комментарии Neznaika1975 на форуме

делаю сейчас для себя анализ русгидро.
подскажите пожалуйста, есть техническая возможность прикрепить к посту экселевский файл?

В общем я пытался зайти в облиги этим декабрем, но с комиссией сбера (а я их клиент) это меньше чем по депозиту выходит, переложился в депозиты на пол года в МКБ и в Сбере.

Sergey Shm, а в МКБ у вас депозит мнее 1.4 млн руб?

Neznaika1975, менее, но мог бы быть более))) у них от этого ничего не зависит))

Sergey Shm, еще как зависит
С менее 1.4 млн вы можете ести депозить в любую шарашкину контору под высокие проценты — и не париться

В общем я пытался зайти в облиги этим декабрем, но с комиссией сбера (а я их клиент) это меньше чем по депозиту выходит, переложился в депозиты на пол года в МКБ и в Сбере.

Sergey Shm, а в МКБ у вас депозит мнее 1.4 млн руб?

#VTBR
Медиаменеджер Иван Таврин продаст принадлежащие ему через холдинг ЮТВ акции «СТС Медиа», сообщают «Ведомости» со ссылкой на источники на рынке. Покупателем 75% акций компании станет консорциум Национальной медиа группы (НМГ) и ВТБ.

дорого МТС и Система могут заплатить своей капой за бездумные фразы своего мажора!
не зря его сечка на сто лярдов вскрячил, походу можно было и на двести и амеры лярдов на шестьдесят

Аля, а что за фразы?

Тимофей Мартынов, то что если МТС тяжело станет (после разбирательств с sec), ТО МЫ ВОЗМОЖНО УМЕНЬШИМ ДИВИДЕДНЫЕ ВПЛАТЫ, примерно так!
сказано было евтухом в пятницу вечером, но до закрытия сессии на Мосбирже

Аля, дык это просто констатация факта.
Если тебе надо весь денежный поток отдать по суду, то откуда взять бабки на дивиденды?

Тимофей Мартынов, ну вы даёте батенька
нет там пока судебного разбирательства, я так понимаю, что это обычная практика sec по отжиму денег, в 14-ом году випком и телия уже по лярду $ заплатили без всяких судов, если я конечно ничего не путаю!
и мтс примерно такие же деньги sec тоже зарезервировала, но уже в 3-ем квартеле 18-го года (возможно, это мнение, что в 14-ом году именно мтс сдала амерам и телию и випком по узбекскому делу, и надеялась, что сама получит поблажку), и на этой новости акции уже отпадали и успакоились, зачем их дальше топить (причем и мтс и систему) я не понимаю?! тем более, что он без дивов мтс с долгом системы будет делать!?
отсюда и предположение, может дедок из ума выжил!?

Аля, я давно обратил внимание, что евтух против системы играет. Сам ее котировки топит. Теперь и мтс. С системой загвдка, а с мтс понятно. Байбек еще в силе. С рынка дешево выкупать, а у мамы дорого. Прямая выгода

Саша Пушкин, почитайте правила байбэка
Они выкупают у ВСЕх акционеров по одной цене

Если МТС падает на новости о сокращении дивидендов, то почему растет Система? Здесь что-то другое.

Auximen, на продаже Детского мира и снижении долга

дорого МТС и Система могут заплатить своей капой за бездумные фразы своего мажора!
не зря его сечка на сто лярдов вскрячил, походу можно было и на двести и амеры лярдов на шестьдесят

Аля, а что за фразы?

Тимофей Мартынов, то что если МТС тяжело станет (после разбирательств с sec), ТО МЫ ВОЗМОЖНО УМЕНЬШИМ ДИВИДЕДНЫЕ ВПЛАТЫ, примерно так!
сказано было евтухом в пятницу вечером, но до закрытия сессии на Мосбирже

Аля, дык это просто констатация факта.
Если тебе надо весь денежный поток отдать по суду, то откуда взять бабки на дивиденды?

Тимофей Мартынов, ну вы даёте батенька
нет там пока судебного разбирательства, я так понимаю, что это обычная практика sec по отжиму денег, в 14-ом году випком и телия уже по лярду $ заплатили без всяких судов, если я конечно ничего не путаю!
и мтс примерно такие же деньги sec тоже зарезервировала, но уже в 3-ем квартеле 18-го года (возможно, это мнение, что в 14-ом году именно мтс сдала амерам и телию и випком по узбекскому делу, и надеялась, что сама получит поблажку), и на этой новости акции уже отпадали и успакоились, зачем их дальше топить (причем и мтс и систему) я не понимаю?! тем более, что он без дивов мтс с долгом системы будет делать!?
отсюда и предположение, может дедок из ума выжил!?

Аля, система чтотбудет делать с долгом? Детский мир продаст

дорого МТС и Система могут заплатить своей капой за бездумные фразы своего мажора!
не зря его сечка на сто лярдов вскрячил, походу можно было и на двести и амеры лярдов на шестьдесят

Аля, а что за фразы?

Тимофей Мартынов, то что если МТС тяжело станет (после разбирательств с sec), ТО МЫ ВОЗМОЖНО УМЕНЬШИМ ДИВИДЕДНЫЕ ВПЛАТЫ, примерно так!
сказано было евтухом в пятницу вечером, но до закрытия сессии на Мосбирже

Аля, дык это просто констатация факта.
Если тебе надо весь денежный поток отдать по суду, то откуда взять бабки на дивиденды?

Тимофей Мартынов, в кредит

Неужели теперь 200-205?
И на чём? На штрафе звезднополосатым за взятки узбекам !!!?
И смешно и грустно…

Ivan Afonkin, имхо, 215
Если 215 пробьет — 180-200

Пробили 50 копеек.
Какой я молодец, что не купил!
А почему не купил, я еще в июле писал: mozgovik.com/a/20180710.pdf

Тимофей Мартынов,
50 копеек — это круглая цифра? Или какая то поддрежка?

Насколько я помню в 2014 мимнимум был на 49

Прибыль «РусГидро» за 9 месяцев выросла на 40%

Прибыль «РусГидро» за 9 месяцев 2018 года по МСФО выросла на 40% — до 43,033 млрд рублей, следует из отчетности компании.

Выручка увеличилась на 4% — до 258,47 млрд рублей.
Прибыль от операционной деятельности увеличилась на 25,6% — до 60,593 млрд рублей.
Показатель EBITDA вырос на 13% — до 81,016 млрд рублей.
www.finam.ru/analysis/newsitem/pribyl-rusgidro-za-9-mesyacev-vyrosla-na-40-20181211-154259/

ОчПассивный инвестор, и чо по дивам получается?

Тимофе, дохи минус три процента и плюс 3221% — это как-то странно

Проверьте схкму рассвета пжл )))

Спред между корпоратами и ОФЗ

коллеги, сейчас надежные корпораты (Сбер, Транснефть и тд)
торгуются на одном уровне с ОФЗ
и так уже месяца 3, если не больше.

рано или поздно доха по корпоратам тоже поднимется?

или наоборот, доха по ОФЗ слишком высокая, изза перманентынх продаж нерезов — и значит доха по ОФЗ скоро опустится?

какие мысли

 
читать дальше на смартлабе

По длинным бондам — есть простая формула, которую в уме можно считать, — Как меняется цена длинного бонда в зависимости от изменения рыночной ставки?

26221 с апреля на 14 % уже упал, при росте рыночных ставок на 2%

Если ставки еще на 3% вырстут — она с 90 до 70% упадет?

Neznaika1975,

да ~ 3% * 7.84 = 23%, где 7.84 — модифицированная дюрация бумаги

Но это реально ооочень негативный сценарий, только если нефть ниже 40 пойдет и санкции введут

JohnRisker, спасибо большое
А чем модифицированная дюрация отличается от срока до погашения?
Для ее расчета есть Упрощенная формула?

По сути — я верю в вариант (в течение 2019) когда дохи по длинным дойдут до 11-12%

Это при нефти 40-50, баксе 75-80
И продолжении санкций, но без жёсткого варианта

Neznaika1975,


Если грубо то дюрация — это средневзвешенное по величине выплат время этих выплат. По облигации же много выплат в течении жизни. Но вообще лучше такие базовые понятия внимательно изучить, например, в википедии.

Вряд ли дохи все-таки так вырастут. Дело в том что между доходностями ОФЗ и реальной экономикой существует очень тесная связь. Учитывая действия ЦБ, инфляцию короткие ставки и состав основных держателей для роста доходностей на 3% нужно намного больше чем нефть по 40 и рубль по 80. Грубо говоря для роста доходностей на 2% нужно в 10 раз больше негатива чем для роста на 1%

JohnRisker, спасибо, про дюрацию почитаю (я раньше думал, что это то же, что и срок до погашения)

По ставкам — при росте курса доллара и нефти по 40-50 инфляци сама собой появится и Повелительница Тьмы превентивно поднимет ставку

Не понял лишь про состав держателей. Хотите сказать, что госбанки и аффилированные с ними пенсы не будут продавать?

По длинным бондам — есть простая формула, которую в уме можно считать, — Как меняется цена длинного бонда в зависимости от изменения рыночной ставки?

26221 с апреля на 14 % уже упал, при росте рыночных ставок на 2%

Если ставки еще на 3% вырстут — она с 90 до 70% упадет?

Neznaika1975,

да ~ 3% * 7.84 = 23%, где 7.84 — модифицированная дюрация бумаги

Но это реально ооочень негативный сценарий, только если нефть ниже 40 пойдет и санкции введут

JohnRisker, спасибо большое
А чем модифицированная дюрация отличается от срока до погашения?
Для ее расчета есть Упрощенная формула?

По сути — я верю в вариант (в течение 2019) когда дохи по длинным дойдут до 11-12%

Это при нефти 40-50, баксе 75-80
И продолжении санкций, но без жёсткого варианта

По длинным бондам — есть простая формула, которую в уме можно считать, — Как меняется цена длинного бонда в зависимости от изменения рыночной ставки?

26221 с апреля на 14 % уже упал, при росте рыночных ставок на 2%

Если ставки еще на 3% вырстут — она с 90 до 70% упадет?

Кто нибудь в курсе — у них есть отчетность в открытм доступе?

Странно, что облига строителя и под санкциями торгуется на одном уровне с машиностроительными компаниями типа Гидромашсервиса или Чтпз

VTB
In this report, we summarise the feedback from our three week marketing trip, with investors turning neutral-to-negative on our cash-rich sector as it lags the rest of the equities market on dividends, growth and strategy.
Short-termism bars utilities from market outperformance, investors think. At a time when the MSCI Russia is on average yielding 9.3% for FY19F, the Russian utilities’ average is 6.4%. The reasons for this are sub-par payout policies (36% for utilities versus 51% for MSCI Russia), sub-par capital structure (net debt/EBITDA of 0) and sub-par corporate strategies, with shareholder value not locked in as the main target for management. The sector currently has exactly zero ESOP programmes for its top managers, while controlling shareholders rarely articulate a long-term strategy for assets. In these circumstances, the investors we met see little likelihood of a meaningful outperformance from any single Russian utilities stock in the next 6-12 months.
RusHydro – disappointment all around. Given that RusHydro might potentially drop out of the MSCI Russia/MSCI EM indices, we tested investor sentiment towards the company. And the feedback was unequivocal: were RusHydro to lose its spot in the popular index, investors see little reason to monitor the story. “Management made a good effort in FY16, but since then company has disappointed,” was common feedback. The disappointment was a result of more capex in-take, more write-offs, the reluctance to adjust its dividend policy to real cash flows and so on. And even the potential for a 9+% dividend yield for FY18 is not a reason to Buy. The risks of write-offs in future and more investments to be made in the Russian Far East, mean that there are questions as to whether the current dividend level is sustainable.
InterRAO – shareholder base shifts. Recent management statements strongly denying the possibility of the dividend policy being raised from its current 25% payout, coupled with the refusal to cancel acquired treasury stocks, have forced quite a few investors we met to throw in the towel on this stock. However, in what we see as a widely underweighted stock, we met a significant number of investors who are ready to play the new ‘500-100’ (see page 8 for details). However, due to the lack of a clear and transparent timeline for such M&A, InterRAO’s share performance transforms into a highly sporadic upside story only at times when an acquisition is announced.
Unipro – 17% dividend yield which rouble can wipe out. The feedback on Unipro was, without exception, that it remains problematic to price in the massive dividend yield from FY20 onwards due to the rouble nature of the business and significant FX volatility at the moment. The point at which investors are ready to start putting the Berezovskaya re-launch into their valuations ranges from May 2019 to January 2020. And though we tend to disagree – Unipro’s FY20 dividend yield would only be below the average for MSCI Russia if RUB/USD spiked to RUB 103/USD by then – taking into account Unipro’s liquidity constraints we see this position as understandable.

поимели… так и надо

Ватник, почему «поимели»
Вроде отчетность нормальная и дивы скорее всего будут на уровне прошлого года (то есть 10%)

Судя по всему — рынок разделяет Вашу позицию, но я не понимаю реакции