комментарии И. М. на форуме

www.bloomberg.com/news/articles/2025-04-30/saudi-pif-bsf-dp-world-tap-bond-markets-in-gulf-sukuk-surge
Все бы ничего — стандартная процедура...

Андрей Аперов, кому вы этот бисер мечете? Людям не нужны удочки, им рыбу надо на блюде

Иванов М.,
развитие Севморпути — стратегическая задача, поставленная президентом.
«От противного»: зачем российской госструктуре, которая с...

Hock, вы как загружать Севморпуть будете без зарубежных партнеров и на какие деньги? Этот Севморпуть вообще для кого планируется? Наших грузов тут недостаточно. Арабам контроль 51% никто не даст, им дадут вход на стратегический маршрут в обмен на инвестиции и грузооборот с Ближнего Востока, Индии и КНР. Севморпуть он вообще-то для грузов из Азии в Европу. А росатому отдали потому что санкции против него ввести не могут. А Газпром или Роснефть когда с КНР контракты заключали им деньги не нужны были? И еще: а этот самый выкуп он вообще в цене бумаги? Когда ДВМП была выше 100 рублей, наверное это было в цене. А 60 рублей это вообще дорого? Какое тут соотношение риск-доходность? Мне кажется тут риска вообще почти нет, а есть потенциал доходность. Вообще не понимаю полемики о выкупе относительно текущей цены. По результатам 2пол24 ev/ebitda вообще 2.5. Не будет выкупа и что бумага рухнет на 50%? Я понимаю если бы людей предупреждали о рисках, когда бумага в 2023 году до 130 руб ходила. А сейчас то она внизу.

Как с кем-то полемезировать, если люди даже не удосуживаются хоть немного аргументацию за возможный выкуп изучить (не факт что он будет). Или изложить внятные тезисы против. Вы серьёзно считаете, что кому-то прежде чем купить бумаги нужно прочитать на ветках ваши поверхностные суждения? Что им это даст? Помню в 2023 году большинство вообще не верило что Сургут выплатит дивиденды. Говорили что кубышки нет. Таких примеров масса когда люди не воспринимают простые лежащие на поверхности вещи. Ещё раз, от обратного: почему выкупа не должно быть? DP World неинтересен ДВМП? У них нет меморандума, совместного предприятия? Им неинтересен ВМТП и Севморпуть как синергия с их глобальным путями? Росатому неинтересно отдать долю в ДВМП с премией 100-150% за 200-250 млрд руб кэша? Им нужны мелкие миноритарии на выкуп которых нужно всего 20-30 млрд руб? Компания ДВМП сейчас дорогая и котировки переоценены? Ev/ebitda 2.5 это дорого? Ставки на фрахт как тут пишут псевдоаналитики дают 100% корреляции с финрезом ДВМП или только 40%? А сами ставки на что падают? Может не на те сегменты контейнеровозов которые у ДВМП? А почему тогда стоимость перевозок растёт у тех кто ими занимается а не у тех кто о них пишет? И т.д. и т.п

Много лет работал в финансовой сфере, при обсуждении любой инвестидеи нужно иметь внятную аргументацию и тезисы. Если не согласен — иметь контраргументы. Иначе на условном инвесткомитете ты будешь выглядеть клоуном и терять репутацию. Но с наступлением эпохи массовой интернет-торговли и появления пульсов и пр. появилась масса интеллектуального шлака, которая из головы людей полилась на ветки. Каждый условно сантехник или таксист (профессии важные, но не профильные) почувствовал себя финансистом. Это так легко. Но как только пытаешься на цифрах с кем-то поговорить- все пропадают, за редким исключением. Здесь все просто — ставишь деньги на какой-то тезис, если сработало молодец, не сработало — закрываешь позу и идёшь дальше. Но доказывать что-то не имея позиции в деньгах — признак незрелости. Чем меньше капитал у человека — тем больше он что-то кому-то доказывает.

Smurf,
да не будет тут никакого выкупа, успокойтесь уже.
Лихачёв в интервью перепутал слово «владение» со словом «контроль», он сказал «у н...

Hock, я вот одного не пойму: допустим я купил осенью пакет ДВМП по 53 рубля. Полагаю, цена будет выше, т к. весь этот псевдоанализ разных аналитиков про ставки на фрахт уже утомил. Кто чуть глубже копнул понимает что никакого провала в показателях в 2025 году не будет. По результатам 2пол25 года ev/ebitda около 2.5. Но постоянно появляются какие-то «разоблачители» которые говорят что выкупа не будет. Спасибо конечно, будет он или нет достоверно никто не знает. Но зачем постоянно об этом говорить? Наверное это те, кто обжегся на этой идее купив по 100 рублей, другого объяснения у меня нет. Психология людей которые здесь и на МФД не устают негативить вызывает скуку. Только при ущербе и внутренней обиде люди могут как-то рьяно пытаться объяснить другим свою позицию. А уж тем более мне непонятны люди у которых вообще нет позиции в ДВМП. Я вообще никогда не пишу в тех ветках бумаг, которых у меня нет в портфеле. Это вообще бред, как писать на заборе в 10м классе.

Снижение ставок фрахта из-за возвращения европейских судовладельцев и профицита тоннажа привело к росту загрузки российских нефтяных термина...

Илюшкин Данилюшкин, это не имеет никакого отношения к ДВМП

С BF ​ Вот и перешагнули 5000
Обновим прошлые данные по Drewry’s World Container Index
К концу этой недели мировой индекс контейнерных перевозок вырос еще на 7% до $5 117 за 40-футовый контейнер:
• это на 233% больше, чем на той же неделе прошлого года
• показатель также на 260% выше средних ставок 2019 года (до пандемии). Тогда он был $1 420
По направлениям:
• Шанхай-Роттердам — рост на 11%
• Роттердам-Шанхай — рост на 2%
• Шанхай-Генуя — рост на 2%
• Шанхай-Лос-Анджелес — рост на 7%
• Лос-Анджелес-Шанхай — без изменений
• Шанхай-Нью-Йорк — рост на 3%
• Нью-Йорк-Роттердам — снижение на 1%
• Роттердам-Нью-Йорк — снижение на 1%
В Drewry ожидают, что на следующей неделе ставки продолжат расти из-за проблем с перегруженностью портов.

🚀 ЮГК заканчивает год ударно: делимся финансовыми результатами за 2024 годДобрый день, инвесторы! Несмотря на ряд вызовов, мы хорошо закончи...

Полюс за 12 месяцев +43%, ЮГК -29%. Как Вам это удается? Золото в рублях за 12 месяцев +30% за 2 года +73%
Самый главный вопрос: а зачем надо было SPO делать? Может Струкову вместо выплаты себе почти 3 млрд руб надо было buyback провести?

🚀 ЮГК заканчивает год ударно: делимся финансовыми результатами за 2024 годДобрый день, инвесторы! Несмотря на ряд вызовов, мы хорошо закончи...

Южуралзолото, ребята а что за займы опять в дебиторке и выплаты Струкову себе нехилые при том что дивидендов так и не платили? Объясните своему шефу колхознику, что его пакет акций стоил бы минимум в 1.5 раза дороже, если бы он не проводил spo и не выводил себе займами деньги.

Ликвидности и свободных бумаг все меньше и меньше. Посмотрите на стакан. Полагаю крупные покупатели пропылесосили уже почти все что можно. Только если на шорт новые лимиты не появятся. Но шорт это та же покупка только отложенная.

Ребята из BF выложили. Что-то по ставкам на контейнеровозы не видно никаких просадок. У ДВМП как раз небольшие суда, по ним рост ставок за месяц +1-6%, за год +70-100%.

Слушал одного эксперта на РБК. По ДВМП он сказал что четко видно как акции подбирают — кто набирает позицию большой вопрос. Падение акции на...

Алексей Салин, Шишкарев уже проговорился что является акционером ДВМП.

На мфд ветку иногда захожу. Там несколько саркастичных клоунов сидит и постоянно на гавно исходится.
Не с кем вообще порассуждать о бумаге, аргументацию обсудить.

Иванов М., честно сказать, я так глубоко в эту тему не погружён, многого не знаю и не понимаю. Но самый простой вопрос — разве владелец 90% ...

Hock, вы не дочитали что я написал. Вы по какой оценке объединятся будете? По 55 руб за акцию при mcap 150 млрд рублей? Туда только за 3 года вложили 120 млрд руб capex. В компанию входят стратегические активы, например ВМТП + туда могут бесплатно отдать калиниградский порт, также входят логистические хабы, суда, контейнеры, жд мощности, маршруты Севморпути и т.д.
Было бы странно оценивать себя для объединения в 400-500 млрд рублей (те самые 8-10 ebitda как у мировых компаний) и иметь оценку на бирже 150 млрд руб (ниже 3 ebitda), не находите? Полагаю это недоразумение будет исправлено, путем выкупа в 2 этапа. Тем самым вы забираете с рынка остатки бумаг и получаете высокую стоимость компании, а потом уже начинаете торговаться по условиям с DP World. Иначе, DP World при покупке доли по цене 150 руб/акция просто выкупит с рынка все свободные бумаги, пока они торгуются в 2-3 раза дешевле.

7-8 тысяч лотов двигают цену на 2%, ну и ликвидность…

Иванов М., мои мысли (мои скакуны :) ) по поводу выкупа. Компания и так на 100% контролируется (но не владеется!) Росамтомом, я не понимаю, ...

Hock, представьте что вы хотите объединиться с DP World например (вроде они хотели 49%). Пусть там есть стратегическое предприятие ВМТП, но допустим правительство разрешит, т.к партнер принесет много грузопотоков из Ближнего Востока и Азии. Чтобы иметь контроль 51% + чтобы при объединении получить хорошую оценку ДВМП нужно провести выкуп в 2 этапа: добровольный (нужна премия к рынку чтобы люди принесли побольше бумаг), потом после получения 95% принудительный. Не зря тут появились крупные владельцы (Шишкарев и еще некоторые инвесторы). Деньги у ДВМП на счетах есть (долг/ebitda всего 0.5), уже 20 млрд рублей накопилось, как раз хватает на выкуп всего free-float 7,5% по 90 рублей или 5% по 136 рублей. Таким образом, получаем контроль 100% и оценку те самые 8 ebitda (400 млрд руб mcap при цене 140 руб/акция).
Нет смысла сравнивать Росатом и РусГидро это вообще разные бизнесы и стили управления. По поводу оценки на бирже, у них такого KPI нет, зато они получат долю 51% в крупнейшей логистической компании мира (СП c DP World). Лихачев недавно сказал что стратегически на Севморпути потоки должны вырасти на порядок до сотен млн тонн ежегодно, для этого нужно привлекать Индию, ОАЭ, Азию.

Иванов М., фантазии про выкуп, длящиеся уже 3 года. Первая идея, на которой на 130 загнали, была интересная. К сожалению, многие не учли в т...

Semvv, вопросов нет, шортите бумагу или просто не покупайте. Любая инвестидея это своего рода фантазия, когда ничего не очевидно, в зависимости от ситуации. Когда это не фантазия, а «верняк» то это уже другие цены, как правило.
Либо веришь, либо нет. Представим, что это не фантазия, а реальность, Т.е выходит новость (сущфакт) и тогда уже пора покупать? Какие будут цены в этот момент? Если не будет выкупа то какой риск? Упасть до 40 рублей? Компания за 3,5 ev/ebitda торгуется. Купить бумагу по 50 рублей с опцией роста на несколько десятков или сотен %% по мне приемлемо. Купить по 100 рублей с одинаковым в каждую сторону потенциалом падения и роста — уже нет.
Весь скепсис идет от людей которые выше 100 рублей залетели в бумагу.

Иванов М., зачем долларовому миллиардеру с этой историей про выкуп связываться? вы видели в бумаге соответствующие объемы? А может там опеча...

Semvv, т.е акционер ГК ДЕЛО ждет отчет ГК ДЕЛО за 2024 год в апреле 2025? Т.е он до апреля месяца не знает какой в его же компании результат за 2024 год? Он результаты своей компании знал уже в январе-феврале. Это не опечатка, он имел в виду имеено ДВМП. Объемы в ДВМП? Видел. При желании за несколько месяцев можно было набрать на 10-20-30 млн долларов. Зачем? Если он как инсайдер знает что выкуп будет, то можно и купить. Пару-тройку иксов без риска на дороге не валяются.

Иванов М., я не уверен, что этому надо радоваться. Потому что Шишкарёв уже отжал себе Трансконтейнер именно таким образом. Абсолютно законно...

Вася Баффет, Что-что? Шишкарев отожмет контроль в ДВМП у Росатома, которому принадлежит 92,5% ДВМП? Это каким образом?
Полагаю, он набрал под возможный выкуп, другой причины нет.

Шишкарев в своем тг-канале 11 апреля сказал, что он уже акционер ДВМП, оказывается. О как. В одной лодке с таким китом не так уж и плохо находиться. Один товарищ в пульсе уже писал, что Дело начал скупку ДВМП. Подтверждается.

«Меня как акционера ГК ДВМП живо интересует, когда же появится официальный отчет группы по итогам работы в 2024 году. Чтобы детально проанализировать достигнутые результаты».
t.me/serezhasmotrishishka/79