комментарии Константин Лебедев на форуме

Полиноминальная регрессия ММК
www.investing.com/commodities/shfe-hot-rolled-coil-futures
www.investing.com/commodities/steel-rebar



MMK в пересчете на USD

ADR.MMK

Два сравнительных графика, который показывает, что руб. неминуемо должен укрепиться

Интернет магазин ММК :)
mmk.ru/for_buyers/marketplace/enter/
navigator.mmk.ru/

Начинается повышения новостного фона вокруг металлургов и крупные фонды начинают закупаться
fingazeta.ru/finance/financial_markets/469794

Нам нравятся акции российских компаний черной металлургии, мы на них смотрим позитивно. Это связано с тем, что ожидаемая потенциальная дивидендная доходность данных бумаг с учетом текущих цен на металлы достаточно высокая, она находится на уровне около 20%.

о показателю EV/EBITDA самой недооцененной из вышеперечисленной тройки можно назвать ММК, показатель EV/EBITDA которой составляет 5,36x, в то время как для «Северстали» и НЛМК этот показатель находится на уровне чуть выше 7x. Рентабельность EBITDA у всех трех компаний выше 20% (с самым высоким значением «Северстали» 35,3%).

Константин Лебедев, цены на горячепрокатанный прокат действительно растут
и что фонды по твоей информации начинают закупать акции металлургов
но указанная тобой потенциальная дивидендная доходность не 20 процентов
а на мой взгляд -чуток ниже

znak, Это цитаты из статьи
Вот еще Финам так же пишет про металлургов подогревая интерес.

Мы рекомендуем «Покупать» акции ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» с целевой ценой 77,1 руб. Потенциал роста в перспективе 12 месяцев составляет около 50%.

www.finam.ru/international/imdaily/akcii-metallurgicheskoiy-otrasli-v-2021-godu-pokazhut-pozitivnuyu-dinamiku-20210218-133048/
А дивы будут 8 — 9 руб. c учетом, того что в Q2 и Q3 цены вернутся к Q4 2020

Начинается повышения новостного фона вокруг металлургов и крупные фонды начинают закупаться
fingazeta.ru/finance/financial_markets/469794

Нам нравятся акции российских компаний черной металлургии, мы на них смотрим позитивно. Это связано с тем, что ожидаемая потенциальная дивидендная доходность данных бумаг с учетом текущих цен на металлы достаточно высокая, она находится на уровне около 20%.

о показателю EV/EBITDA самой недооцененной из вышеперечисленной тройки можно назвать ММК, показатель EV/EBITDA которой составляет 5,36x, в то время как для «Северстали» и НЛМК этот показатель находится на уровне чуть выше 7x. Рентабельность EBITDA у всех трех компаний выше 20% (с самым высоким значением «Северстали» 35,3%).

Тем временем мировые цены на горячекатаный плоский прокат продолжают рост

А в это время сталь в Китае растет +1,49%
ru.investing.com/commodities/shfe-hot-rolled-coil-futures

Рекордный постмаркет на пол ярда!

Константин Лебедев, и что это дало?

MrDenis, Это значит, что ликвидность есть, но участники не хотят, что бы к ним кто то присоединялся и разгонял спред.

Рекордный постмаркет на пол ярда!

Я думаю, что растем после стабилизации цены на нефть, так как это может влиять на внутренний спрос на стал для ММК, другие металлурги больше на экспорт ориентированы, поэтому их не коснулось.

Динамика цен на внутреннем рынке, не хочет идти вслед за мировыми ценами в FOB портах


www.metalinfo.ru/ru/metalmarket/statistics?stype=2&startDate=01-10-2020&endDate=18-03-2021

15-го марта собрание было

1 О рассмотрении требования члена Правления ПАО «ММК» в порядке пункта 1 статьи 83 Федерального закона «Об акционерных обществах».
2 О согласии на совершение сделки, в совершении которой имеется заинтересованность, по заключению договора поручительства между ПАО «ММК» и Федеральным государственным автономным учреждением «Российский фонд технологического развития».
3 Об утверждении организационной структуры ПАО «ММК».

e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=VLWOAJ55PE6i0MdEMkaAmg-B-B
Похоже кредит по программе развития
frprf.ru/zaymy/

Константин Лебедев, им не нужны кредиты, у них нет долга
и они могут тратить из текущего операционого денежного потока
а конструкцию в которой OBV практически не меняется
а цену уводят вниз-- я обычно называю так
пугают физиков офферами чтобы не покупали, а сами реально не продают

znak, У них долг есть и кстати в Q1 большая выплата по нему. Просто есть еще депозиты на большую сумму чем долг.

15-го марта собрание было

1 О рассмотрении требования члена Правления ПАО «ММК» в порядке пункта 1 статьи 83 Федерального закона «Об акционерных обществах».
2 О согласии на совершение сделки, в совершении которой имеется заинтересованность, по заключению договора поручительства между ПАО «ММК» и Федеральным государственным автономным учреждением «Российский фонд технологического развития».
3 Об утверждении организационной структуры ПАО «ММК».

e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=VLWOAJ55PE6i0MdEMkaAmg-B-B
Похоже кредит по программе развития
frprf.ru/zaymy/

ТЕМА SPO ММК В ПОВЕСТКЕ ОСНОВНОГО АКЦИОНЕРА ЕСТЬ, НО ОНА «НЕ НА СТОЛЕ» — ДИРЕКТОР ПО ЭКОНОМИКЕ пишет канал РЦБ. Как это повлияет на стоимость уже выпущенных акций?

Вольд, Да я думаю это очень вероятно и необходимо сделать, эта тема еще с 2007 года, сейчас очень хороший момент, так как цены на сталь на исторических максимумах, но как только это отразится в отчетах и дивидендной доходности цена подскочит и тут отличный момент для выхода на SPO, не провести его по ценам +65р будет расценено как безумие руководства.

Зеленая линия это 900 $/тон, соответсвенно FOB черное море наверно в районе 820$, синяя примерно линия 716$
ru.investing.com/commodities/lme-steel-hrc-fob-china-futures
www.steelorbis.com/steel-prices/steel-prices-market-analyses/flats-and-slab/local-hrc-hits-900mt-in-turkey-buyers-actively-restock-from-india-russia-1190793.htm

Кроме того, по сообщениям, около 30 000 тонн было заказано в Турцию российским НЛМК по цене 850 долларов за тонну CFR для добычи в мае. Между тем, предложения от ММК находятся на уровне 840-850 долларов за тонну CFR, о каких-либо значительных сделках пока не сообщается. Украинский «Метинвест» присутствует на рынке с CFR в размере 850 долл. США за тонну для малых рулонов с намерением дополнительно увеличить предложения, если этот уровень будет зафиксирован в сделках с Турцией.

www.steelorbis.com/steel-prices/steel-prices-market-analyses/flats-and-slab/local-hrc-hits-900mt-in-turkey-buyers-actively-restock-from-india-russia-1190793.htm

Горячекатаный рулон пр-ва СНГ, экспорт, fob порты Черного моря бьет рекорды.

Это потому, что посчитать риски для НЛМК и Северстали проще, чем для ММК. Который зависит от объема продаж и цен на внутреннем рынке, а так же требуется просчитать влияние роста цен желез руды.
А в Северстали все просто одно умножай на другие получай стоимость акции :)

Константин Лебедев, я никак не могу его закрыть по цене покупки перед отсечкой на прошлые дивы 57,400даже докупился до 56,400, три месяца читаю ваши посты и не теряю надежды!))

Ewgeny, С ММК еще такая штука, большие ребята знают, что акция может стоит хоть 72р по мультипликаторам, но они не хотят сидеть в акциях ММК, поэтому стараются купить прямо в момент начала роста, это видно на минутных фреймах, как большими объемами по рынку покупают при сильном движении цены вверх. А сильно движение на малых объемах делают арбитражные роботы на основании движения внутри дня на биржах металлов и к ним присоединяющиеся интрадей трейдеры. Оно так и будет до объявление дивов и выхода первых операционных отчетов.

Это потому, что посчитать риски для НЛМК и Северстали проще, чем для ММК. Который зависит от объема продаж и цен на внутреннем рынке, а так же требуется просчитать влияние роста цен желез руды.
А в Северстали все просто одно умножай на другие получай стоимость акции :)

А два графика выше. Говорят о том, что в данный момент в цене акции учтено, только ближайший фьючерсный контракт на сталь (Hot Rolled Coil Futures) на Шанхайской бирже. Без роста производства и фьючерсов 12 месячных на Лондонской бирже

А ничё так бумага пошла. Не зря я в своё время по 52,5 отоварился. Но

Должны прийти к 65 руб.

мне кажется слишком оптимистично.

HeavyMetal, Да вы правы, есть фактор насколько цены на метал останутся стабильно высокие хотя бы до конца 2021 года. Сейчас все фундаментальные прогнозы на 5 лет строятся из средних цен(572$) и среднем уровне производства (2700 тыс тон в квартал) за 5 лет.
Но по факту в Q1 имеем производство (3000 тыс. тон в квартал + 11%) и цена продукции (690$ + 20%), если такие показатели будут +- стабильны, то средние величины пересмотрят и соответственно стоимость компании повыситься минимум на 10% от текущих уровней + будет всплески роста после объявление дивидендов.
Об этом можно судить по цене фьючерсных контрактов с экспирацией через 12 месяцев.(На год вперед) Эти данные можно взять с www.lme.com/Metals/Ferrous/HRC-FOB-China#tabIndex=0
Где цена только стали 644$ и постоянно растет, а средние цены на весь ассортимент продукции в среднем на 10% больше, так как включают HVA products. И тут можно говорить о средней цене не менее 708$ в течении 2021 года, это без учета возможной премии к домашнему региону за счет транспортных расходов.

Должны прийти к 65 руб.

Константин Лебедев, тайминг?

Остап1978, за неделю до публикации отчета и до отсечки по дивам