комментарии Максим Пелихов на форуме

счас офз с 4 раз выплатой и продажей в любой момент с сохранением % дохода минимум 23% на 3 года например, есть разные, чем ...

Антон Михеев, втб лучше тем, что стоит дешево сейчас, а офз плох тем, что будет стоить дешево потом.

продавать конечно и покупать офз в декабре по 25% годовых

Антон Михеев, а какая идея в офз? На смягчении дкп тело флоатера сжимают до 50% где профит? Будешь до гашения сидеть считать инфляция тебя обогнала или ты инфляцию. Длинные офз за текущий год проиграли девальвации, а переоценка в случае снижения ключевой ставки до 10% не будет выше 60% тела, так как минфин перекрыл рост доходности короткими на 3 ближайших года.
25% это сказки. 15% девальвация заложена в бюджет и доллар по 104р. Поэтому и готовы показать купон 17% под реальную доходность 2% годовых.
Чем это плохо для втб с оценкой 0,2-0,3 капитала по текущим? В офз рисков больше. А в втб капитал медленно плохо работают, но очень дешево оценен сейчас. Держать втб выгодно в отличие от офз, где только риск.

по Глазьеву, кстати, стоимость рубля несправедливо занижена в несколько раз.
Это к вопросу о качестве авторитетов.

Heinrich von Baur, так и втб несправедливо занижена в несколько раз — все по академику Глазьеву.

я у вас про современных вы мне смита 1750 год
п.с. походу вы дилетант без экономического образования(почитайте жака атал...

Антон Михеев, так что с высоты Глазьевского научного фундамента продавать или покупать втб по текущим?

вы забываете что банк это посредник и он должен формировать резервы за счет расходов, т.е. его активы, в т.ч. кредитный портфель в текущем п...

Антон Михеев, а можете раскрыть тезисы? что вообще вы имели в виду под каждым своим заявлением и почему?

капитал там вроде бы уже под 3 трлн (неудобно уже точно посмотреть), так что дешевле он сейчас чем 0,4 капитала даже. Дают д...

EvgenyP, продают люди с деньгами. Явно знают, что делают.

при цене 350 рублей в этом случае доля обычки в капитализации будет примерно 80%, а дивиденд на нее соответственно составит порядка...

EvgenyP, тогда лучше pb посчитать если сейчас 0,4 то для pb 0,8 втб должен стоить 245 рублей т.е. в 3 раза дороже. Просто даром раздают деньги.

вообще я думаю стоит ВТБ заняться наведением порядка в акциях, чтобы было четко понятно Префок вот столько то, обычки вот столько то. Платим...

greedy_gnom, да просто погасить префки — твердо и четко :)

да, дивиденды просто платятся исходя из принципа равной доходности на префы и обычку

EvgenyP, в таком случае хеджироваться в втб шортом это такой тонкий лёд. Если они вдруг решат погасить префки в одну секунду х2 в бумагах будет. Тогда деды правы.

какая-то каша… альфа банк, фри флоат, при чем тут это все. Возьми сам и умножь количество префов каждого типа на их фикс цен...

EvgenyP, т.е. дивиденд платят только на те деньги, которые государство субсидировало в 2014 без капитализации?

нет, скорее всего ошибка в тебе. Bзял бы калькулятор и поделил капитализацию на количество ао и сделал бы выводы, что префы ...

Lenina Street Bets, да я почитал вчера аналитику альфабанка про втб где они пишут что с учетом префок доля государства не 60% ао, а 90% ну и потом взял калькулятор. Если Альфабанк ошибается что фрифлоат 10% в капитализации с учетом префок я буду очень рад.

В смартлабе скорее всего ошибка в расчете доли префок в капитале. Так как обычки в капитале 25% примерно, общая капитализация (с префками) должна быть примерно 1589 млрд. А это значит что pb сейчас не 0,4 как тут написано, а 0,76 — дисконт к сберу 10%. ахаха иксы разбежались куда-то. Внуки будут смеяться над дедами :)

Так прикол еще в том что МСФО расчет прибыли на акцию указан без учета префок а только ао. В 26 году 20 дивдоха все же ждёт, если на росте ставки они смогут положительную маржинальность бизнеса сохранить. Даже не вижу смысла продолжать наблюдать за бумажкой до июня.
По 50 р бы взял. Поставлю уведомление, чтобы покупать когда 50 пробьет.

тут явно у кого-то есть интерес не просто продать, а именно продать пониже, унести цену максимально низко.

EvgenyP, это деды передумывают оставлять своим внукам такое наследство :)

ВТБ лучше по сравнению с др банками сейчас — смысл.

Sergei, Совок скорее всего получше да и сбер. ВТБ будет хорош, когда начнет расти и будет интересен не только дедам и их внукам.

её наверняка шортят, для баланса рисков.

Heinrich von Baur, а какой риск балансирует с втб?

а чем ВТБ плох по этим ценам? генерит прибыль, дивы маячат может, Открывашку прикрепил к себе с кучей клиентов. по p/e самый...

Sergei, втб хорош по этим ценам, но слабо верится, что при падающем сбере втб будет расти. Тбанк не пузырь — там просто тренд на эффективность, а эффективность уходит из-за присоединения филиалов и грядет переоценка капитала.

а по этим ценам уже хороша бумажка! чем она плоха по этим ценам?;) р/е посмотрите например, сравните со Сбером например… шорт Сбе...

Sergei, шорт сбера как хедж против обвала вполне сработает, но ставить на то что это принесет доход я бы не стал.

не правильный ответ, а про замов- что за новостями не следишь?)

Magadan23, а какой ответ правильный? И что с того что в цб ротация кадров? Может собралась в последнее кругосветное путешествие отправиться вот и уволилась. Жизнь коротка, к сожалению.

так будет переоценка стоимости акций при снижении ставки дисконтирования ввиду снижения КС. Ставку выше 25% точно не повысят...

Bessonov Pavel, не вижу ничего негативного в цене доллара 105 и ставке 23%. Доллар толкает инфляцию а ставка тормозит. Денег в экономике полно для бизнеса все чудесно складывается. Спрос сжать не смогут изза бюджетного импульса. Рост ввп 3,5% продолжится, кредитование затормозится ставку снизят в следующем году когда кредитные портфели банков начнут сокращаться, что не помешает получить сверхприбыли от роста портфелей в этом году. 100 р за втб могут и через год не заплатить, а могут и через 2 месяца 150. Будущее неведомо.

тут вопрос в другом- зачем выгребли все деньги у населения?)) только не нужно говорить что мол инфляция и депозит по этому т...

Magadan23, да это вообще не вопрос. Банки увидели бюджет где заложена девальвация до 104 рублей и поняли что девальвация и инфляция 15% вот она. Если даешь при инфляции 15% депозит с эффективной доходностью 15%, то получаешь бесплатные деньги.
А что за информация про побег замов из цб?