комментарии Константин Дубровин на форуме

мне МТС нравится тем, что у него самая большая доля абонентов в РФ. а представить что через 5 лет все дружно откажутся от связи когда сейчас у многих по 2-3 телефона ну просто извилины не поворачиваются. ещё компания хороша, тем что развивается в разных направлениях- сейчас это уже скорее IT чем чистый телеком. ну а у кого негативный взгляд- продайте квартиру, машину возьмите кредит и зашортите мтс на несколько десятков млн. только не забудьте про запас штаны оставить чтоб не остаться без них.
P.S. сейчас специально посчитал — за последнее время бумага снизилась с 289 до 260. снижение на 11%. это что, падение, катастрофа? тогда вам не нужно заниматься акциями

Евгений_hardboa,
самая большая база абонентов у гугла и яндекса… возможно мэйлру

Кто то снизу спрашивал почему МТС по 2000 в принципе может быть
1. МТС платит дивы ( 28р) при этом растёт долговая нагрузка… по сути дивы платятся из заёмных средств… Бесконечно увеличивать долг невозможно, значит рано или поздно размер дивидендов уменьшится, или не уменьшится… но не будет увеличиваться… а может быть приостановят выплаты. РАзумно же можно понимать что дивиденды должны выплачиваться из операционой прибыли а не из заёмных средств.
2. Не так далеко тот час когад в РФ разрешат безсимочные телефоны и тогда смена оператора станет просто сменой логина/пароля в настройках, в этой ситуации возможно взлёт вертуальных операторов и преток обонентов. МТС имеет лояльных абонентов из за того что смена оператора все равно осталось болезненной процедурой… надо куда то идти. ТЕЛЕ2 кстате единственный из большой четверки кто растёт… На угад почему б яндексу или мэйлру не запустить своего вертуального оператора...
3. Если кто думает, что проблемысистемы никак не отразятся на ёё дочке — то он сильно заблуждается. Система будет выжимать всю ликвидность, которую только может и схема с продажей озона-МТСбанка… один из примеров выводаактивов минуя дивиденды.
4. Внешние риски не смогут не задеть МТС иСИстему… ну например вырастет страновой риски и сразу вырастет к примеру на 3-5% стоимость рефинансирования… это сразу убьет увеличит финансовые расходы всего тчо входит в Систему… И как ы понимает… если посыпится напримерДетский мир ( а он торгуется с отрицательным капиталлом ), то за ним могут полететь и другие конечности Системы...
5. По технике мой взгляд говорит оперспективах МТС за 200 к концу марта 2020 года… с очень высокой вероятностью… Почему… взягляните на график… див. гэп дае не пытались закрыть… Выплата дивидендов была не распределение прибыли — а выводом активов....

Это я к сравнению капитализации до ареста Евтушенко и после

Где тут те самые критики?.. Ракета прямо. А что начнется, когда дивы платить начнут…

InvisibleInvestor, надули мыльный пузырь и радуются как дети…

Sergey_Sergeevich, пузыря не вижу. 13-14 рублей было бы справедливо на данный момент.

Value, пузырь вижу, 1-1,2 рубля было бы справедливо на данный момент.

Sergey_Sergeevich, обоснуйте.

Value, Зачем писать откровенный бред? Когда Евтушенков сидел под арестом, акция стоила 5 рублей. С чего сейчас она должна стоить 1 рубль??

Begemoth,
Хотя бы из того что под арестом он сидел, потому что от него было что брать… и взяли, а выпустили когда уже ничего не осталось

Konstantin, МТС остался.

Value,
только от МТСа уже ничего не осталось
у него собственного капиталаа 77 лярдов, обязательств на 840 ( в 11 раз больше), если МТС перестанет платить дивы, то на гашения долга ему потребуется 12 лет...
По сути у Системы остался не МТС, а ипотечная квартира( ипотека на МТС) с первым взносом 10%… и еще 10 лет платежей.
Если к МТС еще кто-нибудь притенении выставит на ярд долларов — то компания может обанкротится…
вслед за этим и система и пойдет распродажа степей медсей и сегежей по цене — за сколько возьмут

Konstantin, Вы не правы. Даже если МТС обанкротится, с Системой ничего не случится. И нужно смотреть не на обязательства, а на чистый долг. Чистого долга у МТС на 5 лет гашения вместо дивидендов. Нормальный актив, который стоит денег.

Value,
да?
а что обязательства не входящие в чистый долг не надо оплачивать из денежного потока?
а прикинье сечас система берет в долг ( с мтс) под 8-9%… а не вырастет ли для системы стоимость фондирования если из активов пропадет мтс?
а сможет ли после этого система обслуживать долг?
но это все софистика
система и мтс да и все от ефтушенко — это ненадежные активы… перегруженные долгом
если говорить языком трейдинга… мтс сейчас работает с 10 плечом… в случае форсмажора, ну например не возможности прекредитоваться по краткосрочным обязательствам мтс и система могут попасть на маржинкол ( дефолт по обязательствам), или например если сыграет валютный риск… доллар по 120… какая доля валютного риска у системы и мтс… а выручка по большей части рублевая...
есть много рисков и недостаточность собственных средств — это мина замедленного действия

Konstantin, разумеется, это рискованный актив. Но в Системе меньше риска, чем в МТС.

Value, попробуйте подойти к анализу системы не как к промышленной компании а как к финансовой компании или банку со всеми вытекающими… нормативами достаточности капитала, ликвидности и тп

Konstantin, но у банков как раз 10-е плечо в пределах нормы. Я думаю, этот год станет определяющим. Должны начать гасить долг.

Value, да, но даже сбер не торгуе Ся с таким пи на е. По поводу гашения долга, то это невозможно и не нужно. Гашение долга приведет к снижению оборота и прибыли, нужно наращивать капитал… это единственный путь

Konstantin, гашение долга увеличит капитал. =)

Value, это как это?

AVK, Капитал = Активы — Обязательства.

Value, в теории все верно, если вы вы брали кредиты на приобретение активов, но в конкретном случае с системой долг образовался после дела Башнефть и мтсовских штрафов. Врятли такие расходы стоит квалифицировать как приобретение внеоборотных активов

По МТС мой прогноз цена 200 рублей за акцию
Что интереснее… ИнтерРАО, Россети из коммунальных компаний или МГТС на худой конец

Полезный отпуск за 2-ой квартал 2019 г. рухнул на 7% (с 600 млн.кВт*ч до 560 млн.кВт*ч), в связи с чем за 2-ой квартал 2019 г., вероятнее всего, будет убыток.

P.S.
Жаль, очень жаль ((
Рассчитывал на рост полезного отпуска и, как следствие, роста чистой прибыли.

Собственно, именно так всё и произошло.
Убыток за 2-ой квартал 2019 г. составил 15,5 млн. рублей, а убыток за 2-ое полугодие 2019 г. — 5,7 млн. руб.

P.S.
Рязань идёт на 3 рубля (((, как это ни прискорбно осознавать…

Pinkin, у сбытов всех 19 год выходит печальным, эффект эталона реализуется, об этом еще в интервью от 18 года глава пермьнергосбыт говорил

witkacy,
что за эффект такой?

Где тут те самые критики?.. Ракета прямо. А что начнется, когда дивы платить начнут…

InvisibleInvestor, надули мыльный пузырь и радуются как дети…

Sergey_Sergeevich, пузыря не вижу. 13-14 рублей было бы справедливо на данный момент.

Value, пузырь вижу, 1-1,2 рубля было бы справедливо на данный момент.

Sergey_Sergeevich, обоснуйте.

Value, Зачем писать откровенный бред? Когда Евтушенков сидел под арестом, акция стоила 5 рублей. С чего сейчас она должна стоить 1 рубль??

Begemoth,
Хотя бы из того что под арестом он сидел, потому что от него было что брать… и взяли, а выпустили когда уже ничего не осталось

Konstantin, МТС остался.

Value,
только от МТСа уже ничего не осталось
у него собственного капиталаа 77 лярдов, обязательств на 840 ( в 11 раз больше), если МТС перестанет платить дивы, то на гашения долга ему потребуется 12 лет...
По сути у Системы остался не МТС, а ипотечная квартира( ипотека на МТС) с первым взносом 10%… и еще 10 лет платежей.
Если к МТС еще кто-нибудь притенении выставит на ярд долларов — то компания может обанкротится…
вслед за этим и система и пойдет распродажа степей медсей и сегежей по цене — за сколько возьмут

Konstantin, Вы не правы. Даже если МТС обанкротится, с Системой ничего не случится. И нужно смотреть не на обязательства, а на чистый долг. Чистого долга у МТС на 5 лет гашения вместо дивидендов. Нормальный актив, который стоит денег.

Value,
да?
а что обязательства не входящие в чистый долг не надо оплачивать из денежного потока?
а прикинье сечас система берет в долг ( с мтс) под 8-9%… а не вырастет ли для системы стоимость фондирования если из активов пропадет мтс?
а сможет ли после этого система обслуживать долг?
но это все софистика
система и мтс да и все от ефтушенко — это ненадежные активы… перегруженные долгом
если говорить языком трейдинга… мтс сейчас работает с 10 плечом… в случае форсмажора, ну например не возможности прекредитоваться по краткосрочным обязательствам мтс и система могут попасть на маржинкол ( дефолт по обязательствам), или например если сыграет валютный риск… доллар по 120… какая доля валютного риска у системы и мтс… а выручка по большей части рублевая...
есть много рисков и недостаточность собственных средств — это мина замедленного действия

Konstantin, разумеется, это рискованный актив. Но в Системе меньше риска, чем в МТС.

Value, попробуйте подойти к анализу системы не как к промышленной компании а как к финансовой компании или банку со всеми вытекающими… нормативами достаточности капитала, ликвидности и тп

Konstantin, но у банков как раз 10-е плечо в пределах нормы. Я думаю, этот год станет определяющим. Должны начать гасить долг.

Value, да, но даже сбер не торгуе Ся с таким пи на е. По поводу гашения долга, то это невозможно и не нужно. Гашение долга приведет к снижению оборота и прибыли, нужно наращивать капитал… это единственный путь

Где тут те самые критики?.. Ракета прямо. А что начнется, когда дивы платить начнут…

InvisibleInvestor, надули мыльный пузырь и радуются как дети…

Sergey_Sergeevich, пузыря не вижу. 13-14 рублей было бы справедливо на данный момент.

Value, пузырь вижу, 1-1,2 рубля было бы справедливо на данный момент.

Sergey_Sergeevich, обоснуйте.

Value, Зачем писать откровенный бред? Когда Евтушенков сидел под арестом, акция стоила 5 рублей. С чего сейчас она должна стоить 1 рубль??

Begemoth,
Хотя бы из того что под арестом он сидел, потому что от него было что брать… и взяли, а выпустили когда уже ничего не осталось

Konstantin, МТС остался.

Value,
только от МТСа уже ничего не осталось
у него собственного капиталаа 77 лярдов, обязательств на 840 ( в 11 раз больше), если МТС перестанет платить дивы, то на гашения долга ему потребуется 12 лет...
По сути у Системы остался не МТС, а ипотечная квартира( ипотека на МТС) с первым взносом 10%… и еще 10 лет платежей.
Если к МТС еще кто-нибудь притенении выставит на ярд долларов — то компания может обанкротится…
вслед за этим и система и пойдет распродажа степей медсей и сегежей по цене — за сколько возьмут

Konstantin, Вы не правы. Даже если МТС обанкротится, с Системой ничего не случится. И нужно смотреть не на обязательства, а на чистый долг. Чистого долга у МТС на 5 лет гашения вместо дивидендов. Нормальный актив, который стоит денег.

Value,
да?
а что обязательства не входящие в чистый долг не надо оплачивать из денежного потока?
а прикинье сечас система берет в долг ( с мтс) под 8-9%… а не вырастет ли для системы стоимость фондирования если из активов пропадет мтс?
а сможет ли после этого система обслуживать долг?
но это все софистика
система и мтс да и все от ефтушенко — это ненадежные активы… перегруженные долгом
если говорить языком трейдинга… мтс сейчас работает с 10 плечом… в случае форсмажора, ну например не возможности прекредитоваться по краткосрочным обязательствам мтс и система могут попасть на маржинкол ( дефолт по обязательствам), или например если сыграет валютный риск… доллар по 120… какая доля валютного риска у системы и мтс… а выручка по большей части рублевая...
есть много рисков и недостаточность собственных средств — это мина замедленного действия

Konstantin, разумеется, это рискованный актив. Но в Системе меньше риска, чем в МТС.

Value, попробуйте подойти к анализу системы не как к промышленной компании а как к финансовой компании или банку со всеми вытекающими… нормативами достаточности капитала, ликвидности и тп

Где тут те самые критики?.. Ракета прямо. А что начнется, когда дивы платить начнут…

InvisibleInvestor, надули мыльный пузырь и радуются как дети…

Sergey_Sergeevich, пузыря не вижу. 13-14 рублей было бы справедливо на данный момент.

Value, пузырь вижу, 1-1,2 рубля было бы справедливо на данный момент.

Sergey_Sergeevich, обоснуйте.

Value, Зачем писать откровенный бред? Когда Евтушенков сидел под арестом, акция стоила 5 рублей. С чего сейчас она должна стоить 1 рубль??

Begemoth,
Хотя бы из того что под арестом он сидел, потому что от него было что брать… и взяли, а выпустили когда уже ничего не осталось

Konstantin, МТС остался.

Value,
только от МТСа уже ничего не осталось
у него собственного капиталаа 77 лярдов, обязательств на 840 ( в 11 раз больше), если МТС перестанет платить дивы, то на гашения долга ему потребуется 12 лет...
По сути у Системы остался не МТС, а ипотечная квартира( ипотека на МТС) с первым взносом 10%… и еще 10 лет платежей.
Если к МТС еще кто-нибудь притенении выставит на ярд долларов — то компания может обанкротится…
вслед за этим и система и пойдет распродажа степей медсей и сегежей по цене — за сколько возьмут

Konstantin, Вы не правы. Даже если МТС обанкротится, с Системой ничего не случится. И нужно смотреть не на обязательства, а на чистый долг. Чистого долга у МТС на 5 лет гашения вместо дивидендов. Нормальный актив, который стоит денег.

Value,
да?
а что обязательства не входящие в чистый долг не надо оплачивать из денежного потока?
а прикинье сечас система берет в долг ( с мтс) под 8-9%… а не вырастет ли для системы стоимость фондирования если из активов пропадет мтс?
а сможет ли после этого система обслуживать долг?
но это все софистика
система и мтс да и все от ефтушенко — это ненадежные активы… перегруженные долгом
если говорить языком трейдинга… мтс сейчас работает с 10 плечом… в случае форсмажора, ну например не возможности прекредитоваться по краткосрочным обязательствам мтс и система могут попасть на маржинкол ( дефолт по обязательствам), или например если сыграет валютный риск… доллар по 120… какая доля валютного риска у системы и мтс… а выручка по большей части рублевая...
есть много рисков и недостаточность собственных средств — это мина замедленного действия

Где тут те самые критики?.. Ракета прямо. А что начнется, когда дивы платить начнут…

InvisibleInvestor, надули мыльный пузырь и радуются как дети…

Sergey_Sergeevich, пузыря не вижу. 13-14 рублей было бы справедливо на данный момент.

Value, пузырь вижу, 1-1,2 рубля было бы справедливо на данный момент.

Sergey_Sergeevich, обоснуйте.

Value, Зачем писать откровенный бред? Когда Евтушенков сидел под арестом, акция стоила 5 рублей. С чего сейчас она должна стоить 1 рубль??

Begemoth,
Хотя бы из того что под арестом он сидел, потому что от него было что брать… и взяли, а выпустили когда уже ничего не осталось

Konstantin, МТС остался.

Value,
только от МТСа уже ничего не осталось
у него собственного капиталаа 77 лярдов, обязательств на 840 ( в 11 раз больше), если МТС перестанет платить дивы, то на гашения долга ему потребуется 12 лет...
По сути у Системы остался не МТС, а ипотечная квартира( ипотека на МТС) с первым взносом 10%… и еще 10 лет платежей.
Если к МТС еще кто-нибудь притенении выставит на ярд долларов — то компания может обанкротится…
вслед за этим и система и пойдет распродажа степей медсей и сегежей по цене — за сколько возьмут

Где тут те самые критики?.. Ракета прямо. А что начнется, когда дивы платить начнут…

InvisibleInvestor, надули мыльный пузырь и радуются как дети…

Sergey_Sergeevich, пузыря не вижу. 13-14 рублей было бы справедливо на данный момент.

Value, пузырь вижу, 1-1,2 рубля было бы справедливо на данный момент.

Sergey_Sergeevich, обоснуйте.

Value, Зачем писать откровенный бред? Когда Евтушенков сидел под арестом, акция стоила 5 рублей. С чего сейчас она должна стоить 1 рубль??

Begemoth,
Хотя бы из того что под арестом он сидел, потому что от него было что брать… и взяли, а выпустили когда уже ничего не осталось

не все так печально у энел…
и прибыль по итогам 2019 года может будет порядочная
и с инвестициями все неплохо складывается

делистингнулись.

Кто разбирал отчёт гляньте там есть инфа почему 1,5 ярда убытка от хэджирования денежных потоков...
Это они на фьючах рубль евро потеряли столько?

Konstantin, доход от курсовых разниц 722 млн, расход от хеджа 714. Нормально.

Александр Е, не сходится
финансовые доходы увеличились на 600 лямов
а убыток от хэджирования 1,5 лярда
разница получается 900 лямов убыток от хэджирования от операции
Хотя, может быть
31.12 евро было 79,6 а 31.06 71.6
Итого: — 8 рублей курсовой разницы =900 лямов (800 лямов на укреплении рубля и 100 лямов на контанго)

Отчет на 3,6
Не отличный и не ужасный.

Кто разбирал отчёт гляньте там есть инфа почему 1,5 ярда убытка от хэджирования денежных потоков...
Это они на фьючах рубль евро потеряли столько?

И вот в догонку
если Курганская получает убыток 400+ лямов от не эффективности — значит кто то получает выгоду в том же размере...
тут либо менеджеры либо потребители либо поставщики
в любом случае иметь чистой прибыли 80 лямов с оборота 8 ярдов и капиталла 5,5 ярдов
— это не серьезно...
на кошках больше заработать можно

Смотрите у них собственного капитала на 5,5 ярдов
если б они распродались и положили эти средства на депозит ( или купили б офз)
то они б без риска получали бы чистой прибыли 400 лямов
вместо этого ни там типо бизнес рискованный ведут и получают чистую прибыль 80 лямов....
это не серьезно
по сути они проедают собственный капитал, а по факту я сказал ниже

Выводят прибыль через нереальные операционные расходы… у
у них рентабельность продаж 1%
при том что в среднем должна быть 7-10%...
Получается где то 400 лямов в год товарищи эффективные менегеры кладут себе чистой прибыли…

Konstantin, Там ТЭЦ и мощность всего 473 МВт электрическая. Выработка электроэнергии относительно мощности слабая. Неэффективно используется тепловая мощность, мало тепловой энергии вырабатывается. Затраты удельные могут быть очень высокими.

khornickjaadle,
я и говорю низкая эфективность
высокие издержки
+ скорее всего пиздинг
но если пиздинг с прибылей не так заметен, то пиздинг с убытков — становится очевидным

dkonst: Вижу акции Мечела выше 180 (по префам)

Konstantin, по обычке, что там вам видно?))

Олег Каширин, по обычке все печально… пока 70 увернно не возьмут — там жесткий даунтеннд до уровней 52-53 рубля
два сценария
1. идем на 53-52 — то там можно брать с перспективой 150 рублей… в течении 3 лет… не менее
2. если от сюда выше 70-72 уходим, то цель так же 150 с тем же сроком
вообще мечел может хорошо стрельнуть
на чём?
— на девальвации рубля