наш горячо любимый ВТБ имеет запас капитала лишь 2,9% на 01.09.19, что составляет лишь 46,7 млрд. Это позволяет обеспечить рост кредитного портфеля всего лишь 360 млрд.
С учётом той стратегии, которую презентовал Олюнин в начале октября, банку этого запаса не хватит, так как за период 4кв19-дек20 рост портфеля должен составить 1400-1500 млрд рублей.
А это требует роста капитала на 180-190 млрд
Им неоткуда взяться кроме как из прибыли, о чём Олюнин собсвтенно и говорил на презентации стратегии.
Поэтому всем, кто активно кричит за дивы 50% от ЧП, следует плюнуть в лицо.
Таких дивидендов ВТБ не может себе позволить. Это идет вразрез со стратегией банка.
ШоLo, интересно написано. А что думаете по цене на сегодня, она в рамках справедливой оценки? Есть апсайд на 9% вверх от текущей?
Люциан,
«Справедливая цена» на текущий момент — это всегда ДИАПАЗОН.
Но в целом ДА, сейчас банк справедливо оценен. Апсайда не вижу
Для преодоления 44-45 нужно, чтобы инвесторы увидели из отчетности сильные сигналы для закрепления ЧП мсфо на уровнях выше 240-250 млрд с перспективой роста.
Считаю, что на протяжении следующих 3х лет 190-200 млрд ежегодно банк должен докапитализировать из прибыли. Все что сверху будет отдавать на дивы. Но ДД будет по-прежнему оставаться на низком уровне.
