комментарии Константин Лебедев на форуме

Еще в декабре 2020 были попытке
fas.gov.ru/news/31040

В Российской Федерации цены на металлопродукцию не регулируются государством, а формируются компаниями самостоятельно с учетом уровня спроса и предложения. Вмешательство ФАС России в ценообразование на не социально значимые товары возможно в случае, если повышение цены является следствием злоупотреблений. Информация об обнаруженных нарушениях, не связанных с антимонопольным законодательством, передается в правоохранительные органы.

Дополнительно ФАС России сообщает, что согласно действующему законодательству Российской Федерации, цены на строительные материалы не подлежат государственному регулированию и формируются исходя из складывающейся на рынке конъюнктуры (спрос и предложение).

Хозяйствующие субъекты-участники указанных товарных рынков самостоятельно формируют цены, исходя из собственных затрат на производство и реализацию соответствующего товара.

Вместе с тем, в рамках исполнения Протокола заседания президиума (штаба) Правительственной комиссии по региональному развитию в Российской Федерации об организации мониторинга цен на основные строительные материалы, ФАС России, совместно с Минстроем России и Минпромторгом России проводит еженедельный мониторинг цен на основные строительные материалы. В случае выявления признаков нарушения антимонольного законодательства будут приняты меры антимонопольного реагирования.

Таким образом, вопрос необходимо рассматривать комплексно. В качестве примера в случае введения пошлин на сырье с целью стабилизации цен было предложено рассмотреть возможность введения системы экспортных пошлин на конечную продукцию.

fas.gov.ru/publications/22466
ФАС ратует за экспортные пошлины, если что то и будет то только пошлины, а штрафами тут не пахнет и близко

21st Century Business Herald: пример воздействия большого роста цен: количество «застрахованных» листинговых компаний удвоилось в первом квартале, а акции Nangang хеджировали их валовую прибыль.

www.shfe.com.cn/news/news/911339663.html

«В первом квартале цены на сталь продолжали расти, но, поскольку цены на сырье и топливо все еще относительно высоки, контроль затрат по-прежнему остается главным приоритетом. Наше первоначальное намерение в отношении управления рисками — обслуживать производство и деятельность компании, а также фиксировать прибыль, стимулировать продажи и запасы. Даже если ожидается, что цена готовой продукции вырастет еще больше, команда по-прежнему придерживается первоначального намерения зафиксировать прибыль, соответствующим образом корректирует стратегию хеджирования, оптимизирует эффект хеджирования, а не просто гонится за фьючерсные доходы. После первого квартала усовершенствованное управление значительно улучшилось. Компания сокращает расходы на закупку и увеличивает валовую прибыль от заказов », — сказал Яо Юнкуань, сопрезидент Nangang.

26 марта 21st Century Capital Research Institute и Lange Steel запустили «21 Hardcore Investment Research», в котором указывалось, что «последний раунд повышения цен на сталь в основном связан с ростом стоимости железной руды и кокса… рентабельность сталелитейной промышленности была серьезно поглощена. Текущая прибыльность сталелитейной промышленности находится на относительно низком уровне по сравнению с недавним 10-летним циклом, лишь немного сильнее, чем сокращение избыточных производственных мощностей в отрасли в 2014 и 2015 годах »

Китайские компании потребители и производителя стали во всю хэтжируются и фиксируют прибыль через профильные компании по хеджированию

Все? Коррекции конец, можно вверх

Pasha, Не еще тут фьючерс на г/к прокат в Китае отскочил на 5% от максимумов на пусть расторгуется

Похоже сегодня всю просадку выкупят

Вот кстати свежие данные по погрузке, кто переживает, что продажи не очень у ММК

Погрузка на Южно-Уральской железной дороге выросла на 6,8% в апреле 2021 года (к январю-апрелю 2020 г.)
— черных металлов – 5,6 млн тонн (+9,4%);
— лома черных металлов – 327,4 тыс. тонн (+44,4%);
— промышленного сырья и формовочных материалов – 434,5 тыс. тонн (+10,8%).

yuzd.rzd.ru/ru/6194/page/104069?id=262323

И март

— черных металлов – 4,1 млн тонн (+4%);
— лома черных металлов – 219,8 тыс. тонн (+30,7%);
— промышленного сырья и формовочных материалов – 289,9 тыс тонн (-0,4%).

yuzd.rzd.ru/ru/6194/page/104069?id=261207
yuzd.rzd.ru/ru/6194?text_search=+%D0%9F%D0%BE%D0%B3%D1%80%D1%83%D0%B7%D0%BA%D0%B0+%D0%BD%D0%B0+%D0%AE%D0%B6%D0%BD%D0%BE-%D0%A3%D1%80%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D1%81%D0%BA%D0%BE%D0%B9+%D0%B6%D0%B5%D0%BB%D0%B5%D0%B7%D0%BD%D0%BE%D0%B9+%D0%B4%D0%BE%D1%80%D0%BE%D0%B3%D0%B5&rubricator_id=&date_publication_0=&date_publication_1=

И вот 12 месячные контракты арматуру на Лондонской бирже, спрос есть по таким ценам на год вперед и за май цена просто взлетела + 30%, но это на котировках никак не отразилось
www.lme.com/Metals/Ferrous/Steel-Rebar#tabIndex=2

Парадокс, сегодня мировые экспортные цены из порта FOB Черное море еще подрасли, а акции сталеваров падают :) Что это? страх, глупость или нет достаточной жадности ?

Константин Лебедев, может это ru.investing.com/commodities/shfe-rebar-futures-historical-data
снизилось? ну и фас конечно висит над головой. могут «показательно» наказать. слишком много новостей про это было. обычно месяц рассматривает фас. когда объявили, прибавить месяц и в шорт;)

Sergei, Это не серьезные падаем с 26-го апреля, а тут + 10% по арматуре, к хаям

Константин Лебедев, еще где-то проскакивала инфа что заказов мало у наших металлургов. ;) загрузки долгосрочной хотябы на лето — ее нет. может врут. как бы проверить это?;) что с заказами у них?

Sergei, Вполне вероятно, что по таким внутренним ценам у кого есть возможность пережать сезон, тот переждет, но в мире спрос, есть тот же ММК еще в 1-ом квартале переориентировался на экспорт г/к, а все что премиальное частично на склад работали и сам ММК в пресс релизе планирует еще нарастит ЧОК(чистый оборотный капитал) на 2-3%, а это снова порядка $300 мил. вылетит из свободного денежного потока. Тут как бы напрашивается захетжировать по высоким ценам вес объем товара на складах и когда наступит спад, спокойно без убытка продавать.
Самая худшая ситуация, это будет как в 1-ом квартале EBITDA будет, а вот дивов не густо.
Тем не менее 25% рос отпускных цен уже реализован во 2-ом квартале и есть задел роста цен уже в 3 кв 2021 на 15%. Где кажды процент роста цены кратно увеличивает EBITDA.
Так как по прогнозам самой же ММК, мировые цены в середине мая должны были скорректироваться, а тут случился дефицит ЖРС. Потому, что во всех книжках написано, пришел кризис как с ковидом, нужно поддержать рынок, а что самый лучший мультипликатор — это строительство инфраструктуры.

Парадокс, сегодня мировые экспортные цены из порта FOB Черное море еще подрасли, а акции сталеваров падают :) Что это? страх, глупость или нет достаточной жадности ?

Константин Лебедев, может это ru.investing.com/commodities/shfe-rebar-futures-historical-data
снизилось? ну и фас конечно висит над головой. могут «показательно» наказать. слишком много новостей про это было. обычно месяц рассматривает фас. когда объявили, прибавить месяц и в шорт;)

Sergei, Это не серьезные падаем с 26-го апреля, а тут + 10% по арматуре, к хаям

www.interfax.ru/business/765816

Новый миноритарий «Кузбассэнергосбыта» решил взыскать с «Мечела» 7 млрд рублей

Кто поездил по стране и видел унылое производство «Мечела», тот не инвестирует больше в него.

Парадокс, сегодня мировые экспортные цены из порта FOB Черное море еще подрасли, а акции сталеваров падают :) Что это? страх, глупость или нет достаточной жадности ?

Чую сейчас 6 юриков поимеет 158 физиков :)
Из-за нерасторопных действий ФАС ликвидность сталеваров, сейчас сильно ограничена.

Константин Лебедев, зато как только ФАС отдуплится — юриков поимеют со страшной ебипецкой силой! Если они конечно за день до опубликования отчета не переобуются…

Kolya Marketolog, А не могу понять, пока логику Серверсталь и НЛМК физики в шорте, а юрики в лонге, но для ММК все наоборот.

Прикол, что для НЛМК все с точностью до наоборот для ММК
Физики сидят в шорте, а юрики в лонге :)

Чую сейчас 6 юриков поимеет 158 физиков :)

Константин Лебедев, настораживает, что западные металлурги сегодня слишком сильно проседают.

Oleg Nazarenko, Сегодня отскочил фьючерс на ЖРС ru.tradingview.com/symbols/SGX-FEF1!/
от $223 до $214 и фьючерс стали за ним, но это попрежнему много и возможно, кто то тестирует ликвидность, что бы купить дешевле, как с нашими сталеварами.
На Американском рынке фьючерс на сталь не падал
ru.tradingview.com/symbols/COMEX-HRC1!/

Чую сейчас 6 юриков поимеет 158 физиков :)
Из-за нерасторопных действий ФАС ликвидность сталеваров, сейчас сильно ограничена.

Вот вам факты, кому не стоит верить, если брокер или инвест. фонд пишет покупать, то значит сами ставит на продажу. У физиков 1 312 лотов в лонг, а у юриков 1 103 лотов в шорт
www.moex.com/ru/contract.aspx?code=MAGN-6.21



А набрали еще 27 апреля, что тогда было интересно ?



А 27 было сильно падение и тогда еще открыли шорт, а физики докупили и усреднились в лонг.

Очень странно, что рубль держится видимо, только за счет интервенций ЦБ, похоже к выборам решили поиграть в «стабильность», при этом Сургутнефтега префы, как защитный актив растет, аналогично разгару кризиса с ковидом :)

Это чего это тут сегодня за разбой творится? На чем рушимся?

Kolya Marketolog, думаю, логика проста — никто не покупает (вчера), значит что-то не так — продаем, и судя по падению никому неохота держать эту цену

keekkenen, Дело не в цене ММК, а в целом сейчас рынки лихорадит, поэтому все включая меня выжидают, пока не горит до дивов еще месяц, до отчета 1,5 месяца закупить успею пусть немного выше, но гарантированно как с НЛМК(после увеличения веса в индексе MSCI), что цена уже вниз не пойдет.

А думаю американский рынок тянет вниз, а для ММК уровень 62р очень опасен, так как если пойдет ниже к 61 то мосбиржа пересмотри требования к обеспечению при маржинальной торговле ММК, и те кто закупался по 69-70 отмаржинколят, так как значительно вырастет требование к обеспечению риска.
Хорошо, что я не спешил закупаться с плечами, ждем маржинколов и закупаемся :)

Подскажите, пожалуйста, какие российские компании из тех, что на Московской бирже, добывают энергетический уголь? ММК добывает? В табличке у Константина Лебедева виден рост по энерг.углю.

Marina, www.raspadskaya.ru/
ММК добывает, но вроде излишков нет

Константин Лебедев, что вы думаете по поводу последствий от ФАС? Оценки? Варианты? Спрашиваю, потому что вы всегда глубоко погружаетесь в вопросы ММК. Спасибо за ваш труд.

Остап1978, Я думаю, что это формальность, любой может подать запрос в ФАС, а она должна по внутренней процедуре рассмотреть. А запрос отправили из шага отчаяния, когда цены поднялись на более чем 50% и им реально не понятно почему так, когда вроде как все сырье и производство локальное.
Если чисто по бувке закона, то сговор исключён, к тому же ещё есть крупный сталевар Evraz, но то про него как то забыли.
А если по нонятияим, то я сегодня приводил пример, как Мишустин ращрулил с помощью рыночного механизма, не ломая все через колено. Думаю логока действий будет, аналогична что и с продавольственными товарами. Но я бы на месте Мишустин развивал бы рыночные механизмы в виде хэтжирования, через локальную биржу металлов, но это долго и дорого. Поэтому как быстрый вариант, это экспортные пошлины, который идут в виде прямых субсидий производителям реалищующе свою продукцию на локальном рынке.

Подскажите, пожалуйста, какие российские компании из тех, что на Московской бирже, добывают энергетический уголь? ММК добывает? В табличке у Константина Лебедева виден рост по энерг.углю.

Marina, www.raspadskaya.ru/
ММК добывает, но вроде излишков нет