комментарии ЪЪ на форуме

`ъ, да кто ж знает, что они там задумали. Пока основная задача «сохранение власти» выполняется достаточно успешно со второстепенными задачам...

MATEMATNK, таки на власть с 2003 года никто кроме айфончика не претендовал
Даже повар Пригожина дошел до Воронежа и решил, дануегонах

`ъ,

Ad hominem

yurii orlov, мой коммент был адресован к тем, кто вас учил, а не к вак лично
2:0. в мою пользу
будем дальше рассуждать о моем risk aversion?

ЦБ оценил годовую прибыль банков России почти в ₽3,5 трлнБанк России ожидает, что прибыль банков по итогам 2025 года составит около 3,5 трлн...

— в конце 2024 года у ЦБ были умеренные ожидания на 2025год: «По итогам года рост составил довольно высокие 17,9%, но в 2025 году ожидается более умеренное повышение на 8–13%.»
— но по факту кредитование корпоративного сектора ускорилось после замедления, что в итоге заставило ЦБ повысить с 1 декабря 2025-го надбавку для накопления макропруденциального буфера. Основная часть прироста долговых обязательств перед банками во II-III кварталах пришлась на крупные компании. Проблемка не хухры-мухры.

ДЛя меня главный вопрос — причины ускорения кредитвоания в услдлвиях высоких ставок, когда все яколбы ждут их снижения. Если объяснять рациолнально, то видимо госы по своим экспортным контрактам не могут экспатрировать валютную выручку в РФ и как результата, не могут погасить задолженность по займам в рублях. Системная проблема.
В начале 90х были популярны взаимозачеты. Пока были снутри РФ, то работала, а как надо было провести зачет с компаниями из стран СНГ, то начинался ад. А нынче проблема зачетов с китайцами или индусами/вьетнамцами/африканцами. Жесть впереди

Elmarit, вряд ли. Думаю, что обстоятельства изменились, новые задачи появились. Сегодня вот наш Президент сообщил, что "… перед кабмином и р...

MATEMATNK, нельзя одновременно держать высокими ставку с налогами и стараться увеличить экономику, при этом выдавливая негосударственный серый бизнес в условиях, когда все госкомпании под внешними санкциями.

… но для наблюдателя это всегда интересно, как что-то плющится

с другой стороны, чем больше бедных, тем проще их мобилизировать

МКБ — еще один сигнал рублюПро проблемы МКБ говорят в полный голос, даже называют цифру около 500 млрд просроченной задолжности (объем проср...

Петров Петр, деньги есть, но они в рупиях
МКБ — кэптивный банк и не нужно платить дивидендов акционеру, поэтому проблему решат бумажным способом, напритмера реклассификацией активов, снижением RWA. В конце концов привлекут суборд. Проблема скорее техническая. Валютный риск (из-за неконвертируемых рупий) и связанный с ним ОВП решили обнародовать только после встречи П.-с-Моди.
ВОт это забавно

`ъ,
Предположу, что для вашего риск профиля вероятно больше подходят депозиты и ОФЗ.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацие...

для уровня сержанта вы сойдете
на большее вас не учили, похоже

`ъ, в данном случае работает «Аксиома Эскобара».

Ну если к айфону — то однозначно эпл вотч.

Heinrich von Baur, не факт. Есть существенные нюансы
8ой Феникс ультимативно заточен на спорт и здоровье без фишек типа LTE, е-сим. Очень профессиональный интерфейс, ясная и понятная системазиация данных, заточенная на достижение результата как по спорту, так и по здоровью.
У AWU3 всё типично эппловское. Множество информации, но надо сильно погрузиться в неё, чтобы как-то систематизитровать с целью улучшения спортивных результатов и здоровь конечно. Да, у часов есть версия с е-сим и LTE, которые дают дополнительный функционал в режиме аутарки (без телефона), такие как платежи и стримы типа youtube. Правда у нас тут е-сим и связанный с ней функционал в часах не работают. ПОэтому зачем эти часы, если без е-сим? К тому же для пользования всем функционалом часов надо апгрейдить как часы, так и телефон до бета-версии iOS26, хотя текущий iOS18 абсолютно достаточен.
Поэтому на мой взгляд, все же Феникс 8ой — Number ONE и надо брать его!
Ну собственно и Сбер тоже, а не ВТБ

Павел Худяков, если Сбер «перегрет», то ВТБ вообще в ##зде.

Garmin Fenix 8 или Apple Watch Ultra 3?

Недооценённые компании на российском фондовом рынке (апдейт)На текущий момент я вижу только 2 недооценённые компании на российском фондовом ...

yurii orlov, после слова «если» остальное уже не имеет смысл читать

Инвестировать или ссохранять
история и графики




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвестировать или ссохранять
история и графики




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сработал вариант «Б» — smart-lab.ru/blog/1083489.php

ВТБ: реорганизация. очередная.

На основании решения акционеров Интерфакс – Сервер раскрытия информации, СД как и планировал, выделит до конца 2025го очередную порцию заблокированных активов в новое юр.лицо на сумму около 80 млрд рублей. Активы не передаются в уже существующую компанию от первого выделения (зарегистрированную в феврале 2025 года после одобрения в октябре 2024-го), а переводятся именно в это новое юрлицо для дальнейшей изоляции и обработки (включая возможный неттинг).
Возникающие риски, связанные с невозможностью последующего неттинга или усиления санкций, здесь обссждать не будем

В целом, решение акционеров позитивно скажется на прибыли ВТБ: краткосрочно — через разовый прирост в сумме 40 млрд руб, что уже учтено в таргете по ЧП за 2025 в сумме 500 млрд, долгосрочно — через структурную оптимизацию за счет очищения баланса. 

ГЛАВНОЕ — Как эту новость интерпретировать для торговли акциями ВТБ?

— первое выделение в 2024 году дало 21 млрд рублей вместо планируемых 92 млрд из-за ужесточения требований ЦБ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ: реорганизация. очередная.

На основании решения акционеров Интерфакс – Сервер раскрытия информации, СД как и планировал, выделит до конца 2025го очередную порцию заблокированных активов в новое юр.лицо на сумму около 80 млрд рублей. Активы не передаются в уже существующую компанию от первого выделения (зарегистрированную в феврале 2025 года после одобрения в октябре 2024-го), а переводятся именно в это новое юрлицо для дальнейшей изоляции и обработки (включая возможный неттинг).
Возникающие риски, связанные с невозможностью последующего неттинга или усиления санкций, здесь обссждать не будем

В целом, решение акционеров позитивно скажется на прибыли ВТБ: краткосрочно — через разовый прирост в сумме 40 млрд руб, что уже учтено в таргете по ЧП за 2025 в сумме 500 млрд, долгосрочно — через структурную оптимизацию за счет очищения баланса. 

ГЛАВНОЕ — Как эту новость интерпретировать для торговли акциями ВТБ?

— первое выделение в 2024 году дало 21 млрд рублей вместо планируемых 92 млрд из-за ужесточения требований ЦБ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

cсобрание прошло в странной обстановке, но УК решено не менять, несмотря на реорганизацию

вечером зайдешь на форум — сплошь одни гусары!
а утром… как в известной поэме:
«Утро таяло в тумане,
Шелестели камыши.
Грациозные, как лани,
Шли по полю алкаши.»

`ъ, чем страшно предстоящее ВОСА?
И кто в опасности, короткие или длинные маржинальщики?

Heinrich von Baur, в опасности те, кто не сбалансировал свой портфель или же не захеджил свой лонг втб адекватным инструментом.
13го плангируют выделить SPV, изолировать замороженные 80 млрд, что приведет к освобождению прибыли 40 млрдл.
это локальный драйвер для коротокой спекуляции. но местных писак это мало интересует

Когда инфляция начнет снижаться, то у банков всплывут проблемы плохих кредитов
Соответственно резко вырастут затраты на резервы
ВТБ сейчас практически не тратится на резервы, но у него сейчас около 11% корпоративного портфеля в 16.6 трлн руб – это кредиты, которые не вернутся, а они покрыты резервами только на 50-60%, согласно данным ЦБ. Таким образом, ВТБ придется досоздавать резервы на 0.9-1.1 трлн руб. И ровно на эту же сумму уменьшится прибыль.
А параллельно ВТБ надо обеспечивать соблюдение нормативов капитала, которые у него на минимуме.

И тут еще разговоры о выкупе префов. Это удар по ликвидности банка. Все помнят, что случилось с ценой в 4кв 2024, когда у банка возникли проблемы с ликвидностью
Не знаю что будет в 2026ом, но не понимаю как еще при всех этих обстоятельствах обеспечивать дивпоток на уровне 50% от ЧП

ВТБ: Префы - Гибридный вариант

1. Две стороны одной медали:
— ТЭО от ВТБ: Банк готовит детальный бизнес-план выкупа. Какие средства использовать (прибыль, суборд?), как это повлияет на его капитал (нормативы ЦБ), какую выгоду он от этого получит.
— Экспертно-политическая проработка от Минфина: Министерство анализирует макроэкономические последствия: как выкуп повлияет на фондовый рынок, на бюджет (поступление средств от продажи), на финансовую стабильность, какой прецедент создаст для других госкомпаний.

2. Что известно:

Префы 1го типа (куплены за счет ФНБ), 214 млрд руб: «Вопрос конвертации предметно не обсуждался» (замминфина Владимир Колычев) — www.interfax.ru/business/1051233

Два этапа «конвертации»: «одни „префы“ будут являться простой конвертацией (...), а ФНБшные будут иметь сложный путь. Там могут потребоваться и законодательные изменения, поэтому может быть две итерации конвертации» — Пьянов 

МинФин:
2023, июль - «Мы в министерстве финансов сейчас готовим разные модели выкупа этих префов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отсюда вввод: вы создавайте, а мы приедем на все готовое (африка, Украина- у них, СНГ- у нас). Нет уж, я тоже нихера делать ничего не буду, ...

ну инвесторы ВТБ уже давно ведут себя так