комментарии Константин Лебедев на форуме

Интересно Рашников о заявлении ФАС знал заранее

Bowman, ФАС это контора по честному отъему денег у бизнеса без необходимости менять налоговое законодательство. ФАС c таким же успехом могла придти к Норникелю, но не пришлось, так как Ростехнадзор опередил :)

По ценам на продукцию тренд не менялся

Вообще я о сегодняшнем падении писал, прочитайте комменты. Оно закономерно так было прямо каждый раз, перед выходом отчета растем после сразу падаем, если не накладывались другие факторы, все банально просто и странно было бы ожидать, что в этот раз будет как то по другому
Сейчас ждем дно и входим на всю котлету в опционы :)
Объемы говорят сами за себя :)

Ажиотаж вокруг выхода финансовых отчётностей металлургов прошел получили много публикаций и приток ликвидности в акции, сейчас переходим режим малой ликвидности, до следующего сезона отчетов

Копец сегодня +12% на сталь строительную
SHFE Hot Rolled Coil (SHHCc1) сейчас торгуется по цене 5.501,00¥ (+1,49%), подробнее на Investing

ru.investing.com/commodities/shfe-hot-rolled-coil-futures

Вообщем по опционам, на длительный срок больше месяца не дают покупать, через термила или ПО, но можно купить через менеджера брокера по телефону.

Компания Виктора Рашникова продает 335,2 млн акций ММК
Структура Виктора Рашникова (основной акционер ММК) продает 335,2 миллиона акций ММК — пишет Блумберг со ссылкой на материалы размещения.

На продажу выставлены 3% обыкновенных акций ММК, которые Goldman Sachs приобрел у Mintha Holding Limited (бенефициаром является Виктор Рашников) для перепродажи инвесторам.

В результате доля Mintha Holding Limited в ММК снизилась до 81,26%.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, ну вот продают те в кого все так верят, значит знают то чего не знаем мы.Галицкий тоже на хаях распродавал магнит и все помнят чем это закончилось

Валерий, что за тупак?, free float хороший момент увеличить, что бы обратно в индекс попасть MSCI

Какую То часть турбулентности прошли и можно понемного докупать, с целью продать на отчете за Q2 2020 и еще немного получив дивов, гэп будет закрыт быстро.
Из-за транспортной удаленности(от FOB портов), при экспорте платежи по контрактам идут с задержкой и на внутреннем рынке рост стоимости на сталь имеет задержку 1-2 месяца. По этому в середине кварта будет с большой долей вероятности и точности +-5% будет понятна средняя цена продукции и стоимость кеш-кост сляба

Можно публиковать любые обзоры роста, но какой от них толк, если ММК не делиться прибылью с акционерами?

Константин Лебедев, Костя, давай без паники, по существу разберем вопрос. FCF плохой по следущим причинам:
1. Рост запасов +100 млн (не существенно ну и пусть будет)
2. Рост дебиторки +170
3. Снижение кредиторки +440 млн
По п. 2 и 3 могу предположить, что негативный для нас с тобой импакт связан со сложной ситуацией в стране и мире (пандемия). Если есть компания Х (в данном случае ММК), которая в данный конкретный момент очень неплохо себя чуствует ибо повезло с коньюнктурой рынка и ее контрагенты,-покупатели и поставщики, которые точно чуствуют себя не так хорошо как ММК, то я лично не вижу ничего плохого в том, чтобы одномоментно помочь своим стратегическим партнерам, тем более в сложной ситуации и тем более, что это партнеры на долгие годы. В стране сейчас кризис неплатежей, многие вообще банкротятся. Зачем нужно разводить панику в части того, что ММК не додала 50 коп акционерам?
Вот если ситуация не изменится, скажем, в 4 квартале 2021, когда народ начнется потихоньку шевелиться, тогда возмущение будет вполне уместно и надобно будет эти недоданные 50 копеек с руководства спросить ))
Сейчас же, именно в текущей ситуации лично я считаю, что компания должна (если тем более вполне может себе позволить) помочь своим контрагентам выбраться из этого непроглядного болота.

Oleg Nazarenko, Это супер наивно, так как у ММК есть отдел продаж, есть крупные контрагенты и они скорее всего переработчики, дальше по цепочке, вот например прибыль строителей бьет рекорды продаже на высоте цены не маленькие, соответственно проблем нет заплатить ММК по договору поставки, если только отделу продаж не дали команду, наращивать дебеторку и снижать кредиторку. Вообще такое уже было в Q2 2020, только с точность на оборот, стало быть менеджмент отлично умеет эти управлять и это не случайность и не связано с чувствами контрагента. Если бы кого то волновали их чувства, есть механизм хеджирования через опционы, который и задумывался как раз для циклических компаний, но ММК его не использует.
Проблема в том, что вероятность что в 4-ом квартале 2021 цены не вернуться к среднемировым за 5 лет нет никакой и наверняка найдет причина снова не заплатить дивы так как прогнозируемый капекс > 900$ мил. Вообщем хороша ложка к обеду!
Для свавнения посмотри к какой космос улетели акции Северстали, там менеджмент не стал себя вести как крыса. И как раз из таких вещей годами складывается недооцененность компании ММК и как видно конкретных примерах не на пустом месте.

Можно публиковать любые обзоры роста, но какой от них толк, если ММК не делиться прибылью с акционерами?

Не понимаю, почему многие решили, что речь Путина про дивиденды касается наших металлургов?

К примеру на крайней встречи с журналистами он как раз положительно высказывался о вложениях ММК в модернизацию и систему очистки. Тоже можно сказать и по остальным компаниям.

По моему на Смартлабе очень много неудачников-паникеров, которые во всем видят только негатив и там где он есть и там где его нет.

Олег Каширин, Что то я вас не видел, тут когда акция стоила 50р. :)
А скорее всего, пришли когда акция стоила 70, руб и теперь для вас все паника :)
Но тут есть закономерность, которая действует в течении ближайших 5 лет, и пока менеджмент не смениться думаю продолжить действовать. И цену в 70р вы увидите, только ближе к выплате дивов, и то с большими оговорками, либо еще с большими оговорками перед выходом отчета за Q2 2021. Так что набирайтесь терпения и не паникуйте!

ММК перестраховывается и действует максимально политкорректно :)

Кто-то выводит дивиденды, а кто-то вкладывает в развитие своих предприятий и целых отраслей. Будем поощрять тех, кто вкладывает», — сказал Путин

www.rbc.ru/politics/21/04/2021/607ff61d9a79470f2df15939?from=from_main_7

А вот дивы в очередной раз зажали, через не оправданного уменьшения
cвободного денежного потока(FCF) до 125$ мил. Мой прогноз был 455$ мил. c учетом компенсации в 175$ мил, то есть чисты должен был быть 280$, ну пусть я недозаложил 80$ на рост оборотного капитала, но всяко 200$ должно было остаться.
Вообще летим дальше вниз, дивы в 212% от FCF очень мало или от 265$, жадный менежмент!

Совету директоров основание рекомендовать выплату дивидендов за
первый квартал 2021 года на уровне 212% от свободного денежного
потока (1,795 рубля на одну обыкновенную акцию),

Фактически нас прокатили в Q4 2020 и Q1 2021 c дивами, при таких высоких ценах на сталь, и внимание вопрос с какой вероятностью нас покатят в Q2 2021?

Мой прогноз по EBITDA оправдался :) smart-lab.ru/forum/MAGN/page170/#comment12448250
С точностью до 1%

Показатель EBITDA вырос в 1,6 раза и составил 726 миллионов долларов.

Так же в прогнозе кеш-кост сляба был 324$, а по факту получили 340$ погрешность составила меньше 5% и это успех!
В вот с FCF менеджмент намутил и искусственно занизил его.
smart-lab.ru/blog/687875.php
Модели можно верить

Посмотрите внимательно, график smart-lab.ru/uploads/images/12/86/03/2021/04/05/2fe8c0.png
Практически всегда после выхода фин. отчетности и выплаты дивов шел спад smart-lab.ru/r.php?u=https%3A%2F%2Fru.tradingview.com%2Fchart%2FZLAYw75L%2F&s=230898846

Результаты ММК за 1 квартал будут сильные — Финам
Мы ожидаем сильных результатов ММК за 1 кв. 2021 г.

Неделей ранее ММК представила позитивные операционные результаты квартала. Производство чугуна выросло в годовом сравнении на 9,2% до 2 572 тыс. т. Выплавка стали также увеличилось на 9,2% до 3 300 тыс. т. Продажи товарной металлопродукции поднялись на 5,8% до 2 904 тыс. т. Основной вклад внес рост продаж горячего листового проката на 32,2% до 1 428 тыс. т., в то время как продажи премиальной продукции снизились на 11,8% до 1 154 тыс. т.

На фоне производственной динамики и высоких цен на продукцию компании мы ожидаем весомого роста основных показателей.  Прогноз по квартальной выручке составляет порядка $2400 млн, показатель EBITDA в районе $670 млн. Прибыль ожидается на уровне около $350 млн. И, конечно, мы будем ждать рекомендаций совета директоров компании по квартальным дивидендам.

Наша рекомендация «Покупать» по акциям ММК с целевой ценой в районе 77 руб. за штуку остается в силе.

Калачев Алексей
ГК «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, 77 руб мы увидим, только перед дивидендным гэпом и то не фак смотря куда пойдут мировые цены на сталь

сегодня ожидаем: совет директоров рассмотрит дивиденды

см. календарь по акциям

Амиран, Ага только озвучит, всяко только завтра

Несмотря на сильные финансовые результаты, мы рекомендуем фиксировать прибыль в акциях «Северсталь», так как рост котировок идёт по экспоненте и после публикации отчётностей металлургов может начаться коррекция
amp.gs/6BaS
Это касается любой бумаги металлургии

Ну вот как и обещал, ушли в минус, но не сразу :) и как и предполагал сходили почти до 72р
Вообще ждем в среду отчета, если приятно не удивит то лютый шорт

Константин Лебедев, Отчет то должен быть огонь.

Сергей Плотиников, ну как сказать огонь, ожидаемый относительное производственного отчёта, но не понятно, что с капекс, увеличением оборотного капитала и компенсацией FCF для расчёта дивов

Кому не понятно, это политические риски которы не любят не резиденты, так падать будем неделю минимум пока все не утрясется