комментарии Валерий Иванович на форуме
-
Валерий Иванович, Спасибо большое за информацию, я слышал кое-что об это что ЦБ работает ещё с 23 года
Alexander,
да, вот тоже сижу морщу ум,
насколько это неприятно держателям субордов втб.
только собрался влезть в эту историю- ЦБ планирует повысить триггер списания субордов до 6,5% и предусмотреть их восстановление
Москва. 28 мая. INTERFAX.RU — Банк России планирует повысить триггер списания субордов, включаемых в капитал первого уровня банков, с 5,125% до 6,5%, а также предусмотреть механизм их восстановления после улучшения финансовой устойчивости кредитной организации. Об этом заявил в интервью «Интерфаксу» директор департамента банковского регулирования и аналитики ЦБ РФ Александр Данилов.
В соответствии с требованиями «Базеля III» договоры субординированного займа должны содержать условие о списании суборда при срабатывании триггера (если достаточность капитала банка опускается ниже определенного уровня или при запуске Агентством по страхованию вкладов мер по предупреждению банкротства). Только тогда эти суборды могут учитываться в капитале кредитной организации.
ЦБ в 2024 году заявил, что планирует усовершенствовать правила выпуска субординированных инструментов банков и установить по ним высокий триггер конвертации. Регулятор также хотел разделить субординированный долг на два типа: один — с более высоким триггером и с конвертацией в акции, второй — с триггером ниже и с восстановлением номинала.
«Мы упростили концепцию по сравнению с первоначально озвученными планами. Планируем повысить триггер списания субордов, включаемых в капитал первого уровня, с 5,125% до 6,5% для всех банков. Нам важно, чтобы этот инструмент быстрее начинал работать. Это позволит банкам быстрее восстанавливаться в условиях, если что-то пошло не так, но еще не наступил полноценный стресс. До самого списания при снижении любого из трех нормативов достаточности ниже зафиксированных значений (Н1.1 ниже 7,5% или Н1.2 ниже 9% либо Н1.0 ниже 11%) будет ограничиваться выплата купонов», — рассказал Данилов.
Чтобы инвесторам было интересно вкладываться в этот инструмент, ЦБ хочет предусмотреть в законе механизм восстановления суборда после того, как банк восстановит финансовую устойчивость.
«И тут важно соблюсти баланс между интересами акционеров и инвесторов. А именно, до момента восстановления суборда должен быть запрет на выплату дивидендов, а если в течение трех лет банк не рассчитается с инвестором, то может быть введено ограничение на прирост активов. Эти стимулы нужны для того, чтобы банк все-таки выполнял свои обязательства перед владельцами субордов», — отметил Данилов.
Кроме того, ЦБ не будет требовать от субордов, учитываемых в капитале первого уровня, «вечности». Достаточно, чтобы их срок был не менее 10 лет. При этом ЦБ будет контролировать амортизацию, то есть при согласовании нового выпуска будет следить, чтобы не было пиковых погашений. Под пиковым погашением регулятор понимает снижение достаточности за один год более чем на 1 процентный пункт (п.п.).
«То есть риск, который Базель пытался купировать через „вечность“ субордов, мы купируем через график амортизации», — пояснил Данилов.
Среди других планируемых изменений — повышение предельного размера ставки по субордам (сейчас она не может превышать 15%). По субордам с фиксированной ставкой ЦБ оставит 15%, а для инструментов с плавающей ставкой предлагает уровень «ключевая ставка плюс 10 п.п.»
«Нам кажется, что риск, который принимают на себя инвесторы, должен соответствующим образом вознаграждаться. У банка должна быть возможность предложить такую ставку», — сказал Данилов.
По его словам, поскольку многие из нововведений завязаны на изменение законодательства (например, возможность восстановления списанного суборда), новое регулирование может заработать к концу 2027 года.
«Банки, разумеется, хотели бы быстрее, потому что это облегчит пополнение капитала и прохождение Базельских надбавок. Мы это понимаем, поэтому думаем, где мы еще можем ускориться. Сейчас прорабатываем юридическую конструкцию переходного периода. Идея в том, что мы достаточно оперативно вносим в постоянное регулирование новые параметры (триггеры, предельная ставка и остановка процентов) и разрешаем выпускать банкам суборды с оговоркой о том, что, когда мы закончим с законодательными изменениями, прежде всего в части восстановления, нужно будет инвестору эти новые права предоставить. Пока исследуем такую возможность», — заявил он.
ЦБ прорабатывает и другие новации, направленные на повышение автономности банков в стрессе за счет более активного использования субордов, а также на увеличение их инвестиционной привлекательности. Более подробно регулятор раскроет параметры в консультативном докладе, который планирует опубликовать до конца июня. 
29015
объем сегодня 14 338.9 млн руб.
следующая по объему только 2 млрд
интересно
Валерий Иванович,
Конечно, повторяется! И даже в соседней МРСК! Я тут перечитываю свои посты в ветке МРСК ЦП от мая-августа 2019 года. Сна...
Кактус, угу,
достаточно глянуть график цены и размеры дивов, чтобы понять — сюда лезть не надо,
особенно, с крупными суммами,
я продал в прошлом году и больше не ногой.
все старые просадки просидел в волге и урале и прочих цип
про линейное программирование я ни бум бум, и разбирался бы с темой вечно. а тут полез что-то с нейронкой общаться, обрисовал задачу, подпра...
Сиделец,
calcus.ru/kalkulyator-investicij?input=Y3VycmVuY3k9UlVCJnR5cGU9MSZzdW09MTAwMDAwMCZwZXJpb2Q9OSZwZXJpb2RfdW5pdD15JnJhdGU9MTAuMyZyZWludmVzdD0xJnJlaW52ZXN0X3BlcmlvZD02JmFkZF9zdW09MCZhZGRfcGVyaW9kPTYmYWRkX2luZGV4PTAmdGF4PTEzJmluZmxhdGlvbj0w
Voron_Baffet, рекомендовано НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ. Успокойтесь уже. А я тем временем +5 рублей от шорта в виде дивиденда забрал. Всё отлично. Куплю...
IliaM, сейчас не сезон.
ну что,
кто-то 16 лет сидя тут,
вернулся к той цене.
я не досидел
Валерий Иванович, нет, давно не обновлял профиль. Я инвестирую с 2019го. У меня Сбер с 300 падал до 100. Я усиленно докупал в то время.
Сергей,
как вам удалось не попасть в «дивидендных аристократов» тех лет?
Алроса, ГМК, Металлурги, Башнефть и др.
я с 2018-го на бирже и сижу них плотненько.
Валерий Иванович, не инвесторский подход
Сергей, у вас в профиле реальный портфель?
Представьте, что закон о распределении прибыли в инвестиции принимают завтра для сетей.
Ваша входная цена в 300 руб и 12% доходность превращается в пыль.
Готовы?
Я точно нетВалерий Иванович, капитал это сколько? Тихонько на пару десятков миллионов можно зайти.
Сергей, вопрос не в зайти,
а в выйти, если шухер.
Идея которую не видит ТуповикВсем привет
С удивлением понял, что многие проф эксперты которым люди несут деньги за то чтобы засадить вас в ...
Сергей, сравните ликвидность в бумаге.
кто с капиталом полезет сюда?
еще, сбыты предложите.Вечером вышел обновленный фин. план, по которому за 2026 див на преф будет чуть меньше 42 (против старой редакции фин. плана, где был 47), а...
Кактус, т.е.
средняя доходность за 3 года, возможная, в районе 12,7%.
а может быть и сильно меньше.
Валерий Иванович,
Ну у меня есть портфель. Правда в этом году похвастаться нечем на данный момент прибыль менее 2 %
Прибыль сегодня 1,97. Т...
Потеряев А.А., понятноВалерий Иванович,
Когда сделку начинал тоже считал, что выбор по крайней мере лучше чем газпром.
Потеряев А.А., так и куда потом?Сегодня полностью закрыл сделку.Итог убыток и это не смотря на то, что трижды были дивы.
Отдал остаток по 518.
Краткий отчёт
Начало сделки 1...
Потеряев А.А.,
закрыли сделку, чтобы что?
на мой взгляд, именно ГПН самый правильный выбор для инвестирования в нефтянку.
причин несколько.
нет слов. каждый раз думаешь «ну вот, больше не упадём, что продавать купленное удачно на дне». и опять вот это наблюдаешь. и мучаешься «мож...
Сиделец,
а я сальдирую убытки.
сейчас хорошее время.
облигации дают много купона по году.
снижаю базу ндфл
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
