дочки-Сыночки продолжают закрывать магазины

Расим Касимов, они уже все.
Продать просто никому не смогли, поэтому зачехляют.

Банда Анонимов, вижу еще другие детские магазины небольших сетей закрываются. Опишите, пожалуйста, актуальный view на ДМ. Начал сомневаться в продолжении истории роста. Как триггер вижу только закрытие конкурентов, уход западных компаний и направление животных + Казахстан. Но хватит ли этого на хороший, стабильный двузначный рост?

Михаил, я бы забыл про рост) ну минимум покачто.
В текущей ситуации будет выживание. Это касается не только ДМ, но и всех остальных.

Мелкие сети умрут, как и озон с яндекс маркетом. Раньше я думал, что в теч года, но теперь вопрос квартала...

Если будут перемены в стране, то ДМ выстрелит, если все не развалится и не разбегутся до этого.

Если перемен не будет, то будет северная корея, где семья лучшего сотрудника получает телевизор на неделю и ездят грузовики на дровах )

Банда Анонимов, Ozon и Маркет умрут в течение квартала? Почему? Просто перестанут так расти сильно. Они уже довольно сильно сократили программы лояльности, от американского и европейского импорта не особо зависят.

Короче, ждём…

Михаил, потому что эти компании требуют огромного рабочего капитала, который начал стоить 25-30% в год вместо 5-8% до того. И при том же этот капитал уже тупо негде взять.

Но и это не главное — основное это то, что на МП торгуют мелкие продавцы, которые во-первых, сейчас резко подняли ценники.
Пример — мы покупали кофе на ОЗОН всегда до этого. Теперь банка нашего кофе в Азбуке Вкуса стоит 1300р, а на ОЗОН… 3200р.

А во-вторых, бОльшая часть этих продавцов тупо не сможет закупить товар — обороты МП драматически упадут.
А косты останутся. При дефиците денег это фатально.

И конкретно для ОЗОНа — это еще и уникальный шанс свалить все на государство и уплыть в закат безвинной жертвой обстоятельств без выплат бондов американским инвесторам.

Думаю, когда-нибудь кто-то из менеджеров книгу напишет… что-то типа «Как просрать миллиард»…

Дочки-Сыночки продолжают закрывать магазины

Расим Касимов, они уже все.
Продать просто никому не смогли, поэтому зачехляют.

Банда Анонимов, вижу еще другие детские магазины небольших сетей закрываются. Опишите, пожалуйста, актуальный view на ДМ. Начал сомневаться в продолжении истории роста. Как триггер вижу только закрытие конкурентов, уход западных компаний и направление животных + Казахстан. Но хватит ли этого на хороший, стабильный двузначный рост?

Михаил, я бы забыл про рост) ну минимум покачто.
В текущей ситуации будет выживание. Это касается не только ДМ, но и всех остальных.

Мелкие сети умрут, как и озон с яндекс маркетом. Раньше я думал, что в теч года, но теперь вопрос квартала...

Если будут перемены в стране, то ДМ выстрелит, если все не развалится и не разбегутся до этого.

Если перемен не будет, то будет северная корея, где семья лучшего сотрудника получает телевизор на неделю и ездят грузовики на дровах )

Торгов нет, ждём возможного ухода конкурентов, например mothercare

Михаил, я думаю, что дальше вся розница будет резать косты и бороться за выживание...
Теоретический курс даже боюсь себе представить…

Любопытно, не наступит ли марджин колл по репо… вечером откроется америка и, видимо, лететь еще вниз.

С 3 ярдами байбека не особо уверен, что можно что-то сильно вытянуть — вчера 2 ярда прошло.

Банда Анонимов, тут плюс, что не только ДМ сам себя выкупает. В январе, например, нарисовался фонд Swedbank, спылесосивший 5.5 млн подешевевших акций =)

Ilya, ну как будет ясность все побегут тарить.
Но будет ли ясность…

Банда Анонимов, все-таки странная штука наш ФР

в принципе, те риски, которые ты обозначил ниже по тексту — вполне просчитываемые, и явно не оправдывают настолько глубокого падения. можно и не ждать, а выкупать (ну если есть аппетит к риску)

что в голове у руководства фондов — непонятно

Ilya, будет ещё хуже когда/если начнётся военное столкновение и реальные санкции.

Михаил, а что хуже будет для ДМ? Детям перестанут товары покупать? Детей станет меньше?

Российский филиал сети игрушек Hamleys купит конкурента покрупнее, чтобы приблизиться к «Детскому миру» — Forbes
Подконтрольная Александру Мамуту компания хочет приобрести «Кораблик» — третью по выручке сеть после «Детского мира» — и стать второй на рынке.

Если в этой сделке вообще есть какой-то смысл, напрашивается вопрос: а почему ДМ их не покупает?

Михаил, Потому что у ДМ окупаемость магазина 3 года, им дешевле с нуля запустить магазин, чем покупать конкурентов

Вадим Крымский, это понятно. Я просто как рассуждаю, если это банкрот, то можно купить за копейки. А в чем ценность — помимо того, что есть клиенты, которые именно туда привыкли ходить, локации возможно удачные. В общем, не знаю, менеджменту виднее.

Михаил, даже если было бы можно, то там больше вливаний, чем если тупо построить заново.

Все магазины под ремонт.
Стоки которые могут быть на бумаге либо некондиция.
Операционная интеграция структур, офисы, ИТ, людей как-то надо тоже интегрировать.

Плюс для начала дью дил как минимум.
Ну и Илья прав — в России на данном уровне развития бизнеса признать sink costs никто не готов — до последнего будут пытаться продать с премией а потом просто раздадут по банкротству)

В общем, в 90% случаев никакого смысла нет.

Банда Анонимов, прокомментируйте изменение доли мажора, как эксперт. Хорошо/плохо?

Михаил, я такой же «эксперт», как все остальные тут )

Это просто раскрытие, которое отражает РЕПО Сберу, мы это тут обсудили уже.

Российский филиал сети игрушек Hamleys купит конкурента покрупнее, чтобы приблизиться к «Детскому миру» — Forbes
Подконтрольная Александру Мамуту компания хочет приобрести «Кораблик» — третью по выручке сеть после «Детского мира» — и стать второй на рынке.

Если в этой сделке вообще есть какой-то смысл, напрашивается вопрос: а почему ДМ их не покупает?

Михаил, Потому что у ДМ окупаемость магазина 3 года, им дешевле с нуля запустить магазин, чем покупать конкурентов

Вадим Крымский, это понятно. Я просто как рассуждаю, если это банкрот, то можно купить за копейки. А в чем ценность — помимо того, что есть клиенты, которые именно туда привыкли ходить, локации возможно удачные. В общем, не знаю, менеджменту виднее.

Михаил, даже если было бы можно, то там больше вливаний, чем если тупо построить заново.

Все магазины под ремонт.
Стоки которые могут быть на бумаге либо некондиция.
Операционная интеграция структур, офисы, ИТ, людей как-то надо тоже интегрировать.

Плюс для начала дью дил как минимум.
Ну и Илья прав — в России на данном уровне развития бизнеса признать sink costs никто не готов — до последнего будут пытаться продать с премией а потом просто раздадут по банкротству)

В общем, в 90% случаев никакого смысла нет.

Российский филиал сети игрушек Hamleys купит конкурента покрупнее, чтобы приблизиться к «Детскому миру» — Forbes
Подконтрольная Александру Мамуту компания хочет приобрести «Кораблик» — третью по выручке сеть после «Детского мира» — и стать второй на рынке.

Если в этой сделке вообще есть какой-то смысл, напрашивается вопрос: а почему ДМ их не покупает?

Михаил, Потому что у ДМ окупаемость магазина 3 года, им дешевле с нуля запустить магазин, чем покупать конкурентов

Вадим Крымский, это понятно. Я просто как рассуждаю, если это банкрот, то можно купить за копейки. А в чем ценность — помимо того, что есть клиенты, которые именно туда привыкли ходить, локации возможно удачные. В общем, не знаю, менеджменту виднее.

Михаил, не в российских реалиях. Российский владелец среднего бизнеса понятие «продать дешево» не воспринимает вообще.

Лет 10-15 назад несколько игроков в DYI ритейле ходили с идеей объединиться, создав российский home depot, и сделать ИПО. Разговоры так там и остались)))

Российский филиал сети игрушек Hamleys купит конкурента покрупнее, чтобы приблизиться к «Детскому миру» — Forbes
Подконтрольная Александру Мамуту компания хочет приобрести «Кораблик» — третью по выручке сеть после «Детского мира» — и стать второй на рынке.

Если в этой сделке вообще есть какой-то смысл, напрашивается вопрос: а почему ДМ их не покупает?

Михаил, ДМ выдавливает, убивает конкурентов (они и не конкуренты вовсе)

Российский филиал сети игрушек Hamleys купит конкурента покрупнее, чтобы приблизиться к «Детскому миру» — Forbes
Подконтрольная Александру Мамуту компания хочет приобрести «Кораблик» — третью по выручке сеть после «Детского мира» — и стать второй на рынке.

Если в этой сделке вообще есть какой-то смысл, напрашивается вопрос: а почему ДМ их не покупает?

Михаил, в этой сделке нет смысла.
Это все мертвые сети с минимальным оборотом.

Мамутовский Хемлис тоже полутруп.
Если к одному полутрупу добавить еще два, то спящей красавицы не получится.
Но для кого-то свои ошибки — самые ценные )

Есть ли угроза дивам?

Николай, не исключено

Расим Касимов, да прямая угроза. 3.5 ярда это грубо 35 млн акций, при этом это 4.7 рубля летних дивов на акцию, которые поменяют на 5% эквити

Как по мне — крайне спорное решение

Ilya, но надо думать на будущее. цена всё-таки сильно просела

Расим Касимов, мое мнение — для компании роста (любой) байбак это плохое решение.

По сути-то купили фантики вместо ускорения строительства логистических центров, ускоренного открытия магазинов, развития приложения и тп, что супер важно ввиду обсуждавшегося тут ранее — оффлайн конкуренты умирают. По сути на рынке остаются 3 серьезных игрока плюс фудритейл

Как альтернатива, От 4.5 рублей доп дивов летом я бы тоже не отказался))

Ilya, они же видят, что цена акции не отвечает реальному положению дел в компании. Делать байбек по такой цене, как по мне, гораздо лучше, чем дивы, потому что шанс уникальный. Если прикинуть, что акция справедливо стоить должна хотя бы 150, они делают байбек со скидкой 30%, дивы не дают таких возможностей. Только акции нужно обязательно гасить.

Михаил, я предпочитаю, когда компания управляет рисками, в которых является компетентной)) особенно в условии, когда заемные средства дорожают

Есть ли угроза дивам?

Николай, не исключено

Расим Касимов, да прямая угроза. 3.5 ярда это грубо 35 млн акций, при этом это 4.7 рубля летних дивов на акцию, которые поменяют на 5% эквити

Как по мне — крайне спорное решение

Ilya, но надо думать на будущее. цена всё-таки сильно просела

Расим Касимов, мое мнение — для компании роста (любой) байбак это плохое решение.

По сути-то купили фантики вместо ускорения строительства логистических центров, ускоренного открытия магазинов, развития приложения и тп, что супер важно ввиду обсуждавшегося тут ранее — оффлайн конкуренты умирают. По сути на рынке остаются 3 серьезных игрока плюс фудритейл

Как альтернатива, От 4.5 рублей доп дивов летом я бы тоже не отказался))

Ilya, они же видят, что цена акции не отвечает реальному положению дел в компании. Делать байбек по такой цене, как по мне, гораздо лучше, чем дивы, потому что шанс уникальный. Если прикинуть, что акция справедливо стоить должна хотя бы 150, они делают байбек со скидкой 30%, дивы не дают таких возможностей. Только акции нужно обязательно гасить.

Михаил, почему справедливо 150 ₽? Банк России сейчас опять на 100 б.п. поднимет, и тогда для обоснования 150 надо будет дивы выплачивать на 16-18 ₽. А такого не будет, потому что столько ДМ не зарабатывает.

Aneto, это условная цифра. Я оцениваю не по дивидендам, а по показателям бизнеса: прибыльности на акцию, P/E. Сейчас цена акций должна вырасти в 2-3 раза, чтобы эти показатели были на исторических значениях. Даже если сделать дисконт на риски, политические проблемы, 150 цифра кажется рациональной. Поднятие ставки на один процент конечно сделает кредиты дороже и тем самым, снизит прибыльность, но я не вижу в этом решающего влияния на показатели бизнеса.

Михаил, компания выводит всю прибыль, в рост не вкладывается. Почему она должна стоить больше по P/E, чем условный Сбер, который если что в рост вкладывается и растёт для такой огромной компании быстро. Рынок — это всегда битва альтернатив, и ДМ сейчас выглядит не очень интересно, потому и цена акции снижается. К тому же компания в долгах, а ставки повышаются. Риск того, что долг продолжит расти довольно высокий.

Есть ли угроза дивам?

Николай, не исключено

Расим Касимов, да прямая угроза. 3.5 ярда это грубо 35 млн акций, при этом это 4.7 рубля летних дивов на акцию, которые поменяют на 5% эквити

Как по мне — крайне спорное решение

Ilya, но надо думать на будущее. цена всё-таки сильно просела

Расим Касимов, мое мнение — для компании роста (любой) байбак это плохое решение.

По сути-то купили фантики вместо ускорения строительства логистических центров, ускоренного открытия магазинов, развития приложения и тп, что супер важно ввиду обсуждавшегося тут ранее — оффлайн конкуренты умирают. По сути на рынке остаются 3 серьезных игрока плюс фудритейл

Как альтернатива, От 4.5 рублей доп дивов летом я бы тоже не отказался))

Ilya, они же видят, что цена акции не отвечает реальному положению дел в компании. Делать байбек по такой цене, как по мне, гораздо лучше, чем дивы, потому что шанс уникальный. Если прикинуть, что акция справедливо стоить должна хотя бы 150, они делают байбек со скидкой 30%, дивы не дают таких возможностей. Только акции нужно обязательно гасить.

Михаил, почему справедливо 150 ₽? Банк России сейчас опять на 100 б.п. поднимет, и тогда для обоснования 150 надо будет дивы выплачивать на 16-18 ₽. А такого не будет, потому что столько ДМ не зарабатывает.

🔬 Аналитики ВТБ Капитал обоснавали справедливую цену по акциям Детского мира до 150 рублей

❌ Мозговой центр Сигналов РЦБ не согласен с оценкой ВТБ и считает ожидания и таргет завышенными.

Причины роста акций, по мнению аналитиков ВТБ: рост выручки на 12% в 2022 году, дивидендная доходность 16% в ближайшие 12 месяцев.

Таргет Сигналов РЦБ по акциям Детского мира — 90 рублей. Ожидаем дивидендную доходность менее 12.5% в ближайший год.

Детскому миру тяжело конкурировать с маркетплейсами. На рынке детских товаров и игрушек усилилась конкуренция. Как следует из отчетности «Детского мира», доля Wildberries на рынке за 2020 год увеличилась с 6% до 9%.

В середине января второй крупнейший ритейлер детских товаров Дочки-сыночки подал заявление о банкротстве, что подтверждает усиливающуюся конкуренцию в секторе.

⚒Добавлю от себя то, что с этой компанией все довольно не плохо и будет стоить выше 150 рублей. К стати говоря, есть мысли, что именно сейчас дно рисуем 👀

Инфа с канала t.me/investgrooop

Артем Рябой, Сигналы РЦБ это те же жулики, что и РДВ и Злой Финансист — засаживают хомячье на всяких ИСКЧ.

Эти же «аналитики» в 20 году ванговали крах ДМ, убытки и цену 70. По итогу те, кто их слушали, остались без штанов )

Грех постить этих мудозвонов…

Год будет тяжелым, это факт. Для всех.

Посещаемость ресторанов -50%.
Посещаемость ТЦ почти ноль — был в выходные в крупном московском — вообще никого.
В Москве исчезли пробки. При этом локдауна нет.
Выглядит очень стремно.

Банда Анонимов, опять будут расти доставочные онлайн-компании. Плохо для ДМ. Им нужно что-то придумывать, упрощать доставку.

Михаил, плохо для всех. Будут ли расти хз — вы когда болеете, вам хочется новые лыжи?)

@Расим Касимов тут не ковид изменил. Ковид 2 года, но такое впервые.
Люди именно массово болеют, а не тупо дома сидят.

Разворачивается и сейчас попрет не остановить)))

123qwe456,
Не попрёт
Серебро минус 4 %
Золото минус 2 %
Хотя и золото и серебро на хаях, почти
А Поли на днем 2 летнем
Полюс упал всего на 0,5 % сегодня

Дмитрий, видимо на операционных результатах.

Михаил,
Да не. Просто шорт масс.
Сегодня всех шортистов кто недавно сидел повысадили из других бумаг, почти из всех бумаг
От злости те нашли слабую бумагу и отыгрались не ней

Рекомендация по акциям Детского Мира поставлена на пересмотр — Финам
Темп роста выручки «Детского мира» в 4 квартале замедлился до 6,3% г/г, для сравнения выручка в 3 квартале выросла на 14% г/г, а во 2 квартале на 29,7% г/г. Сопоставимые продажи за квартал снизились на 2,3% г/г на фоне сокращения количества чеков на 8,5% г/г, из-за введенных COVID-19 ограничений (полное закрытие магазинов, ограничение функционала магазина до пункта выдачи, проверка QR-кодов на вход в ТЦ). Уменьшение трафика было частично компенсировано ростом среднего чека на 6,8% г/г.

По итогам 2021 года выручка выросла на 15% г/г, что лучше роста в 11% г/г по итогам 2020 года, однако ниже чем 24,6% CAGR в период с 2012 по 2019 года.

По дивидендной политике, «Детский Мир» выплачивает дивиденды в размере минимум 50% от чистой прибыли по МСФО при условии реализации инвестиционной программы и поддержании финансовой устойчивости компании. Однако обычно компания направляет на дивиденды всю прибыль по РСБУ. Исходя из консенсуса, рынок ориентируется на типичные дивидендные выплаты: консенсусные ожидания дивидендов в размере около 14 рублей за 2021 год предполагают выплату почти всей прибыли. На наш взгляд, эти ожидания не учитывают вероятность того, что выплаты могут быть ниже чем раньше. «Детский Мир» отмечает «сохранившийся уровень неопределенности на фоне распространения коронавирусной инфекции, новые регуляторные ограничения, изменения операционной и логистической среды, рост инфляции и кризис рабочей силы», факторы, которые вероятно продолжат оказывать давление  на операционные показатели ритейлера. Также, сейчас отмечается рост заболеваемости. Таким образом, норма выплаты дивидендов может оказаться несколько ниже чем раньше, либо часть выплаты будет отложена как это было с дивидендами за 4 квартал 2019 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, была целевая цена 166 (на всякий случай)

Михаил,stanislava это тупой бот, который за комиссию делает перепостинг. Что касается Финама, то там мало толковых аналитиков. Уж очень часто тычут пальцем в небо. Один из перлов это VK/Mail, который они ждут где-то на 2200 руб еще позавчера. Честно говоря, я даже подозреваю, что Финам не брезгует заказухой.