комментарии Stepan_HARD на форуме

ФРС и металлы
ФРС: ЯСТРЕБИНЫЙ СИГНАЛ И ПЕРЕСМОТР РЫНКА ТРУДА. ВЛИЯНИЕ НА МЕТАЛЛЫ

Коллеги, сегодняшние события в Джексон-Хоуле и свежие данные по занятости задают новый фон для сырьевых рынков.

ВЫСТУПЛЕНИЕ УОРША

Председатель ФРС Кевин Уорш выступил с ястребиным посланием. Инфляция остаётся главной проблемой ФРС. По его оценке, экономика США находится в состоянии полной занятости, уровень безработицы 4,1%, однако инфляционные данные вызывают беспокойство. Уорш заявил, что летние данные по PCE и CPI оказались лучше ожиданий, «но они не говорят мне, что базовые тренды существенно улучшились». Предпочитаемый показатель инфляции ФРС — 3,7% за последние 12 месяцев, что значительно выше целевых 2%. «Мы должны быть уверены, что базовая инфляция движется к нашей цели достаточно быстро. В противном случае у нас есть работа, которую нужно сделать». Уорш подтвердил, что целевой показатель инфляции в 2% — «твёрдый и фиксированный». Он сохранил позицию против forward guidance: «Более тихий ФРС, более целенаправленный в коммуникациях, лучше способен достигать своих целей».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФРС и металлы
ФРС: ЯСТРЕБИНЫЙ СИГНАЛ И ПЕРЕСМОТР РЫНКА ТРУДА. ВЛИЯНИЕ НА МЕТАЛЛЫ

Коллеги, сегодняшние события в Джексон-Хоуле и свежие данные по занятости задают новый фон для сырьевых рынков.

ВЫСТУПЛЕНИЕ УОРША

Председатель ФРС Кевин Уорш выступил с ястребиным посланием. Инфляция остаётся главной проблемой ФРС. По его оценке, экономика США находится в состоянии полной занятости, уровень безработицы 4,1%, однако инфляционные данные вызывают беспокойство. Уорш заявил, что летние данные по PCE и CPI оказались лучше ожиданий, «но они не говорят мне, что базовые тренды существенно улучшились». Предпочитаемый показатель инфляции ФРС — 3,7% за последние 12 месяцев, что значительно выше целевых 2%. «Мы должны быть уверены, что базовая инфляция движется к нашей цели достаточно быстро. В противном случае у нас есть работа, которую нужно сделать». Уорш подтвердил, что целевой показатель инфляции в 2% — «твёрдый и фиксированный». Он сохранил позицию против forward guidance: «Более тихий ФРС, более целенаправленный в коммуникациях, лучше способен достигать своих целей».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефть, по МЗ, как по часам
#Brent #нефть

Ходит по зонам, как по часам. Иногда есть ощущение, что новости под зоны, под зоны и выходят.
Опять смена риторики, опять рост + сокращение запасов. Мне нравится!


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Американский Газ
Коллеги, по газу сегодня разберём опционные данные и сложим их с фундаментом.

Текущая котировка сентябрьского фьючерса Henry Hub (NG1!) на 11:15 мск — 2,708 доллара за MMBtu. За сутки цена снизилась на 0,04 доллара, закрытие понедельника — 2,69. Октябрьский контракт — 2,73, ноябрьский — 2,92, декабрьский — 3,49, январский — 3,90.

По опционам на 17 августа. Общий объём торгов составил 76 137 коллов и 121 593 пута. Открытый интерес по коллам — 2 054 639 контрактов, по путам — 1 770 287. Изменение открытого интереса за день: коллы +36 060, путы +452 260 (что указывает на активное наращивание позиций в путах). По месяцам наибольший открытый интерес сосредоточен в октябре (коллы 512 473, путы 315 109) и сентябре (коллы 435 523, путы 274 788). Наибольшее изменение открытого интереса за день пришлось на декабрьские путы (+149 909) и январские путы (+167 026), что говорит о смещении защитных позиций на дальние сроки.

Max Pain для сентябрьского контракта — 3,00, для октябрьского — 3,05. Обе эти отметки значительно выше текущих цен (2,69 и 2,73 соответственно). Это означает, что по истечении опционов наибольшие убытки понесут держатели опционов при цене выше этих уровней, что может оказывать психологическое давление на покупателей и сдерживать рост в ближайшие недели. Однако это не прогноз, а лишь распределение открытого интереса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>