ответы на форуме

И до каких пределов ее доведут? 2150-2200?

Григорий Гончаров, вероятно, до среднеего по РФ p/e 10

И до каких пределов ее доведут? 2150-2200?

Григорий Гончаров,
до пределов перерегистрации в РФ )))

Странное поведение акции, выручка растет, цифровые сервисы развиваются, открытие новым магазинов идет, акция падает. МОжет есть негативные новости по денонсацию соглашения с Голландией? Цену подняли на 2600, брокеры дружно запели про дальнейший рост на 20-30% и поперло вниз. Что это? Чьи-то игрища или есть фундаментальные опасения?

Из фундаментала что я вижу: стоимость открытия нового магазина выросла из-за роста цен на стройматериалы и оборудование, соответственно, прибыльность инвестиций упала, т.к. наценкой полностью отыграть рост затрат не получиться. Это минус.
Сокращение количества людей, минус в долгосроке, но!!! У них стандарт по числу жителей на магазин, и сокращение населения быстро не скажется на показателях.
Снижение доходов населения, да, но кушать хочется всегда, будут страдать услуги, а продуктовый ритейл в последнюю очередь.


Однако, развитие онлайна — продажи с более высокой маржинальностью нежели с полки (не надо отбивать инвестиции в магазин). Это плюс.

При этом ведется работа по снижению арендной ставки и экономия на премиях персоналу. Это нейтрально.

Расширение позиций своих торговых марок увеличит маржинальность, сократит цепочки поставок. Цифровизация бизнеса, лет через 3-5 сократит издержки и время цепочки поставок, это плюс.

Приложение у пятерки хорошее, внедряют геймификацию. Пока нейтрально, стратегически плюс.

Что акция валиться?

Григорий Гончаров,

кто был в лонге перешел в шорт. не вижу др.причины, т к у компании всё хорошо

Долгосрочный долг на 2020 год был 91 млрд. руб. если плюсанули 4 млрд, это ни как не в 2 раза.

Григорий Гончаров, да, я имел в виду краткосрочный. А долгосрочный +15%, на 13.8 млрд плюсанули.

krviolent, Или они брали деньги в банке на выкуп акций?

Григорий Гончаров, пока непонятно, куда они решили потратить деньги

Долгосрочный долг на 2020 год был 91 млрд. руб. если плюсанули 4 млрд, это ни как не в 2 раза.

Григорий Гончаров, да, я имел в виду краткосрочный. А долгосрочный +15%, на 13.8 млрд плюсанули.

Коллеги, как скажется изменение структуры ФНБ и отказ от доллара? Что думаете? Мне кажется новость для доллара нейтральная

Григорий Гончаров, наверно обменяют на евро, юани, фунты, йену, ну и золото

Коллеги, как скажется изменение структуры ФНБ и отказ от доллара? Что думаете? Мне кажется новость для доллара нейтральная

Григорий Гончаров, каким способом, не будут же скидывать все 35 % в рынок

Магнит может купить Дикси. Акции Магнита растут на 3,7% с начала торгов. Как думаете, коллеги, эта новость придавит акции Х5?

Григорий Гончаров, Дивы подрежут или долгов наберут. Кто ещё кого придавит

Магнит может купить Дикси. Акции Магнита растут на 3,7% с начала торгов. Как думаете, коллеги, эта новость придавит акции Х5?

Григорий Гончаров, дикси такой же шлак как и магнит. пятерочка наш магазин!

Магнит может купить Дикси. Акции Магнита растут на 3,7% с начала торгов. Как думаете, коллеги, эта новость придавит акции Х5?

Григорий Гончаров, если судить по отчету за 2020 год, Магнит по доле рынка приблизиться к X5, вопрос только в рентабельности расширяющего бизнеса Магнита — в онлайне он не конкурент X5.

Коллеги, факторы описанные дмитрием имеют место быть в очень отдаленной перспективе более 10 лет. При этом нельзя отрицать возможное изменение демографических трендов в лучшую сторону (хочется верить).
У каждого застройщика есть статистика по средней продолжительности жизни семьи в проекте (жилом комплексе). Она разная по субъектам РФ, компаниям, сегментам (эконом/комфорт/бизнес.....). Так вот, при невысокой квартирографии срок жизни 3-5 лет, затем домохозяйство улучшает вои жилищные условия. Факторы, которые перечислил Дмитрий скорее представляют риск для компаний, застрявших в слабом продукте с неправильным балансом квартир внутри ЖК. Относительно продукта ЛСР риск заключается в обнищании среднего класса, они строят именно для такого контингента комфорт/бизнес класс. Скоро пощупают премиальный сегмент совместно с MR Group.
Короче, вывод следующий. Мое субъективное мнение базируется на том, что спрос в 2021-2022 гг на продукт ЛСР сохраниться около уровней 2020 года. Ожидаю нормализацию цен на стройматериалы к осени. Для рынков Москвы Питера и Еката рост цен на материалы и смр не критичный (пока, если будет продолжение этого безумного ралли, что вряд ли, тогда застройщикам придется не сладко). Государство не бросит стройотрасль на произвол судьбы, т.к. это потянет огромное количество смежных сфер на дно. Хуснуллин строитель, он будет покровительствовать стройке и это его KPI. Ожидаю прибыль на уровне 2020 года в течение следующих 2-3 лет, хотя взгляд на стройотрасль у меня осторожный. Фундаментально за ЛСР не боюсь. Но, рынок это психология, поэтому хочу спросить опытных инвесторов. Что думаете по уровням добора позиции? На сколько эмоциональная оценка перспектив стройотрасли укатает акции ЛСР?

Григорий Гончаров,
3-5 лет?
Новостройка. Купил. Сделал дорогой ремонт. Вы когда последний раз делали ремонт? И через 3 года продавать? Что бы снова новый ремонт делать?
Это где так?
10 лет минимум живут в одной квартире. В каждой новостройке, после того как дом сдан, он заселяется на 100% в течение 4 лет, посмотрите статистику в Дуке или ТСН.
Долгое время около 50% не платят за квартплату так как ещё не зеселились.

Да и любой переезд, это дороостоящий ремонт.
Мы как то смотрели с пару дюжин квартир. Ни в одной не было того ремонта, который бы нас удровлетворял.
На вкус и свет такой каламбур, что хотелось сделать полный капремонт
И планировку скорректировать.
А рабочих найти не халтурщиков и не лентяев — целая наука

Дмитрий, это эмоции. Я работаю в девелопменте. Мои данные эмпирические. 3-5 лет для домов с невысокой квартирографией — до 40-44 кв.м. Таковы реалии бизнеса, а не теоретические выдумки. Расчет проекта — это целая наука от оценки потенциала города и локации, создания городской среды нужного типа, до управлением проектом на этапах его реализации. Компания накапливает компетенции долгие годы, чтобы хоть что-то в этом понимать. Поэтому среднеотраслевые данные и прогнозы могут быть совершенно некорректны относительно отдельных компаний. А Ваши слова только подтверждают мои тезисы, риски описанные Вами скорее относятся к слабым компаниям, коих вполне хватает. Задайтесь вопросом, почему некоторые застройщики продают большинство квартир до ввода дома в эксплуатацию, а некоторые несколько лет после сдачи дома.

Григорий Гончаров,
40-44м это однокомнатные
Смысл их покупать?
5 млн сроком на 3 года?
Это для молодёжи у которых сейчас нет детей?
Много у нас такой молодёжи, зарабатывающмх по 2млн в год?

Дмитрий, нихера себе 44 квадрата, у меня однушка была 32 квадрата, вот мне бы 44 квадрата однушку, вы батенька я бы сказал совсем разжирели если считаете что это мало, а может вы просто не в теме и обычный троль
з.ы. хоть гостинкой не назвали а то вообще бы опозорились

Евгений,
30м2 это кухня-столовая у меня.
Не понимаю как вы в этих 32 метрах живёте?

Что такое 44 м однушка: 5м2 лоджия, 5м2 ванная, 5м2 прихожая, 18м2 комната и 11м2 кухня. Для одного или пары без детей вполне
Но через 2-3 года совместного букетного периода, когда появляется ребёнок, уже пора искать двухкомнатную.
Поэтому и вопрос. Зачем такая дорогая однокомнатная?
Молодёжь поумнее покупает участки с домом в пригороде или сами строят себе дом за 1-1.5 млн. Да, ничего что фундамент ленточный. Зато на их век хватит.
И нормально кстати живут.

Дмитрий, мерять по себе не корректно, есть люди, живущие на 22-25 кв.м. Продукт сегментируется, поэтому для каждого запроса есть свой формат, для одних — 25 кв.м., для других 150 кв.м. Есть спрос и на то и на другое.

Григорий Гончаров,
Ещё раз повторюсь. Вопрос в другом. Почему идёт коррекция. И как долго она продлится.
Причин масса
Например







И так далее и тому подобно.
Общая картина складывается из разных кусочков в одно целое

Коллеги, факторы описанные дмитрием имеют место быть в очень отдаленной перспективе более 10 лет. При этом нельзя отрицать возможное изменение демографических трендов в лучшую сторону (хочется верить).
У каждого застройщика есть статистика по средней продолжительности жизни семьи в проекте (жилом комплексе). Она разная по субъектам РФ, компаниям, сегментам (эконом/комфорт/бизнес.....). Так вот, при невысокой квартирографии срок жизни 3-5 лет, затем домохозяйство улучшает вои жилищные условия. Факторы, которые перечислил Дмитрий скорее представляют риск для компаний, застрявших в слабом продукте с неправильным балансом квартир внутри ЖК. Относительно продукта ЛСР риск заключается в обнищании среднего класса, они строят именно для такого контингента комфорт/бизнес класс. Скоро пощупают премиальный сегмент совместно с MR Group.
Короче, вывод следующий. Мое субъективное мнение базируется на том, что спрос в 2021-2022 гг на продукт ЛСР сохраниться около уровней 2020 года. Ожидаю нормализацию цен на стройматериалы к осени. Для рынков Москвы Питера и Еката рост цен на материалы и смр не критичный (пока, если будет продолжение этого безумного ралли, что вряд ли, тогда застройщикам придется не сладко). Государство не бросит стройотрасль на произвол судьбы, т.к. это потянет огромное количество смежных сфер на дно. Хуснуллин строитель, он будет покровительствовать стройке и это его KPI. Ожидаю прибыль на уровне 2020 года в течение следующих 2-3 лет, хотя взгляд на стройотрасль у меня осторожный. Фундаментально за ЛСР не боюсь. Но, рынок это психология, поэтому хочу спросить опытных инвесторов. Что думаете по уровням добора позиции? На сколько эмоциональная оценка перспектив стройотрасли укатает акции ЛСР?

Григорий Гончаров,
3-5 лет?
Новостройка. Купил. Сделал дорогой ремонт. Вы когда последний раз делали ремонт? И через 3 года продавать? Что бы снова новый ремонт делать?
Это где так?
10 лет минимум живут в одной квартире. В каждой новостройке, после того как дом сдан, он заселяется на 100% в течение 4 лет, посмотрите статистику в Дуке или ТСН.
Долгое время около 50% не платят за квартплату так как ещё не зеселились.

Да и любой переезд, это дороостоящий ремонт.
Мы как то смотрели с пару дюжин квартир. Ни в одной не было того ремонта, который бы нас удровлетворял.
На вкус и свет такой каламбур, что хотелось сделать полный капремонт
И планировку скорректировать.
А рабочих найти не халтурщиков и не лентяев — целая наука

Дмитрий, это эмоции. Я работаю в девелопменте. Мои данные эмпирические. 3-5 лет для домов с невысокой квартирографией — до 40-44 кв.м. Таковы реалии бизнеса, а не теоретические выдумки. Расчет проекта — это целая наука от оценки потенциала города и локации, создания городской среды нужного типа, до управлением проектом на этапах его реализации. Компания накапливает компетенции долгие годы, чтобы хоть что-то в этом понимать. Поэтому среднеотраслевые данные и прогнозы могут быть совершенно некорректны относительно отдельных компаний. А Ваши слова только подтверждают мои тезисы, риски описанные Вами скорее относятся к слабым компаниям, коих вполне хватает. Задайтесь вопросом, почему некоторые застройщики продают большинство квартир до ввода дома в эксплуатацию, а некоторые несколько лет после сдачи дома.

Григорий Гончаров,
40-44м это однокомнатные
Смысл их покупать?
5 млн сроком на 3 года?
Это для молодёжи у которых сейчас нет детей?
Много у нас такой молодёжи, зарабатывающих по 2млн в год?
Да проблема то не в кризисе застройщиков, а в потенциале роста доходности населения и растущей демографии
Потому речь пока не о кризисе строительства, а скорее о стагнации.
На западе давно люди поняли, что дешёвле снимать жилье, чем его покупать и содержать.
К примеру, 5млн за 6 месяцев мне принесли 70% доходности
А снимать жилье за этот период обойдётся в 8 % от этой суммы за 12 месяцев.

Коллеги, факторы описанные дмитрием имеют место быть в очень отдаленной перспективе более 10 лет. При этом нельзя отрицать возможное изменение демографических трендов в лучшую сторону (хочется верить).
У каждого застройщика есть статистика по средней продолжительности жизни семьи в проекте (жилом комплексе). Она разная по субъектам РФ, компаниям, сегментам (эконом/комфорт/бизнес.....). Так вот, при невысокой квартирографии срок жизни 3-5 лет, затем домохозяйство улучшает вои жилищные условия. Факторы, которые перечислил Дмитрий скорее представляют риск для компаний, застрявших в слабом продукте с неправильным балансом квартир внутри ЖК. Относительно продукта ЛСР риск заключается в обнищании среднего класса, они строят именно для такого контингента комфорт/бизнес класс. Скоро пощупают премиальный сегмент совместно с MR Group.
Короче, вывод следующий. Мое субъективное мнение базируется на том, что спрос в 2021-2022 гг на продукт ЛСР сохраниться около уровней 2020 года. Ожидаю нормализацию цен на стройматериалы к осени. Для рынков Москвы Питера и Еката рост цен на материалы и смр не критичный (пока, если будет продолжение этого безумного ралли, что вряд ли, тогда застройщикам придется не сладко). Государство не бросит стройотрасль на произвол судьбы, т.к. это потянет огромное количество смежных сфер на дно. Хуснуллин строитель, он будет покровительствовать стройке и это его KPI. Ожидаю прибыль на уровне 2020 года в течение следующих 2-3 лет, хотя взгляд на стройотрасль у меня осторожный. Фундаментально за ЛСР не боюсь. Но, рынок это психология, поэтому хочу спросить опытных инвесторов. Что думаете по уровням добора позиции? На сколько эмоциональная оценка перспектив стройотрасли укатает акции ЛСР?

Григорий Гончаров,
3-5 лет?
Новостройка. Купил. Сделал дорогой ремонт(легко сказать, ремонт хуже потопа)
Вы когда последний раз делали ремонт? И через 3 года продавать? Что бы снова новый ремонт делать?
Это где так?
10 лет минимум живут в одной квартире. В каждой новостройке, после того как дом сдан, он заселяется на 100% в течение 4 лет, посмотрите статистику в Дуке или ТСН.
Долгое время около 50% не платят за квартплату так как ещё не зеселились.

Да любой переезд, это дорогостоящий и утомителтный ремонт, высасывающий все свободное время и нервы. А так же это и смена обстановки. Кухня техника, мебель, освещение
Миллионом не отделаетесь, если все менять
Мы как то смотрели с пару дюжин квартир. Ни в одной не было того ремонта, который бы нас удровлетворял.
На вкус и свет такой каламбур, что хотелось сделать полный капремонт
И планировку скорректировать.
А ремонтников найти не (халтурщиков и не лентяев) — целая наука. По три месяца ждёшь очереди пока кто то освободится соизволит. В три шкуры обязательно сдерут за халтуру, да и ещё недоделки бонусом подарят.
К тому же инфраструктура опаздывает.
В новостройках так, что её там нет. Пока район полностью не возведут, пока весь квартал из 15 — 25 домов не заселится, ни школ ни детсадов не ждите. А, как правило, это самое больное место в новостройках.
Сейчас кварталы не в центре строят, а в полях, там где раньше только бабочки и лоси обитали
Какие 3-5 лет? Это же не машину менять или сменить арендодателя

В том то и дело, ЛСР работает на маржинальном рынке, не в нищих регионах. Банк земли большой, продукт у них не плохой, цена не высокая для бумаги, на мой взгляд. Кто в курсе, почему бумага в 2018 году съездила на 600 руб/шт?

Григорий Гончаров, мажоритарий слил в рынок приличный пакет своих акций.

Алексей Никулин, это может быть правильным решением и безопасным для миноритариев, если таким образом компания хочет получить ликвидность. Эскроу-накладывает свои отпечатки — деньги заморожены на счетах — пропал инвестиционный эффект девелоперского капитала)), поэтому девелоперы и ломанулись дружно на биржу. Временной лаг от планирования бюджета очереди до его окончания года 2, а учитывая уровень инфляции на материалы не хватает бабосиков)) А кто слил Молчанов? Он комментарии не давал по этому поводу?

Григорий Гончаров, да, Молчанов. Про комментарии — не в курсе. В апреле 2020 года, прежде чем покупать ЛСР, я прочитал форум по сабжу на МФД. Там именно так разъяснялось…

В том то и дело, ЛСР работает на маржинальном рынке, не в нищих регионах. Банк земли большой, продукт у них не плохой, цена не высокая для бумаги, на мой взгляд. Кто в курсе, почему бумага в 2018 году съездила на 600 руб/шт?

Григорий Гончаров, мажоритарий слил в рынок приличный пакет своих акций.

В том то и дело, ЛСР работает на маржинальном рынке, не в нищих регионах. Банк земли большой, продукт у них не плохой, цена не высокая для бумаги, на мой взгляд. Кто в курсе, почему бумага в 2018 году съездила на 600 руб/шт?

Григорий Гончаров, Потому что СБ в 2009 на 20 сЪездил… извините).
Тоже на низком старте… вопрос спроса на приличное жильё… ПИК выкашивает основной объём(?)…

Спасибо, коллеги. Многократный рост стоимости контейнерных перевозок сильно повлияет на прибыль порта?

Григорий Гончаров, это повлияет на прибыль морских перевозчиков, к которым порт не относится. Его заработок/прибыль зависит от количества груза, обработанного за отчетный период.

www.rbc.ru/business/30/03/2021/60631e759a7947969d4a8055?utm_referrer=https%3A%2F%2Fzen.yandex.com&utm_campaign=dbr
Коллеги, как думаете повлияет и это проект на НМТП?

Григорий Гончаров, Будут вывозиться ресурсы добытые на Сахалине. Только если упадет цена ресурсов, повлияет.

Спасибо, коллеги. Многократный рост стоимости контейнерных перевозок сильно повлияет на прибыль порта?

Григорий Гончаров, да хрен их знает. По фатку контейнерные перевозки в Новороссийске практически основа порта. Через терминалы транснефть и КТК идет перевалка нефти, там мощностя никто не увеличивает, они уже лет 10 как актуальны. А вот на месте старого СРС сейчас идет стройка, Зерновые терминалы увеличили намного — тоже перевалка через порт. На Счёт железной руды не готов сказать — раньше горы железа лежали и ходили баржи которые куда то таскали этот металл, последнее время не наблюдаю. А вот контейнерные перевозки ростут, новые терминалы строят, много мелких логистических компаний появляется, Рускон вроде как старается увеличить грузопоток. ONE сейчас неплохо на рынок зашли, посмотрим. Я вижжу что реально мощностя наращивают. Над портом тамань вроде как НМТП контрольный пакет приобрело еще в 2016м, а по факту ХЗ. другая тема в том, что тамань строят и строят, работы пока там ещзе вагон. Так что в перспективе нескольких лет я думаю НМТП неплохо отрастет вверх.

Закуп явно идет. Учитывая что сейчас строится пару терминалов дополнительных (контейнерные), а вся первалка пойдет через порт, думается мне ценники подрастут. К тому же снова строят новые причалы. В районе СРЗ к примеру скоро новые терминалы будут. в общем порядка 100 лярдов зарядить в реконструкцию хотят. Полюбому они вырастут.

Алексей Севостьянов, А на смартлабе в разделе тех анализ написано, что у них мощности избыточные, зачем еще CAPEX тогда?

Григорий Гончаров, написано, что мощности пол перевалке нефти избыточны… да и то в моменте. А инвестиции в перевалку других грузов пойдут.