ответы на форуме

Евгений, в этом-то и проблема, что нет устойчивой дивполитики. В 2021 приняли надбавку РПП специально для выплаты дивов, а в 2022 ввели мора...

Сергей Жовтобрюх, какие дивиденды?? прибыль будет уходить в восстановление регионов после зачистки от бандеровцев, и восстановление всей энергетики после беспилотников… ну какие тут могут быть дивы!??!!!

Евгений, порох-то есть, да не про нашу честь (((

Сергей Жовтобрюх, 5ь лет (с 17 по 21 гг) же хорошо платили почти аристократом становились, а потом перерыв разрыв в дивах

SobolevX2, потому что компания не делится прибылью с инвесторами, а пускает ее всю на капекс, и инвесторы уверены, что это навсегда (ну, или...

Сергей Жовтобрюх, я же не про это писал. А про то, что та же Афк Система и Мечел тоже никогда не будут платить дивиденды, так ещё и в них есть риск банкротства, они убыточные и имеют долг/ebitda 4,0, в 5 раз больше, чем у ФСК Россети. Но при этом Мечел по мультипликатору p/s стоит на уровне Россетей, а по другим мультипликаторам — значительно дороже Россетей. И Система стоит по всем мультипликаторам значительно дороже Россетей. Выходит, другие компании без перспектив дивидендов, убыточные, с риском банкротства стоят дороже, чем прибыльная ФСК с низким долг/EBITDA (0,82) и с нулевым риском банкротства.

сейчас акция торгуется вообще без какого-то ни было фундаментала: индекс растет — и она растет, индекс падает — и она следом, не взирая на т...

Сергей Жовтобрюх, вот сегодня опять: индекс свалился на словах Грефа о том, что в банках в 2025 году прибыли не будет и близко как в 2024, потому что в индексе много Сбера, и ФСК свалилась за компанию. хотя при чем тут она?

Markitant, Г-н Рюмин мог же возразить: позвольте, мы ведь только что выпросили 5% надбавку к тарифу для выплаты дивидендов, а теперь замораж...

Сергей Жовтобрюх, Вы правильно говорите, мог, но промолчал, потому что ему всё равно по какой цене компания, она же не его. У него другие интересы. Стройка до 2042. Плохо что закрывают глаза на верху на это. А так ждём утроения рынка. Вопрос только от какой точки

Markitant, ну, вообще-то это Рюмин обращался к Путину с просьбой заморозить выплату дивидендов для направления их на капекс, и менеджменту Р...

Сергей Жовтобрюх, согласен. Но капекс-то с них потребовали власти, это не их инициатива. А их обращение это формальность, всё решено наверху.

ATS78, менеджмент влияет на дивиденды только путем создания базы для их выплаты. За выплату/невыплату дивидендов отвечают Совет директоров и...

Сергей Жовтобрюх, государство в данном случае это люди, которые преследуют определенные интересы. Отказавшись брать дивиденды, обрушили капитализацию компании. Могли получать их и пускать в инвестиции, но к сожалению видимо для них это не важно. А менеджмент делает отчёты какие надо. Компания монополист на дне, аналогичные в мире оцениваются в разы больше. К 2030-му наверное поднимут. Хотелось бы конечно пораньше

АндрейАндрей, сегодня заикнулись: «Если ставка будет существенно ниже, то будет больше предпосылок для того, чтобы начать выплату дивидендов...

Сергей Жовтобрюх, обсудить дивиденды они конечно могут, но стройка для них важнее. И не важно какая ставка, им пох. Пока не хватает ресурса для продавливания решения о выплате дивидендов.

Sergei, потому что IR непонятно чем занят. Поскорей бы ввели KPI от уровня капитализации, тогда может запрыгают )))

Сергей Жовтобрюх, и на телеграм-каналы бабок отсыпали на разгон?)

Ремора, убыток же за прошлый год бумажный из-за переоценок, никак не влияющий на денежный поток, зато позволяющий экономить на налогах в пер...

Сергей Жовтобрюх, только этот бумажный убыток из общего акционерного капитала вычли, он упал на 10% … :) считай из цены каждой акции убрали лишние 10% в 2024г. и таких бумажных убытков при желании можно нарисовать немеряно за счет бесхозных сетей и подстанций. и то и другое можно «восстановить» за счет инвестиций в эту «черную дыру». Прибыль эти сети не приносят, просто стоят присоединяя глухие деревни где живет 2 бабушки и 1 дедушка. Купить квартиру в городе им не по карману, а электричество надо. Таких деревень в России много.
Надо лишь осознать что руководство ФСК Россетей деньги не зарабатывает для акционеров, оно их осваивает на свои нужды.
ФСК — это соцкомпания, такие не надо делать Акционерными обществами.

Синайский полуостров, а если учесть, что сейчас тянуть уже практически не с кого (нефтянка и металурги в ж… пе, застройщики там же). Осталис...

Сергей Жовтобрюх, у нефтяников прибыли более 1 трлн на каждого

Ремора, бюджет остро нуждается в деньгах для покрытия дефицита, а еще нужно повышать капитализацию. Так что может быть дивидендный сюрприз, ...

Сергей Жовтобрюх, могут, в бюджете дыра, будут тянуть дивы со всех гос компаний, даже с тех, кто ранее не платил

Ремора, амортизация, которую ты привел, консолидированная по всей группе (отчет МСФО), и на долю непосредственно Россетей в ней приходится 5...

Сергей Жовтобрюх, за прошлый год нет прибыли, есть чистый убыток более — 140 млрд.р. и он подрезал общий капитал на 10% за 1 только год.
основную массу издержек будем посмотреть в 4 квартале.

дивидендов не будет за 2025г. и за 2026г. тоже…
через пару лет можно будет рассматривать отчетность и прикидывать имеет смысл вкладываться в ФСК или нет

Ремора, а списываются ОС, NPV по которым становится отрицательным при определенной ставке дисконтирования (размер ставки указывается в отчет...

Сергей Жовтобрюх, походу тебе чтоб понять масштаб амортизации у ФСК надо заглянуть в отчет… :)

Амортизация основных средств, нематериальных активов и активов в форме права пользования
2024г. = 178, 603 млрд.р!
2023г. = 161, 944 млрд.р!
безхоз добавил +10% списаний. в 25г еще добавится и обслуживание долга вырастет.

амортизация практически сопоставима с Чистой прибылью в жирные годы и она растет пропорционально росту активов и инвестпрограммой.
так же растет долговая нагрузка.
==============
читать лекции о зависимости у меня нет заинтересованности. на дивы рассчитывать еще пару лет точно не приходится, а то и больше.

далее сам уже делай выводы. когда из этой.опы Россети смогут выбраться. проблемы растут.
Но на то она и Госкомпания. чтоб обслуживать интересы населения, а не акционеров.

и еще раз: если бесхозная сеть ПЕРЕДАЕТСЯ, то компания за нее ничего не платит и ее балансовая стоимость равна 0, а значит и списывать нечег...

Сергей Жовтобрюх, бесхозная — это значит стоит где то в полях у заброшенных деревень, коих множество в России. но в реальности она имеет хорошую оценку и входит в какую-то ТСК. ФСК поглощает ТСК, ставит этот утиль с сараями, ветхими подстанциями и трансформаторами себе на баланс. в последствии эти ветхие убогие никому не нужные сети списываются через амортизацию в течении 10-20 лет. и в такой ситуации они тупо режут общую прибыль иногда амортизация оказывается выше полученной прибыли… но многие это в расечт не берут...
так же списывают через амортизацию и все остальные сети, подстанции и трансформаторы. их общая оценка достаточно высокая у ФСК, только они работают и приносят прибыль, а «бесхозные» просто увеличивают списания… в прошлом году на баланс много утиля поставили.
только и всего…

Ремора, до этого Вы писали, что она всегда есть…

Сергей Жовтобрюх, есть цена = есть актив\ нет цены — нет актива.
есть актив — есть амортизация. цена закончилась — списали актив с баланса.

Ремора, остаточная балансовая стоимость определяется как CAPEX — накопленная амортизация. Если сеть бесхозная, как определить остаточную сто...

Сергей Жовтобрюх, в таком случае она тупо спишется )

Ремора, если бесхозные сети передаются, а не приобретаются, то их балансовая стоимость равна нулю, а значит и списывать нечего

Сергей Жовтобрюх, остаточная балансовая стоимость всегда есть )… кроме того, если в курсе как ведут бухучет, есть такое слово АМОРТИЗАЦИЯ.
и в Россетях она огромна. идет инвестка, новые провода приходят по завышенной цене… далее на их ежегодно начисляется амортизация и часть стоимости тупо списывается с прибыли. после большой инвестки вы можете получить амортизацию которая будет перекрывать прибыль десяток лет.

Ремора, нужно учитывать, что ЧП 1 кв 2024 была сформирована в основном в результате переоценки дочек и во 2 кв уже испарилась. Если грубо вы...

Сергей Жовтобрюх, тут можно переоценивать и списывать принятые на баланс бесхозные сети еще лет 5 и оставлять акционеров без дивдоходности.
а тут это основной фактор стоимости

Ремора, по итогам 2023 года суммарные активы составляли 3,3 трлн. руб., по итогам 2024 года составят порядка 3,4-3,5 трлн. руб. Так что заяв...

Сергей Жовтобрюх, «поддержание штанов», если это ремонты, то 105 млрд. руб. на них в 2024 году, отдельно от инвестпрограммы. Рюмин вчера на встрече с Мишустиным сказал.