комментарии khornickjaadle на форуме

Konstantin, Ветряки да, риск есть. Но они почему-то хватаются за него, ещё 70 Мвт хотят взять в России. В Бразилии строят, по-моему 700 МВт  ветряк.

khornickjaadle, у Энел из крупнейшая стройка сейчас 716 МВт Бразилия, далее Испания 540 МВт суммарно, США 450 МВт суммарно, ЮАР 140 МВт и т.д.

В США в декабре ввели 620 МВт.

В ветроэнергетике Энел давно, и такая экспансия подчёркивает, что ветроэнергетика — не прихоть, а экономически обоснованное решение. При том, что в мире многие проекты Энел реализует самостоятельно, без поддержки. В России, с гарантией возврата инвестиций — ветроэнергетика — это золотая жила.

no hud, Интересно, надо будет присмотреться к бумаге в портфель.

Konstantin, Ветряки да, риск есть. Но они почему-то хватаются за него, ещё 70 Мвт хотят взять в России. В Бразилии строят, по-моему 700 МВт  ветряк.

khornickjaadle,
понятно почему в европе
там это субсидируют (у нас хотят тоже)
и там газ дороже чем у нас
Энел на то и рассчитывает, у нас цена газа будет приближаться к европейской… о ем и желает газпром

Konstantin, по поводу цен на газ предлагаю заглянуть за горизонт.

Запасы.
Вот данные по запасам газа в млрд куб. м Газпрома по международным стандартам PRMS
На 31.12.2015 На 31.12.2016 На 31.12.2017
23 705,0 23 855,1 24 146,6

Новатэк, запасы природного газа, млрд куб. м

2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010
2177 2098 1848 1775 1751 1740 1758 1321 1144

Сколь-нибудь значимой прибавки нет ни у Газпрома, ни у Новатэка.


Экспорт наращивается по всем направлениям. Это:
— трубопроводный экспорт: Северный поток, и Южный поток и Сила Сибири
— СПГ (терминалы на Дальнем Востоке, на Ямале, в Мурманске, СПб и Калининград)
— газохимия (везде)

Несложно предположить, что при таком балансе экспорта/прироста и цена на газ будет тянуться к цене спроса, т.е. к европейской цене. В России цена будет расти.
Вместе с ценой на газ вырастет и цена электроэнергии на газовых станциях.

Теперь возвратимся на шаг назад и сравним стоимость электроэнергии на жизненном цикле станций в мире. При европейских ценах на газ ветроэнергия — самая дешевая.

Полагаю, те, кто просчитал эту ситуацию, получают конкурентное преимущество. Энел просчитал.

Ещё одно примечание. Атомная энергетика в России считается одной из самых дешевых. Вместе с тем, Росатом тоже «столбит поляну» в ветроэнергетике. Та-то уж точно знают, куда ветер дует. Вот такой каламбур.

no hud, Действительно, сейчас мощность всех ВИЭ в России 134 МВт. Энергопотенциал 100-150 ГВт. Понятно, почему идёт Энель в ветроэнергетику.

Да, больше всего удивляет именно это. Лучше бы реально делали годные ИТ вещи, а не занимались магазинами, такси, да жрачкой — это уже всё не ново.

Виктор, Так лезут потому, что прогнозы по росту рынков есть. В интернет-торговле прогноз роста рынка в разы. В России она занимает 3% от всего ритейла, а в Великобритании 18%. Он-лайн такси вообще прогноз, что весь рынок почти (85%) перейдёт в будущем на онлайн-заказы.

не побольше у них тысяч 50 лотов точно! но они откупают тут же папир в обратку! я просто в шоке с бездействия конторы — думаю такое нельзя провернуть было без их ведома, на перелив ведут железно средневзвес хотят понизить и оферту минорам выставить — жадные мошенники чёртовы, сами же половину забрали со средней ценой 277руб примерно а у нас хотят выкупить по 100-120 рупий! как только перельют — сразу отскок!

Driver, А в каком случае оферта, в смысле, если у НПФ Будущее ещё купят долю или у Телеком — Союза?

откупают и этим же объёмом давят ниже! класс папирка — ММ 2 штуки а толку 0

Driver, Давят объёмом 200-300 тыс. руб.

На 74 заявки на покупку стоят. На сегодня ниже уже, наверное, не будет.

Konstantin, Ветряки да, риск есть. Но они почему-то хватаются за него, ещё 70 Мвт хотят взять в России. В Бразилии строят, по-моему 700 МВт  ветряк.

При ДПМ-2 уголь затраты на Рефту будут в районе 200 ярдов.

khornickjaadle,
Тут требуется уточнить
У Рефы установлено 3,8 ГВт мощности из них старше 45 — всего 1,2 ПРи ограничении кап. затрат на угольные станции — это 64 млрд. р А никак не 200 ярдов
Если же говорить об общих потенциальных затратах, то
Рефтинская имеет 3,8 ГВт мощности из них 1,2 старше 45 лет при максимальной цене капзатрат на ГВт 54ярда — 64 ярда
Невинномысская имеет 1,5 ГВт мощности из них 1,0 старше 45 лет при максимальной цене капзатрат на ГВт 33ярда — 33 ярда
Среднеуральская имеет 1,5 ГВт мощности из них 1,1 старше 45 лет при максимальной цене капзатрат на ГВт 33ярда — 37 ярда
Конаковская имеет 2,5 ГВт мощности из них 1,8 старше 45 лет при максимальной цене капзатрат на ГВт 33ярда — 59 ярда
Итого
Энел имеет 5,1ГВт мощностей старше 45 лет с максимальной суммой кап. затрат на ремонт в размер 193лярда....
Если учесть, что ДПМ-2 долгоиграющая тема и каждый год планируется включать в программу по 3-4 ГВт из подлежащих модернизации 41 ГВт.., на конкурсной основе… то путем нехитрых вычислений получается пропорция
Х-5,1
4-41
, где Х ежегодное включение мощностей Энел в программу модернизации
0,5 ГВт мощности будет включено в среднем от Энел в программу ДПМ-2… это ежегодные затраты на модернизацию от 16,5 до 25 млрд рублей ( в зависимости от того что будут модернизировать газовые или угольную мощности)… в среднем около 20 лярдов в год до 2024 года
И Энелю в рамках ДПМ-2 удастся модернизировать только 2,5-3ГВт из требуемых 5,1 установленных (По моим оценкам)
Дополнительно Энел вписался в ВИЭ с капзатартами на 2019-2021 год в размер 30 лярдов (плюс 10 лярдов в год в среднем)
Итого нужно инвестировать по 30 лярдов в год на модернизацию и ВИЭ
Каждый год увеличивать долг на 30 лярдов до 2021 года и тратить на капекс весь СДП.
Критическим будет 2021 год, когда долг компании будет почти 60 лярдов при текущей рыночной каппитализации 37 лярдов
Но есть и положительное в этом… с 2021 года (если Энел не впишется ни в какие еще затратные проекты ВИЭ) капекс будет снижаться
на 10 лярдов каждый год с 2022 по 2024 годы
С 23 по 25 год будет снижаться и долговая нагрузка
А с 2024 начнет расти чистая прибыль
в 2025 году она вырастет на 30% по сравнению с 2019 годом до 11 лярдов
в 2026 чистая прибыль вырастет на 100% по сравнению с 2019 годом… до 15 лярдов
Дивиденд с 2025 года составит порядка 25 копеек (60% ЧП)
Исходя из див. доходности 8-12% годовых цена акции в 2025/26 составит от 2 до 3 рублей (среднее 2,5 рубля)
В среднем акции Энел должны расти по 15 % в год… с текущих 1,05р до целевых 2,5р к 2024 году
140% за 5 лет Выгодно….я думаю да!

Konstantin, Спасибо за коммент, целый труд! Удвоение ЧП думаю возможно, если учесть агрессивный план по ветрякам. Ниже рубля можно будет искать точку входа.

khornickjaadle, а Вы думаете, что опустят ниже рубля?

Shmikl, На пике капекса могут опустить.

Прогноз развития нефтехимии от Сибура. Рост спроса на полиэтилен в России с 2010 увеличивается на 6% в год, на полипропилен — на 8% в год. То есть рост спроса в России опережает среднемировые темпы. Потребление пластиков на человека в год в России в разы меньше, чем в Европе и США. Поэтому НКНХ делает акцент на строительство двух заводов этилена по 600 тыс. тонн каждый. Источник file:///c:/users/админчик/Downloads/00350ab3bad487a781d65c4d6584afa3.pdf

При ДПМ-2 уголь затраты на Рефту будут в районе 200 ярдов.

khornickjaadle,
Тут требуется уточнить
У Рефы установлено 3,8 ГВт мощности из них старше 45 — всего 1,2 ПРи ограничении кап. затрат на угольные станции — это 64 млрд. р А никак не 200 ярдов
Если же говорить об общих потенциальных затратах, то
Рефтинская имеет 3,8 ГВт мощности из них 1,2 старше 45 лет при максимальной цене капзатрат на ГВт 54ярда — 64 ярда
Невинномысская имеет 1,5 ГВт мощности из них 1,0 старше 45 лет при максимальной цене капзатрат на ГВт 33ярда — 33 ярда
Среднеуральская имеет 1,5 ГВт мощности из них 1,1 старше 45 лет при максимальной цене капзатрат на ГВт 33ярда — 37 ярда
Конаковская имеет 2,5 ГВт мощности из них 1,8 старше 45 лет при максимальной цене капзатрат на ГВт 33ярда — 59 ярда
Итого
Энел имеет 5,1ГВт мощностей старше 45 лет с максимальной суммой кап. затрат на ремонт в размер 193лярда....
Если учесть, что ДПМ-2 долгоиграющая тема и каждый год планируется включать в программу по 3-4 ГВт из подлежащих модернизации 41 ГВт.., на конкурсной основе… то путем нехитрых вычислений получается пропорция
Х-5,1
4-41
, где Х ежегодное включение мощностей Энел в программу модернизации
0,5 ГВт мощности будет включено в среднем от Энел в программу ДПМ-2… это ежегодные затраты на модернизацию от 16,5 до 25 млрд рублей ( в зависимости от того что будут модернизировать газовые или угольную мощности)… в среднем около 20 лярдов в год до 2024 года
И Энелю в рамках ДПМ-2 удастся модернизировать только 2,5-3ГВт из требуемых 5,1 установленных (По моим оценкам)
Дополнительно Энел вписался в ВИЭ с капзатартами на 2019-2021 год в размер 30 лярдов (плюс 10 лярдов в год в среднем)
Итого нужно инвестировать по 30 лярдов в год на модернизацию и ВИЭ
Каждый год увеличивать долг на 30 лярдов до 2021 года и тратить на капекс весь СДП.
Критическим будет 2021 год, когда долг компании будет почти 60 лярдов при текущей рыночной каппитализации 37 лярдов
Но есть и положительное в этом… с 2021 года (если Энел не впишется ни в какие еще затратные проекты ВИЭ) капекс будет снижаться
на 10 лярдов каждый год с 2022 по 2024 годы
С 23 по 25 год будет снижаться и долговая нагрузка
А с 2024 начнет расти чистая прибыль
в 2025 году она вырастет на 30% по сравнению с 2019 годом до 11 лярдов
в 2026 чистая прибыль вырастет на 100% по сравнению с 2019 годом… до 15 лярдов
Дивиденд с 2025 года составит порядка 25 копеек (60% ЧП)
Исходя из див. доходности 8-12% годовых цена акции в 2025/26 составит от 2 до 3 рублей (среднее 2,5 рубля)
В среднем акции Энел должны расти по 15 % в год… с текущих 1,05р до целевых 2,5р к 2024 году
140% за 5 лет Выгодно….я думаю да!

Konstantin, Спасибо за коммент, целый труд! Удвоение ЧП думаю возможно, если учесть агрессивный план по ветрякам. Ниже рубля можно будет искать точку входа.

это уже устаревшая информация, всё меняется — по графикам видно что всё проданное ниже 150р тут же откупают назад, часть вливают и опять откупают ниже — и это главный показатель, бумагу терять не хотят ну а МК — просто подарок для собирающих! остальное не имеет значения! Ещё раз повторю с аналогами сравните у Сафмар 300млрд пенсионных денег — капа 61.5 млрд у Будущего более 200млрд — капа 4 млрд!!! ну что ещё тут обсуждать — просто жуткая перепроданность и по ФА и по ТА!

Driver, Так получается, что бумагу шортят, если ниже откупают и терять бумагу не хотят.

нет — продаж почти столько же сколько и покупок, ну откройте же стакан обезличенных сделок и посмотрите сами, там всё очевидно — тупо переливы идут из правого кармана в левый с понижением цены — бумагу эти каталы не теряют практически, наоборот собирают у слаборуких и неопытных лосеводов + зарабатывают на волатильности! но всему есть предел и ММ их обязательно нахлобучит, ребята не в ту бумагу залезли, попутали видимо что то, за махинации с активами НПФ они просто сядут, или ребята с паяльниками к ним заскочат!- не понимают с чем(кем) связываются, а основное падение цены прошло вообще без объёмов а это верный показатель скорого роста котировок! объёмы то только внизу нарисовались — значит откупают! те о ком ты пишешь уже давно никакого отношения не имеют к ФГ и НПФ Будущее! Тут теперь Регион и РН рулит — и нынешний директор выходец оттуда — это ребята серьёзные, тут натянут за манипуляции строго! зря они это затеяли — надо было и дальше пустышки гонять типа плазмека мультисистемы армады и т.п. а это контора не по зубам им — точнее по зубам они получат на этот раз, это 100%! Но тут и сбербанк в теме — что то мутят, скоро узнаем а пока фонды на баллансе у ФК и всё это больше смахивает на высадку пассажиров! всё имхо…

Driver, Вот статья о владельцах ФГ «Будущее» www.vedomosti.ru/finance/articles/2018/09/07/780264-mintsa-i-blazhko

ну бл… по этому так и оценили что долги вернуть как то нужно было! спорить не буду — это бесполезно, вообще похоже ниже сотки пивезли спецом и посадили на маржин кол кого то крупного, по графику объёмов видно что слив или уже закончен, или подходит к концу! funkyimg.com/i/2Rsr5.jpg

Driver, Наверное, кто знает…  RT&I собирался развивать бизнес  01 Properties. Может и продают акции для расчёта по долгам.

Начинается битва за Яндекс?

Не знаю, как Смартлаб прошёл мимо этой новости:

 МОСКВА, 15 фев — ПРАЙМ.  Основатель крупной инвестиционной компании Baring Vostok американец Майкл Калви задержан в Москве вместе еще с пятью людьми по делу о крупном мошенничестве, следует из базы данных Басманного суда.
«Следствие просит заключить под стражу Калви и пять других фигурантов, им вменяется статья „Мошенничество в составе организованной группы в особо крупном размере“», — рассказала РИА Новости в пятницу пресс-секретарь Басманного суда Юнона Царева, не уточняя другие детали.
 Baring Vostok с 1994 года занимается инвестициями в России и другие страны СНГ. Как говорится на сайте структуры, капитал входящих в Baring Vostok фондов превышает 3,7 миллиарда долларов, компания вложила в экономику России 2,8 миллиарда долларов.
 Согласно данным на сайте ЦБ РФ, Калви принадлежит контрольный пакет акций банка «Восточный», входящего в топ-40 крупнейших в России по размеру активов.
Фонды Baring Vostok также являются акционером интернет-магазина Ozon, девелоперской компании «Эталон», продуктового ритейлера «Вкусвилл», оператора широкополосного доступа в интернет и платного ТВ — компании «ЭР-Телеком».
читать дальше на смартлабе

Каракольский, в нескольких источниках было, что давно уже Яндекс не их.
Например, такая история продаж «В ходе IPO фонд Baring Vostok продал акций Yandex на $400 млн. В последующее время фонд последовательно распродавал свои акции интернет-компании, заработав на этом еще $550 млн. По состоянию на 2014 г. у фонда оставалось 6% акций Yandex, рыночная цена которых на тот момент составляла $710 млн. Тогда фонд договорился с инвестиционной компанией Morgan Stanley о продаже остававшегося у него пакета, что и было сделано к 2016...»

jata, Вот и валили бумагу в пятницу на Баринге, наверняка.

Больше никакого позитива на лоях писать не буду! нафиг — нафиг дураков обогощать, а вот на хаях надо позитив лить — вот это дело! все так и делают обычно — я видимо отбился от стаи!

P.S. Два трейдера стоят на крыше небоскрёба и держат за ноги аналитика, свешенного вниз. один другому:
— как думаешь, отскочит?

Driver, Надо присмотреться к бумаге. Льют хорошо.

я устал эту чушь слушать, просто больше ничего не буду писать, достали дилетанты!!! повторяю для танкистов! Её продали за 26.4 млрд — я никого и ни в чём не собираюсь убеждать! вот ссылка на оф. инфу — fomag.ru/news-streem/gruppa_budushchee_prodala_pensionnyy_biznes_sovladeltsu_regiona_sudarikovu/ ну попробуйте же разобраться сначала, а потом квакайте на форумах! если вы не в теме что как и почему происходит на рынке — на самом деле, просто идите на заводы работать, зачем сюда лезть?! я вам ещё 50 ссылок могу дать и из этого массива информации вам придётся выбрать самое важное! но я делаю всю работу за вас и просто разжёванные факты выкладываю для тех кто сам не в состоянии их понять! математику начальной школы хотя бы помните?

Передача ФГ Будущее в RT&I осенью 2018 года произошла в рамках урегулирования обязательств O1 Group Бориса Минца перед Московским кредитным банком .
Ранее группа Будущее раскрывала, что долг перед МКБ достигал 25 миллиардов рублей. (Татьяна Воронова. Редактор Андрей Кузьмин) fomag.ru/news-streem/gruppa_budushchee_prodala_pensionnyy_biznes_sovladeltsu_regiona_sudarikovu/

Driver, По кредиту МКБ 25 ярдов был заложен пакет 62,5% 01 Properties, а не акции ПАО ФГ«Будущее». Холдинг оценили за копейки, там разбираться с активами будут около года.

Спекулянты похоже последней информации в прессе вообще не замечают, устроили вакханалию какую то — уже и коммерсант пишет что дешево сейчас, тарить надо бы — но всё равно находятся идиоты, которые продают по таким неадекватно заниженным ценам, да + ещё и лосей умудряются резать на этих уровнях! Ещё недавно группа была продана за 26 миллиардов( т.е. мажоры её так оценивают) но спекулянты на мамбе лютые — укатали в 5 раз ниже их оценки!49% НПФ Будущее т.е. половина одного из активов в конце декабря была продана за 6.4 миллиарда а сейчас всю группу оценивают в 4 млрд Там один телеком союз дороже стоит чем капа на сегодня! Ну не идиоты ли???

www.kommersant.ru/doc/3882652
Однако столь низкая оценка объясняется спецификой биржевых инвесторов — на самом деле крупные покупатели готовы платить за такие активы существенно больше, несмотря на высокие риски.
Газета «Коммерсантъ» №27 от 14.02.2019, стр. 8

Driver, «Недавно группа была продана за 26 миллиардов» — не продавали за такую сумму, продали косвенный контроль 75% за 1,1 ярда. Соответственно, вся группа была оценена в 1,3 ярда. Вот и везут туда цену (возможно). Не удивлюсь, если 20-30 рублей будет стоить акция холдинга.

Среди всех сегментов бизнеса прибылен только поиск
Это нормально на стадии развития и роста
Убыток от такси за год сократился на 45% до -4,4 млрд руб

p.s. не знал кстати что Украина ввела санкции против Яндекса в мае 2017

Тимофей Мартынов, Выручку от такси увеличили в 4 раза до 20 ярдов, а убыток ЕБИТДА только сократился. Точка безубыточности фиг её знает где у этого бизнеса, либо не торопятся с ростом. Конкуренты сильны, однако…

Geist, Всё верно. Чем длиннее отрезок времени торгуешь, тем меньше доходность получается.

khornickjaadle, проблема еще в том, что чем больше опыт, тем сложней рискнуть по-крупному. В 2009-м у меня было 2 позиции всего, почти в пропорции 50/50. Но в одну я бухнул плечи + еще докупался по мелочи на профит (вторая была без плечей) и вообще больше не трогал никак, откаты терпел. А в 2016-17 я только на 10% от депозита взял плечи, не смог заставить себя рискнуть больше, а на откатах фиксился. Ну и как результат — вроде профит приличный, а себя ругать пришлось по итогу, остался недоволен, потому что не смог себя заставить взять больше риска и не смог по-настоящему «вытерпеть» тренд.

Geist, Я тоже заметил тенденцию, что, по мере роста депо и приобретения опыта, использовать плечи хочется всё меньше. Сейчас вообще стал инвестором, а плечи решил использовать только в кризис.

Прикинул примерно экономику ДПМ-2  Рефты, если продавать её не будут. Итальянцы сейчас готовы её продать за 27 ярдов. Чистая прибыль Рефты сейчас примерно 3 ярда рублей. То есть 9 лет окупаемости. В принципе нормальный срок окупаемости. При ДПМ-2 уголь затраты на Рефту будут в районе 200 ярдов. При сроке окупаемости 9 лет, чистая прибыль модернизированной Рефты должна быть в районе 20-22 ярда.

khornickjaadle, а как получилось ЧП посчитать для одной станции?

Александр Е, ЕБИТДА Рефты 40% от всей ЕБИТДА Энел Россия — примерно 7 ярдов. ЧП меньше половины взял — где-то 3 ярда.