комментарии Макс Пчелкин на форуме

Откат опять? Завтра куда идут вверх или вниз?

Эдуард Лоскутов, да нет все та4и выросли седня на 1,5%

Коллеги, сразу предупрежу, что информация не является инсайдом, а просто ход мыслей. В начале 2021 г. мусолили новость о продаже активов НЛМК-Урал за 400 млн долларов. Тогда ничего не продвинулось, но сейчас, когда налоговая нагрузка вырастет с 2022 г. вполне возможно, что эта продажа состоится. Кроме того вчера на e-disclosure опубликовали документ о срочном заседании совета директоров на 29.09. В качестве повестки названо принятие решения о выбытии активов. Очень похоже на то, что сделка снова стала актуальной и ее будут проводить до конца года

Андрей Аперов, а к чему эта сделка может привести, если он состоиться?

Алекс, может быть рост если выручку от сделкт вдруг решат выплатить в дивиденды как в тмк последний раз

Юрина 1 кому дивиденды не хочется ждать лучше продать судя по двойному гриппу Северстали и НЛМК цена на данные акции может быть в районе 65 руб

Эдуард Лоскутов, с ммк двойного гепа может не быть, новостой фон уже другой

НЛМК: Влияние налоговой реформа на финансовые показатели 1-го квартала 2022 года
Ранее в прогнозе финансовых результатов для НЛМК за 3-й квартал 2021 года прикидывали финансовые показатели на 2022 года, но при появлении конкретных показателей налоговой реформы, интересно прикинуть их влияние.

Прогноз финансовые показатели за Q1`22 без учета налоговой реформы

• Q1`22 EBITDA — $1030 млн. уменьшение на 22% (4329*(980*0,7-215-233)) при средней за 5 лет цене кеш-кост сляба
• Q1`22 FCF — $702 (1030-270-1030*0,18+(4,329*980*0,15*0,20))
• Q1`22 Дивиденд — 8,5 руб (702/5993,23*73) c доходностью 15,4% годовых

Прогноз финансовые показатели за Q1`22 c учета налоговой реформы
где:

• ставка НДПИ на уголь 1,5% к рыночным мировым ценам, при самообеспеченности 0%
• ставка НДПИ на ЖРС 5,5% к рыночным мировым ценам, при самообеспеченности 100%
• налог на прибыль зависит от коэффициента нахлобучивания ( Н = дивиденды — инвестиции — амортизация за пять лет / капитал компании). При Н < 1- 20% прежних;  1 < Н < 2 — 25%; Н > 2 — 30%

Считаем выплаты по дивам, CAPEX и амортизацию за 5 лет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Константин Лебедев, получается ebidta и соответственно прогнозная цена акции уменьшаются на 7% из за налогов?

Макс Пчелкин, Теоретически да, но это не единственный показатель который влияет на EBITDA`а сильнее всего это цены на г/к прокат.

Константин Лебедев, да ну и ладно, любая цена выше 250 уже хорошо

Фрс сохранила учетную ставку на текущем уровне говорится в пресс релизе

НЛМК: Влияние налоговой реформа на финансовые показатели 1-го квартала 2022 года
Ранее в прогнозе финансовых результатов для НЛМК за 3-й квартал 2021 года прикидывали финансовые показатели на 2022 года, но при появлении конкретных показателей налоговой реформы, интересно прикинуть их влияние.

Прогноз финансовые показатели за Q1`22 без учета налоговой реформы

• Q1`22 EBITDA — $1030 млн. уменьшение на 22% (4329*(980*0,7-215-233)) при средней за 5 лет цене кеш-кост сляба
• Q1`22 FCF — $702 (1030-270-1030*0,18+(4,329*980*0,15*0,20))
• Q1`22 Дивиденд — 8,5 руб (702/5993,23*73) c доходностью 15,4% годовых

Прогноз финансовые показатели за Q1`22 c учета налоговой реформы
где:

• ставка НДПИ на уголь 1,5% к рыночным мировым ценам, при самообеспеченности 0%
• ставка НДПИ на ЖРС 5,5% к рыночным мировым ценам, при самообеспеченности 100%
• налог на прибыль зависит от коэффициента нахлобучивания ( Н = дивиденды — инвестиции — амортизация за пять лет / капитал компании). При Н < 1- 20% прежних;  1 < Н < 2 — 25%; Н > 2 — 30%

Считаем выплаты по дивам, CAPEX и амортизацию за 5 лет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Константин Лебедев, получается ebidta и соответственно прогнозная цена акции уменьшаются на 7% из за налогов?

НЛМК: Влияние налоговой реформа на финансовые показатели 1-го квартала 2022 года
Ранее в прогнозе финансовых результатов для НЛМК за 3-й квартал 2021 года прикидывали финансовые показатели на 2022 года, но при появлении конкретных показателей налоговой реформы, интересно прикинуть их влияние.

Прогноз финансовые показатели за Q1`22 без учета налоговой реформы

• Q1`22 EBITDA — $1030 млн. уменьшение на 22% (4329*(980*0,7-215-233)) при средней за 5 лет цене кеш-кост сляба
• Q1`22 FCF — $702 (1030-270-1030*0,18+(4,329*980*0,15*0,20))
• Q1`22 Дивиденд — 8,5 руб (702/5993,23*73) c доходностью 15,4% годовых

Прогноз финансовые показатели за Q1`22 c учета налоговой реформы
где:

• ставка НДПИ на уголь 1,5% к рыночным мировым ценам, при самообеспеченности 0%
• ставка НДПИ на ЖРС 5,5% к рыночным мировым ценам, при самообеспеченности 100%
• налог на прибыль зависит от коэффициента нахлобучивания ( Н = дивиденды — инвестиции — амортизация за пять лет / капитал компании). При Н < 1- 20% прежних;  1 < Н < 2 — 25%; Н > 2 — 30%

Считаем выплаты по дивам, CAPEX и амортизацию за 5 лет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Константин Лебедев, спасибо за прогноз, радует то что из за коэфф.нахлобучивания не придется дивы срезать и на конференции они обещали не менять див политику.

Сегодня еще конфа ММК со Сбером будет, обычно дает еще +2%
Уже была со Смартабом и ВТБ, пока лучшая конфа — это от Смарталаба. И Тинек еще неохваченный остается.

Константин Лебедев, в очередной раз выражаю благодарность за профессианальный анализ металлургов, вашу смелость и ответсвенность при даче советов таким новичкам как я. В итоге пока все опять идет так, как вы говорили. Если я правильно понимаю, то сейчас мы стоим на пороге, возможно, самого благоприятного момента за год. НЛМК ушел вниз на дивгэпе, потом новости про налоги укатали его ниже плинтуса к ценам начала года и, если сегодня фрс ничего не испортит и даст поторговать ещё месяц, то, взяв сейчас по низкой цене, мы попадем прямиком на отчеты за самые успешные кварталы в истории. Так? Логично, что сейчас надо брать, например, НЛМК на всю котлету или других металлургов (НЛМК мне кажется, так как он больше всех упал). Поправьте меня, пожалуйста, если мое видение ситуации не объективное. И скажите, пожалуйста, как вы видите развитие ситуации с акциями Тинькова?

Иван Иванов, Я пока склоняюсь к Русалу и ММК в краткосрочной перспективе, так как они фавориты на вхождение в индекс MSCI и как то спокойнее, так как любые цели будут поддерживаться дополнительным спросом со стороны фондов и индексных инвесторов.
По Тинькову — это акция роста, ее нельзя оценивать через стоимостное инвестирование. Соответственно нужно хорошо понимать банковский бизнес и его перспективы и объем рынка, который еще Тинек может скушать пока не превратиться в акцию стоимости :) Так, что я пока это плохо понимаю, так как не могу один объять необъятное соответственно, что не понимаю туда не лезу.
После фин.резов по металлургам продам все плечи, оставлю только под дивы и захэтжируюсь обратно в золото и будут ждать коллапса, что бы подобрать того же Тинька ;)

Константин Лебедев, по русалу какие цели?

Чем объясняется этот рост? В пятницу и понедельник всё падало во вторник была стабильность падение особого по-моему портфелю не было а сегодня всё зелёное меня это радует в чём проблема была до этого?

Эдуард Лоскутов, на момент публикации плана по налогам зеленая свеча прошла сразу на 1-2 руб. вчера, я заметил

Чем объясняется этот рост? В пятницу и понедельник всё падало во вторник была стабильность падение особого по-моему портфелю не было а сегодня всё зелёное меня это радует в чём проблема была до этого?

Эдуард Лоскутов, ситуация с налогами прояснилась, люди просчитали их влияние и начали откупать

Пока еще 217 тоже дешево

Похоже низкие цены кончаются

Все есть конкретные параметры налога, сегодня обновлю прогноз
smart-lab.ru/blog/721502.php

Константин Лебедев, nlmk еще больная тема, гляньте пожалуйста что там с новыми налогами получается

Теперь понятно почему НЛМК падал больше всех — помимо налога на прибыль и НДПИ, вводят вводят акциз на сталь: 3% от стоимости сляба при условии стоимости выше 300 долларов/т в порту. Константин Лебедев, не пересчитывали?

Андрей Аперов, или нет что то я непраильно посчитал ведь пошлины щас действуют

Теперь понятно почему НЛМК падал больше всех — помимо налога на прибыль и НДПИ, вводят вводят акциз на сталь: 3% от стоимости сляба при условии стоимости выше 300 долларов/т в порту. Константин Лебедев, не пересчитывали?

Андрей Аперов, до нового года будут усиленно все что можно за бугор гнать

В прошлые разы новость про налоги или фас в течении часа минус рубль

BadGoodAngry, видимо на этих граблях уже поиграли

Александр, щас наоборот прибывавили

Evergrande просрочила платежи двум банковским кредиторам. .

ru.investing.com/news/stock-market-news/article-2088219

Тира, эти 2 банка наверняка китайские с которыми заранее договорилось правительство

Затарился под завязку металлургами, даже мечел на сдачу взял, что называется на удачу, пока цены низкие.

Макс Пчелкин, ну не факт, что они не пойдут ниже

Вольд, не факт, согласен

Затарился под завязку металлургами, даже мечел на сдачу взял, что называется на удачу, пока цены низкие.

Какие дивиденты прогназируются? Кто что думает?

Сергей Анатольевич, прагназ 56 рублей

RKPU_83, маловатый прогноз, все таки поболее будет, с усетом того что на экспорт в июлем заранее отгрузили