комментарии lunnemone на форуме

Автоследование VS Фонды

Доверительное управление выглядит заманчиво для многих начинающих инвесторов. Вместо того чтобы тратить годы жизни на изучение рынка, можно просто отдать деньги профессионалам. И вот тут инвесторы встают перед выбором: автоследование или фонды?

Автоследование кажется простым инструментом, просто берешь и копируешь сделки автора. Инвестор видит состав портфеля, может посмотреть все сделки, может следить за изменениями буквально в реальном времени. Фонды же выглядят сложным инструментом, неким черным ящиком, где все самое интересное происходит за спинами инвесторов.

Но не стоит заблуждаться. Например, в стратегиях Т-Инвестиций на графике указана доходность только автора стратегии. Ни сравнений с бенчмарком, ни результатов с учетом комиссий нет. То есть клиент должен гадать какую в действительности доходность он получит.

В стратегиях Финама уже ситуация получше. На графике можно включить сравнение стратегии с индексом Мосбиржи. Это хороший бенчмарк для многих стратегий. Но всё еще невозможно узнать доходность стратегии с учетом комиссии.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кто правит миром? Миф о Black Rock

В 2019 году Джон Богл впервые публично высказал свои опасения на счет индексных фондов. Black Rock, Vanguard и State Street — это три крупнейшие инвестиционные компании, которые предоставляют индексные фонды для своих клиентов. «The Big Three» (большая тройка, именно так их прозвали) вскоре будет владеть более 30% фондового рынка США. Этот случай интересен тем, что сам Богл и является создателем нескольких крупнейших индексных фондов. 40 лет назад он активно проталкивал фонды в массы, а сегодня они выходят из-под контроля. 

Пассивно управляемые индексные фонды обрели огромную популярность за последние 20 лет. Сегодня невозможно представить грамотный портфель без дешевых индексных фондов, ведь это очень удобный и доступный инструмент. Но какова цена этого удобства? 

Сейчас под управлением Black Rock находится более 10.4 триллионов долларов, у Vanguard — 8.6 триллионов долларов под управлением, у State Street — 4.3 триллиона долларов. Эти фонды владеют более 80% всех «индексных денег».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему фонды с выплатами это тупик

Я всегда исхожу из мысли, что фонд — это выгодная оболочка для активов. Некая такая дополнительная опция, обернуть активы в фонд, которую можно делать, а можно не делать. Но если делать, то должно быть какое-то преимущество. Должна быть какая-то выгода от оболочки по сравнению с инвестициями без нее, иначе какой тогда смысл в фондах?

И, конечно, у фондов есть несколько очень сильных козырей в рукаве. Я сейчас не буду говорить об удобстве, мол, купить сразу много бумаг в одной и прочее. Это важные преимущества, но есть козыри и покруче. Пожалуй, самый важный — это повышение доходности. Фонды не платят налоги на дивиденды и купоны, и это очень важный нюанс, повыщающий доходность. У фондов есть комиссия за управление, но если выбирать фонды с низкой комиссией, то экономия на налогах получается больше, чем комиссия за управление. Причем прирост в доходности внушительный, если говорить о долгосрочных инвестициях. Все, кто знаком со сложным процентом, понимают, насколько важно выбить хотя бы один дополнительный процент доходности в год. И фонды с этим отлично справляются, если вы, конечно, умеете с ними обращаться. То есть буквально — если вы грамотно инвестируете через фонды, то вы повышаете себе доходность в сравнении с инвестициями без фондов. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Премиум поддержка Тинькофф - меня еще нигде так не дизинформировали

Недавно начали появляться новости о новом пенсионном фонде «Т-Пенсия», и мне захотелось узнать у премиум-поддержки, какие же комиссии у этого фонда. 

А теперь мини-викторина. Угадайте, с какого раза мне предоставили достоверную информацию?  

1) с первого 

2) со второго 

3) с третьего 

4) с четвертого  

Пишу, значит, я в премиум-поддержку, спрашиваю, какие комиссии у фонда. Этот вопрос оказался настолько сложным, что сотрудник поддержки не смог на него ответить и сделал обращение. Мой вопрос передали компетентному специалисту, ответ будет на следующий день. Ну ладно, не беда, подождем. На следующий день приходит ответ на обращение. Данил мне передал ответ: комиссий у фонда нет! Аж в рифму!

 

Разумеется, я сразу поняла, что меня дико разводят. Пишу еще раз, но уже по-другому: какие у НПФ «Т-Пенсия» комиссии за управление? И снова слишком сложный вопрос, снова обращение, снова ожидание. Спустя день мне снова ответили. Андрей передал сообщение, что комиссии по НПФ «Т-Пенсия» не предусмотрены. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Т-Банк опубликовал реальную инфляцию с февраля 2022 года
Вчера, 15 апреля, официальный аккаунт Т-Инвестиций в Telegram опубликовал данные по инфляции клиентов Т-Банка с февраля 2022 года по апрель 2025 года. Также в Т-Банке сравнили инфляцию их клиентов с официальными данными Росстата. График довольно красноречив, просто оставлю его здесь без каких-либо комментариев по самим данным.

На графике видна более высокая волатильность у данных от Т-Банка. Они это объясняют тем, что учитывают траты на товары с учетом скидок, промоакций и кешбэков. Росстат же считает без этого.

Также ранее, в январе 2025 года, я уже публиковала собственное исследование инфляции за 2024 год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Т-Банк опубликовал реальную инфляцию с февраля 2022 года
Вчера, 15 апреля, официальный аккаунт Т-Инвестиций в Telegram опубликовал данные по инфляции клиентов Т-Банка с февраля 2022 года по апрель 2025 года. Также в Т-Банке сравнили инфляцию их клиентов с официальными данными Росстата. График довольно красноречив, просто оставлю его здесь без каких-либо комментариев по самим данным.

На графике видна более высокая волатильность у данных от Т-Банка. Они это объясняют тем, что учитывают траты на товары с учетом скидок, промоакций и кешбэков. Росстат же считает без этого.

Также ранее, в январе 2025 года, я уже публиковала собственное исследование инфляции за 2024 год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>