комментарии Vlad Kol на форуме

Россельхозбанк (РСХБ) – Прибыль рсбу 1 кв 2026г: 11,687 млрд руб против убытка 3,091 млрд руб г/гРоссельхозбанк (РСХБ) – рсбу/ мсфо
Общий д...

Марэк, не 1 кв 2026, а первый МЕСЯЦ 2026

Какова вероятность снижения капитала Россельхозбанка ниже нормативов достаточности капитала

Gemini отвечает:

Вероятность снижения капитала Россельхозбанка (РСХБ) ниже критических нормативов (в частности, порога списания субординированных облигаций 5,125% по нормативу Н1.1) на текущий момент оценивается как низкая.
Этому способствуют устойчивые финансовые показатели банка и его статус 100% государственного системно значимого института.
Текущее состояние капитала
Запас прочности: На 1 апреля 2025 года показатель достаточности совокупного капитала Н1.0 составил 12,4% (при минимуме 8%). Это обеспечивает существенный буфер относительно критических отметок.
Динамика прибыли: По итогам 2024 года банк показал рекордную чистую прибыль по МСФО в размере 39,8 млрд рублей (+25% к предыдущему году), что позволяет пополнять капитал за счет собственных средств.
Собственный капитал: На 31 марта 2025 года собственный капитал Группы вырос до 338,9 млрд рублей (+10,2% за квартал).
Ключевые факторы риска и поддержки
Государственная поддержка: РСХБ полностью принадлежит государству (через Росимущество) и является опорным банком для АПК. В случае резкого снижения капитала государство исторически проводит докапитализацию (через ОФЗ или прямые вливания), чтобы не допустить нарушения нормативов.
Кредитные рейтинги: Ведущие агентства подтверждают высокие рейтинги банка: AA(RU) от АКРА и AA+.ru от НКР (актуально на конец 2025 года). Это свидетельствует о высокой способности банка выполнять обязательства.
Стресс-сценарии: Согласно тестам ЦБ, крупнейшие банки РФ при реализации рискового сценария могут терять в среднем 2,8 п.п. достаточности капитала. Для РСХБ даже такое снижение оставит норматив Н1.1 значительно выше критического порога в 5,125%.
Вывод: Хотя риск списания номинала по облигации RU000A0ZZ4T1 юридически существует, он связан с катастрофическим сценарием для всей банковской системы или полным прекращением поддержки банка со стороны государства, что на горизонте до 2028 года выглядит маловероятным.

Какова вероятность снижения капитала Россельхозбанка ниже нормативов достаточности капитала.

Алиса отвечает:

Вероятность снижения капитала Россельхозбанка ниже нормативов достаточности капитала зависит от ряда факторов, включая макроэкономическую ситуацию, качество кредитного портфеля, регуляторные требования и государственную поддержку. На текущий момент (начало 2026 года) эксперты и рейтинговые агентства оценивают риски как умеренные, учитывая системную значимость банка и меры по управлению рисками.

Текущее состояние достаточности капитала
По данным на 1 декабря 2025 года, достаточность основного капитала Россельхозбанка (Н1.2) составляла 8,99%, а среднее значение за последние 12 месяцев — 8,45%. При этом банк способен выдержать прирост стоимости риска в диапазоне от 300 до 500 базисных пунктов. В декабре 2025 года рейтинговое агентство АКРА подтвердило кредитный рейтинг Россельхозбанка на уровне АА(RU) со стабильным прогнозом, отметив улучшение оценки достаточности капитала благодаря планомерному росту генерации капитала и сохранению значений обязательных нормативов.

Факторы, снижающие риски
Государственная поддержка. Россельхозбанк — государственный банк, 100% голосующих акций которого принадлежат Российской Федерации. Это повышает вероятность экстраординарной поддержки со стороны государства, что учитывается в рейтинговых оценках.

Снижение проблемной задолженности. Банк активно работает над уменьшением объёма и доли проблемной и потенциально проблемной задолженности в кредитном портфеле (около 5%). Концентрация кредитов на десяти крупнейших группах заёмщиков сохраняется на уровне около 30%.

Осторожный подход к наращиванию кредитного портфеля. АКРА отмечает осторожный подход Россельхозбанка к увеличению кредитного портфеля, что способствует управлению кредитными рисками в условиях неопределённости.

Диверсифицированное фондирование и удовлетворительная ликвидная позиция. По оценке НКР, банк обладает умеренно диверсифицированным фондированием и удовлетворительной ликвидной позицией.

Потенциальные риски
Специфика агропромышленного сектора. Россельхозбанк специализируется на кредитовании предприятий агропромышленного комплекса (АПК), которые могут иметь высокую долговую нагрузку. Это повышает склонность банка к риску.

Макроэкономические факторы. Неблагоприятные изменения в экономике, например, ухудшение ситуации в АПК или рост процентных ставок, могут увеличить кредитные риски и давление на капитал.

Регуляторные требования. Банк России может вводить дополнительные надбавки к нормативам достаточности капитала, например, макропруденциальные надбавки для сдерживания кредитования в отдельных секторах. Это повысит требования к капиталу банка.

Стресс-сценарии. В рамках надзорного стресс-тестирования Банк России моделирует экстремальные сценарии, которые могут выявить потенциальные дефициты капитала. Однако результаты таких тестов зависят от конкретных предпосылок и методологии оценки.

Вывод
На данный момент вероятность снижения капитала Россельхозбанка ниже нормативов достаточности капитала оценивается как невысокая благодаря государственной поддержке, работе с проблемной задолженностью и консервативной кредитной политике. Однако риски сохраняются из-за специфики бизнеса в агросекторе и внешних макроэкономических факторов. Для точной оценки ситуации необходимо следить за регулярной отчётностью банка, результатами стресс-тестов и изменениями в регуляторной среде.

Хорошая идея в субордах ВТБ на месяц. Но есть нюанс.Хорошая инвестиционная идея на месяц. Правда, недешевая.У ВТБ есть несколько выпусков су...

Константин Двинский, а почему 5 летние ОФЗ + 2,21%? Ставка по 1-11 купонам 7,6%, на дату первого купона 14.04.21 КБД по ОФЗ-5 была 6,77%, т.е. премия к КБД 0,83%. Такая же должна быть и дальше. А учитывая что КБД ниже КС то эта «супер интересная» идея становиться не такой уж супер и не такой уж интересной идеей.

Vlad Kol, Мне вчера на ВТБ тоже пришли, но за вычетом 13% от всей суммы:(.

Владимир, но я запрашивал все необходимые документы: выписки со счета депо, брокерские отчёты и т.д. по трем счетам (один в Альфе, два в ВТБ), ещё сам сделал пояснительные записки с расчетом расходов. Мне полностью все пришло. Вообще я считаю что это свинство со стороны ВТБгрупп, т.к. УК Открытие дочерняя структура и они могли ли бы получив от владельца паев согласие запросить всю информацию в материнской компании ВТБ. А ещё лучше, могли бы выкупить ещё в ноябре по оферте все паи. Но поступили по свински.
Вам теперь можно в следующем году подать в ИФНС декларацию и запросить возврат НДФЛ на сумму разницы между удержанным и подлежащим удержанию (если была прибыль по этой позиции) НДФЛ.
Можно ещё в ЦБ жалобу накатать попутно, что ВТБ плюет на фондовый рынок РФ искусственно создавая проблемы розничным инвесторам.

Vlad Kol, Спасибо за информацию!

Владимир, сегодня на Альфу пришла полная сумма погашения паев из расчета 103,6 руб/пай. На ВТБ еще не приходили

А вы не задумывались, почему при таком хорошем проценте оно стоит 80% от номинала?
Да и кстати при обмене/ замещении курс не имеет значение...

Genri506, задумывались конечно. После чуть ли не обнуления облигаций в 22 году и отмены купонов на 1,5 года, участники рынка стали закладывать повышенный риск при установлении цены.

Vlad Kol, Но тут кому что нужно. Я так долго ждал рублифкацию, но ВТБ с декабря 25 до июня 26 тянул под снижение курса, причем было сказано ...

Alexander, ну вот и хорошо было бы сделать так чтобы конвертировали тем кто хочет, а тем кто не хочет оставит как есть.

Vlad Kol, Нет, насильного обрублячивания не будет. Поменяют тем кто хочет этого так по крайней мере Пьянов говорил.

Alexander, тогда ладно. Я голосовал оба раза за обрубливание, считаю что кс+5% это хорошая ставка особенно учитывая цену облигаций 80% от номинала. И если предложение останется таким же я и дальше буду голосовать за, но вот переживаю за то что по мере снижения КС и предлагаемая премия к ставке может снизиться.

Зампред ВТБ Пьянов: Замещение валютных бондов рублевыми в 2026 году будет существенно упрощено благодаря поправкам — ИнтерфаксЗакон о праве ...

Nordstream, меняй тогда токсичный доллар на нетоксичный юань и всё. А?

Зампред ВТБ Пьянов: Замещение валютных бондов рублевыми в 2026 году будет существенно упрощено благодаря поправкам — ИнтерфаксЗакон о праве ...

Nordstream, а какие условия, под те же 9,5% годовых рублевые выпустят и насильно заместят?

Доброе утро. Есть новости по вечным замещайкам Газпрома?

snpushkin, на сайте Мосбиржи купона нет. Это дефолт???

snpushkin, досрочного погашения быть не может, т.к. нет погашения в срок. Может быть просто погашение.

Алексей Щ, но погашение же может быть только в купонную дату и о нем должно быть заранее сообщено. А тут полный молчок.

Чё за фигня, где размер купона? Суки, спрятались и морозятся. Гребанный российский ФР, куда не посмотри везде какие-то напряги и стресс. Америкосы с европейцами налюбили, так и свои этим занимаются регулярно. Газпром уже кидал с дивидендами или все уже забыли, теперь хочет с купонами кинуть, блеааать сволочи , скажет сидите молча и жрите наши фирменные посекунчики, а ещё лучше сосите кули

Vlad Kol, есть какие новости по этому фонду? мне ВТБ прислал, что должны были погаситься, но потом отозвали.

Владимир, втбгрупп решил все сделать не нормально (выкупить по оферте паи которых было то на какие-то 90 млн.руб.), а поиздеваться над пайщиками, заодно плюнув в лицо представителям госструктур уповающих на коллективные инвестиции
www.open-am.ru/ru/disclosure/info-messages/?id4=25074
Чтобы с полной стоимости пая не удержали НДФЛ нужно предоставить тонну макулатуры (читай документ по ссылке) и самое издевательское что даже внутри группы они не хотят шевелиться. Мне пришлось заказывать пачку справок в ВТБ чтобы почтой отправить их в дочернюю по отношению к ВТБ структуру, УК Открытие. Ну не идиотизм ли? И после всего этого мазохизма деньги вы получите не ранее 07.01.26
Поспешите поиграть в их игру иначе потеряете деньги.

Vlad Kol, да, 26% годовых — это ужасающая доходность. Особенно если на ИИС, без налога. А если кто взял за 30% номинала, то на условный влож...

John Wayne, эти облиги покупать могут только квалы. Думаю что среди квалов мало тех у кого портфель меньше миллиона, так что при желании долю можно держать не значительной. Но если действительно портфель маленький, то тогда наверное лучше не покупать т1.

Vlad Kol, да у меня вообще кроме акций Сбера ничего нет. И суборды мне не дают покоя. Потому что доходность, например, суб т1-5 и суб т1-11 ...

John Wayne, да, риск такой есть и после отмены купонов в 22-м он стал осязаем. Проголосовал за рублификацию потому что 26% годовых это высокая доходность. Считаю что риск полного списания снизился после допэмиссии в этом году и потому что этот год второй подряд сверхприбыльный. Но риск есть и у меня его влияние снижено низкой долей этих облиг в портфеле. Дешевле номинала продавать не буду, и будь что будет

John Wayne, Поэтому именно сегодня я буду голосовать против 🆚! Всему вина курс доллара. В этот раз он будет ещё меньше чем в мае. ВТБ мог р...

Alexander, у вас рублевых облигаций в портфеле нет? Можно же их продать и купить взамен этих субордов другие валютные облигации. Да, доходность 12% в валюте это хорошо, но и 26% в рублях когда вклады в банках 15% это ведь тоже не мало.

Woe, Да, действительно-одна номиналом 75000 руб.-другая 1000 долларов наверно ISN будет тоже другим.

Alexander, пишут что только весь выпуск будет рублифицирован если больш 75% голосов наберут.

Втб сегодня пятую напоминалку прислали.