ответы на форуме

Брокер ВТБ: запрет торговли иностранными акциями
Вышла новость от брокера ВТБ. Честно говоря, я пока в шоке.

broker.vtb.ru/servnews/art_detail/1161044/

24.02.2022 23:59

Уважаемые клиенты!

Настоящим Банк ВТБ (ПАО) в соответствии с «З» и «К» пунктом 29.1 Регламента оказания услуг на финансовых рынках (далее – Регламент) уведомляет:

·         об отказе с 25.02.2022 в приеме от клиентов, у которых есть непокрытые позиции на день Т+, начиная с 25.02.2022, по ценным бумагам, эмитенты которых не зарегистрированы в Российской Федерации, которые не могут быть исполнены за счет плановой позиции клиента, заявок на специальные сделки РЕПО, за счет исполнения первой части которых необходимые ценные бумаги могли бы быть зачислены на плановую позицию клиентов;

·         об отказе с 25.02.2022 в приеме от клиентов, у которых есть непокрытые позиции по иностранной валюте на день Т+, начиная с 25.02.2022, которые не могут быть исполнены за счет плановой позиции клиента, заявок на специальные сделки валютный СВОП и/или внебиржевые сделки по покупке иностранной валюты, за счет исполнения которых необходимая иностранная валюта могла бы быть зачислена на плановую позицию таких клиентов;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Анрил, А Вы читать умеете? Тут речь только про маржинальную торговлю.

Дмитрий Калашников, а как понимать словосочетание длинная маржинальная позиция? Это покупка бумаг с плечом? Или просто покупка бумаг в лонг?

Денис, лонг и использованием маржинального кредитования (плеча)

… я правильно считаю? Но почему у брокера отображается доходность 8,29% ?????

Денис, считать можно по разному. Нет строго единого стандарта. Я для себя считаю так, как сам считаю нужным и правильным. И никакой брокер не введет меня в заблуждение ))

Теперь по сути: скорее всего ваш брокер учитывает реинвестирование купонов. Поэтому процент доходности у него, естественно, выше. Так ему выгоднее.

Выше доходность >> выше вероятность сделки >> больше комиссия брокера. Логично ?

1. Учитывайте спред на купли/продаже
2. Учитывайте все комиссии
3. Учитываете НКД
4. Учитываете налог
5. Учитываете (или не учитывайте, но это должно быть решением) реинвестирование купонов.

Где можно задать вопрос по облигациям? Например Систем1р13. Купоны 32,91 раз в полгода, что соответствует 6,6 % годовых к номиналу. Сейчас торгуется за 96,2% от номинала. То есть доходность к текущей стоимости 6,6/0,962 = 6,86% я правильно считаю? Но почему у брокера отображается доходность 8,29% ?????

Денис, где «у брокера»? обычно все пишут «эффективную доходность» что-то типа «сферического коня в вакууме». это доходность, рассчитанная из тех условий, что вы РЕИНВЕСТИРУЕТЕ весь выхлоп от бумаги (полученные купон и амортизацию, если таковая имеется) вновь в эту же бумагу, причём по цене бумаги на дату расчёта.

Где можно задать вопрос по облигациям? Например Систем1р13. Купоны 32,91 раз в полгода, что соответствует 6,6 % годовых к номиналу. Сейчас торгуется за 96,2% от номинала. То есть доходность к текущей стоимости 6,6/0,962 = 6,86% я правильно считаю? Но почему у брокера отображается доходность 8,29% ?????

Денис, я не специалист, но скорее всего брокер отображает доходность не к дате погашения, а к дате оферты. Дата оферты ближе, чем дата погашения, а значит потенциальная доходность облигации стоящей сейчас ниже номинала — будет выше. Кроме того у многих бумаг (в том числе АФК Система БО 001P-13) доходность определена только до момента оферты, а перед офертой может быть изменена, даже уменьшена до нуля.

Где можно задать вопрос по облигациям? Например Систем1р13. Купоны 32,91 раз в полгода, что соответствует 6,6 % годовых к номиналу. Сейчас торгуется за 96,2% от номинала. То есть доходность к текущей стоимости 6,6/0,962 = 6,86% я правильно считаю? Но почему у брокера отображается доходность 8,29% ?????

Денис, правильнее так: 6,6%+(100-96,2)/количество лет до погашения бумаги.

брокер показывает «эффективную доходность», это типа вы все полученные выплаты по данной бумаге реинвестируете в неё же, причём по текущей цене бумаги, короче это что-то типа «сферического коня в вакууме»

Где можно задать вопрос по облигациям? Например Систем1р13. Купоны 32,91 раз в полгода, что соответствует 6,6 % годовых к номиналу. Сейчас торгуется за 96,2% от номинала. То есть доходность к текущей стоимости 6,6/0,962 = 6,86% я правильно считаю? Но почему у брокера отображается доходность 8,29% ?????

Денис, неправильно считаете, но на верном пути. Вы еще не учитываете, что облигация к погашению подорожает на 3,95%. Если грубо — делите 3,95% на остаток лет обращения бумаги (2,75 лет) и добавляете результат к вашим 6,86% годовых по купонам. У меня вышло вокруг того, что обещает брокер.

Не пинайте сильно, продублирую здесь, так как не знаю где можно задать вопрос по облигациям? Например Систем1р13. Купоны 32,91 раз в полгода, что соответствует 6,6 % годовых к номиналу. Сейчас торгуется за 96,2% от номинала. То есть доходность к текущей стоимости 6,6/0,962 = 6,86% я правильно считаю? Но почему у брокера отображается доходность 8,29% ?????

Денис, скорее всего это с учётом реинвестирования купонов

К моменту отчетности обычка Татнефти может показать лучший рост, чем преф. Разница между обычкой и префом Татнефти сократилась до исторического минимума в 3%. Причина — фокус частных инвесторов на преф. При этом обычка в 5 раз ликвиднее — это значит, что крупные инвесторы скорее купят обычку Татнефти, а не преф.


Обычка Татнефти может в ближайшие месяцы показать рост выше сектора из-за просадки, разницы с префом и подтверждения по высокой дивдоходности. Фундаментальная стоимость обычки 1100 рублей.

Роман Ранний, Исходя из этих фраз, можно сделать вывод, что обычные акции выгодней, так как обладают лучшей дивдоходностью из-за меньшей стоимости. Но, прямо сейчас смотрю рынок — обычгые 760р, префы 740. Что я не так понял?

Денис, обычка должна стоить дороже префов, разница в 20 руб здесь практически несущественна