комментарии Юрий Воробьев на форуме

На падающем рынке фундаментальный анализ дает слабейший результат. Но он все таки нужен

На падающем рынке фундаментальный анализ дает слабейший результат. Но он все таки нужен

За последние полгода я провел глубокое исследование — из 126 проверенных гипотез провалена была каждая третья.
Вот вам результат работы — сравнение доходности моей ФА-модели (синий график) с IMOEX (серый график) и банковским депозитом (желтый пунктир).


Желты пунктир — банковский депозит. 
Серый график — IMOEX. 
Синий график — ФА-модель.

На падающем рынке модель уверенно обгоняет индекс Мосбиржи, но догнать банковский депозит при текущих повышенных процентах не может — это логично, ведь крепкие бумаги падают вместе с рынком.

А вот этот же график, где модель решила, что что при ставке ЦБ>11% лучше выйти из любых акций и переложиться короткие ОФЗ, существенно обогнав банковский процент.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сколько акций держать в портфеле и как часто ребалансировать? Тестирую на 5 годах данных MOEX

Привет, SmartLab. Я строю онлайн-сервис для анализа акций Мосбиржи, как инструмент принятия решений и системного инвестирования.
Вот здесь я рассказывал, как начинал с гугл-таблицы, а тут – какие поймал ограничения и как переписал все на Python+Flask.

Сегодня покажу результат одного конкретного теста: как количество акций в портфеле и период ребалансировки влияют на доходность. Казалось бы, очевидный вопрос, но когда я прогнал 30 сочетаний на реальных данных, результат оказался не таким однозначным.

Что тестировал

Модель выдаёт итоговый score для каждой акции. Берём ТОП-N акций по скору, держим Hz дней (Horizont), ребалансируем, повторяем.

Полный перебор: N = {5, 10, 15, 20, 25, 30} × Hz = {20, 30, 40, 60, 90} = 30 сочетаний.

Период: 2021–2026 (62 тридцатидневных периода).

Что учтено:

• Комиссия 0.03% (тариф популярного брокера) на каждую сделку

• Slippage 0.1% (проскальзывание при исполнении)

• Фильтр ликвидности ≥ 2 млн руб/день (об этом ниже – отдельная история)

Авто-репост. Читать в блоге >>>