Чистая прибыль «ОР (ОбувьРус)» по РСБУ за 9 мес. 2019 г. составила ₽229,9 млн., увеличившись на 1,4% по сравнению с ₽226,8 млн. в предыдущем году.
obuvrus.ru/upload/iblock/077/Fin_statements_OR_3Q2019.PDF
Вадим Джог, Занятно… На печати нарисован земной шар с обрамлением «ОР». Подтекст понятен — глобальное мышление.
khornickjaadle, Типа,-МЫ ОБУЕМ ВСЕХ
отлично, начал покупать и продолжу, если дадут. в долгую, и дивы, и стоимостной рост будет.
Чистая прибыль «ОР (ОбувьРус)» по РСБУ за 9 мес. 2019 г. составила ₽229,9 млн., увеличившись на 1,4% по сравнению с ₽226,8 млн. в предыдущем году.
obuvrus.ru/upload/iblock/077/Fin_statements_OR_3Q2019.PDF
ОНаличие МФО в составе холдинга ПАО ОР — это жизненная необходимость. В кризис компания неизбежно столкнётся с оттоком покупателей, которые станут покупать дешёвую обувь у конкурентов. Компенсировать снижение дохода от продаж обуви поможет МФО, резко нарастив выдачу кредитов. Тем самым у компании вырастут доходы от финансовой деятельности, что будет способствовать стабилизации финансового положения компании в кризис.
khornickjaadle, А почему бы не поконкурировать путем уменьшения себестоимости товара. У них ведь свое производство, а значит есть возможность демпинговать. Неужели нечего оптимизировать? В каких то случаях можно сократить рабочую неделю, в каких то уменьшить вознаграждение топ менеджерам, а может быть и уменьшить зарплату работникам, увы это кризис. Но вот отказываться от услуг рейтингового агентства это неправильно на мой взгляд ибо это сигнал кредиторам и инвесторам поставить эмитента в стоп лист. И так же согласен еще с одним топиком что отчет был урезанным без важных финансовых параметров, что так же сигнализирует о проблемах в компании.
Андрей, Свой объём производства небольшой. Основной объём шьют в Китае. Скидок добиваются — в прошлом году 400 млн. руб. за бОльший заказ. Не понял, что было урезано в отчёте, в МСФО всё есть.
khornickjaadle, я говорю о 3 кв19 года, в операционных показателях отсутствует валовая прибыль и совокупный доход.
Наличие МФО в составе холдинга ПАО ОР — это жизненная необходимость. В кризис компания неизбежно столкнётся с оттоком покупателей, которые станут покупать дешёвую обувь у конкурентов. Компенсировать снижение дохода от продаж обуви поможет МФО, резко нарастив выдачу кредитов. Тем самым у компании вырастут доходы от финансовой деятельности, что будет способствовать стабилизации финансового положения компании в кризис.
khornickjaadle, А почему бы не поконкурировать путем уменьшения себестоимости товара. У них ведь свое производство, а значит есть возможность демпинговать. Неужели нечего оптимизировать? В каких то случаях можно сократить рабочую неделю, в каких то уменьшить вознаграждение топ менеджерам, а может быть и уменьшить зарплату работникам, увы это кризис. Но вот отказываться от услуг рейтингового агентства это неправильно на мой взгляд ибо это сигнал кредиторам и инвесторам поставить эмитента в стоп лист. И так же согласен еще с одним топиком что отчет был урезанным без важных финансовых параметров, что так же сигнализирует о проблемах в компании.
Наличие МФО в составе холдинга ПАО ОР — это жизненная необходимость. В кризис компания неизбежно столкнётся с оттоком покупателей, которые станут покупать дешёвую обувь у конкурентов. Компенсировать снижение дохода от продаж обуви поможет МФО, резко нарастив выдачу кредитов. Тем самым у компании вырастут доходы от финансовой деятельности, что будет способствовать стабилизации финансового положения компании в кризис.
khornickjaadle, А почему бы не поконкурировать путем уменьшения себестоимости товара. У них ведь свое производство, а значит есть возможность демпинговать. Неужели нечего оптимизировать? В каких то случаях можно сократить рабочую неделю, в каких то уменьшить вознаграждение топ менеджерам, а может быть и уменьшить зарплату работникам, увы это кризис. Но вот отказываться от услуг рейтингового агентства это неправильно на мой взгляд ибо это сигнал кредиторам поставить эмитента в стоп лист. И так же согласен еще с одним топиком что отчет был урезанным без важных финансовых параметров, что так же сигнализирует о проблемах в компании.
Андрей, да закрыли они уже все свои фабрики. Вроде одна осталась для зимней обуви, да и то использующая китайские заготовки. Большая часть продукции заказывается в Китае и депинговать нет смысла, так как конкуренты тоже покупают в Китае, возможно даже на той же фабрике. Снизить цену можно нарастив объемы заказа, для чего Титов и открывает новые магазины. Больше заказ — ниже цена. Кроме того многие продают дешево одноразовые изделия, которые разваливаются через пару недель использования. ОР стремится занять средний ценовой сегмент и ей такой шлак продавать ни к чему. Дивертификация деятельности как мне кажется — верный путь, но пока сильно больших перемен еще не видно. Проекты с Озоном и Почтой России пока мелкие в плане прибыли и трафика.
Славная компания. Но одного понять не могу.
Долгов нет. Выручка растет. Прибыль растет. Дивиденды растут.
Но за счет такой стремительный чудо-рост, если вся прибыль на эти самые дивы и направляется ?
Не должно так быть. В теории )
Доходы (или хотя бы их часть) должны реинвестироваться. Чем и будет обеспечиваться рост.
В Татнефти всё по другому? За счет чего ?
Нельзя бесконечно долго повышать эффективность.
Анализ свободного денежного потока ОР. 2014 год минус 2,53 млрд. руб., 2015 — минус 0,52, 2016 — минус 1,25, 2017 — минус 1,67, 2018 — минус 2,37 Вывод: компания может находить деньги для развития и находит их. Неиспользованный кредитный лимит на 01.07.2019 равен 3,4 млрд. руб.
khornickjaadle, критически будем анализировать/обсуждать?
… Как инвестор набираю позу по бумаге.
khornickjaadle, ну чтож, здорово.
Минусы все во внимание прИняты?
Анализ свободного денежного потока ОР. 2014 год минус 2,53 млрд. руб., 2015 — минус 0,52, 2016 — минус 1,25, 2017 — минус 1,67, 2018 — минус 2,37 Вывод: компания может находить деньги для развития и находит их. Неиспользованный кредитный лимит на 01.07.2019 равен 3,4 млрд. руб.
khornickjaadle, критически будем анализировать/обсуждать?
Евдокимов Сергей, Пусть скупают хоть 100 лет, лёд тронулся.
khornickjaadle, у них нет 100 лет. Они до декабря могут скупать только. Лимит 900 млн рублей. Им нужно каждый день по 22,5 млн тратить на выкуп. А учитывая что максимальная стоит 140 рублей, это значит что выкупать выгодней, чем инвестировать эти деньги в рост, т.к. с 900 млн вложенных в бизнес вряд ли они смогут заработать 1 869 000 000 для акционеров за 2 месяца.
Если полного байбека не будет, значит Титову плевать на акционеров и он преследует только свои интересы.
Aneto, Там нет точной цифры 900 млн., точно не помню, или «не более» или «до». Верно, доходность этих вложений может быть хорошей. Если это не казначейский пакет будет, то держать могут долго, а затем на SPO продать.
khornickjaadle, квазиказначейский
Aneto, Там нет точной цифры 900 млн., точно не помню, или «не более» или «до». Верно, доходность этих вложений может быть хорошей. Если это не казначейский пакет будет, то держать могут долго, а затем на SPO продать.
khornickjaadle, зачем продавать, можно и погасить их.
Но как и сказал Consolomentum, у него просто денег нет.
Евдокимов Сергей, Пусть скупают хоть 100 лет, лёд тронулся.
khornickjaadle, у них нет 100 лет. Они до декабря могут скупать только. Лимит 900 млн рублей. Им нужно каждый день по 22,5 млн тратить на выкуп. А учитывая что максимальная стоит 140 рублей, это значит что выкупать выгодней, чем инвестировать эти деньги в рост, т.к. с 900 млн вложенных в бизнес вряд ли они смогут заработать 1 869 000 000 для акционеров за 2 месяца.
Если полного байбека не будет, значит Титову плевать на акционеров и он преследует только свои интересы.
Пожскажите пожалуйста, а что стало причиной снижения цены ц.б. с 5,80 до 5,40?
