Разбор компании Обувь России. Завтра будет смартлаб онлайн с Антоном Титовым.
На завтра на 11:00 у нас запланирована прямая трансляция с владельцем и гендиректором OR GROUP Антоном Титовым, а также с другим руководством этой компании. Подписаться на эфир можно здесь. В преддверии беседы я решил коротко накидать информацию о компании.
Компания эта не без проблем, отчего акции упали с момента IPO в 4 раза, и теперь вся компания стоит 3,3 млрд рублей, при чистой прибыли в 2019 году на уровне 1,7 млрд рублей. Соответственно, интересно разобраться, сможет ли компания восстановиться и если прибыль восстановится, то акции могут быть переоценены.
Негативные моменты, которые смущают:
⛔️компания не имеет единого бренда, OR GROUP, Обувь России, Вестфалика, Продаем, Арифметика и т.д.
⛔️покупатель в 2020 году ушёл в онлайн и может не вернуться
⛔️компания двинулась в онлайн, где не ясно конкурентное преимущество перед Wildberries
⛔️чистый долг 12,6 млрд руб, который набрали во время расширения сети и пополнения оборотного капитала. Кроме того из них 5,7 млрд — это портфель кредитов и рассрочки.
⛔️80% покупателей женщины, в основном старше 30 лет.
⛔️Интернет-продажи wetfalika.ru в 2020 не выросли, а упали с 1,014 млрд до 0,9 млрд. В то время как у всех в онлайне был рост.
✅Правда, маркетплейс вырос до 1,2 млрд.руб., причем наиболее взрывной рост пришелся на 3-4 кварталы.
⛔️Драматическим было именно 1П2020, поэтому отчет за 2П2020 может многое расставить на свои места.
⛔️Если в 2019 убрать доходы от займов на уровне 2,1 млрд, то получится, что прибыли и не будет
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Тимофей Мартынов, В 2020 году доходы от займов в районе 2,5 млрд. руб. По сути в пандемию они одни работали без сбоев.