Дисклеймер: Материал носит исключительно образовательный и научно-исследовательский характер. Приведенные формулы, код и другие примеры не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Краткое введение
Довольно долго думал, о чем же написать свой первый не книжный пост, и мне вспомнилась одна замечательная научная статья 2008 года, авторы которой работали в не менее замечательном для 2008 года банке.
Когда я в 2021 году закинул первые деньги на брокерский счет, я даже не задумывался о том, что диверсификацию можно оценить математически (народная метафора про «яйца и корзины» не в счет). Но со временем, читая блоги более опытных инвесторов и проверяя всё на своей шкуре, я стал четко ощущать: российский рынок работает совсем не так просто, как классические модели из западных учебников...
HHI
Начнем с базы — индекса Херфиндаля-Хиршмана (HHI) [для ознакомления см. 1]. Он оценивает исключительно концентрацию активов.
Суть проста: мы берем долю каждого актива в портфеле (в долях единицы), возводим в квадрат и суммируем. На выходе получаем число, по которому можно судить, насколько портфель перекошен в сторону отдельных бумаг.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
