комментарии Auximen на форуме

почему медведят мегафон? из-за отменённых промежуточных?

Виктор, да весь телеком сыпется. МТС вообще колом летит.

PS> Тимофей, а можно в Лидерах роста и падения и по секторам подсвечивать выбранный период – «день | изм. 1 мес. | с нач. года» и сделать курсор в виде ссылки над этими позициями?

Киса Воробьянинов, плюс поставить не могу, недостаточно репутации, поэтому благодарность отдельным постом. Буду читать.

В принципе сейчас наверное самое время продать, если профит меньше дивов… Фонды уже вышли и отскочили. Див гэп неизвестно закроется ли, а налоги с дивов заплатить придется.
Но я почему-то своего лосенка держу

Антон С, налоги с дивов афк не нужно платить, они уже уплачены т.к средства на дивы получены афк от дивов дочек.

Киса Воробьянинов, прошу прощения, второй раз слышу эту мысль и не могу понять, НДФЛ 13% при получении дивидендов Системы брокер не удержит? Можете разъяснить чуть подробнее, либо ссылку дать, где почитать.

Я акции Системы (AFKS), если можно так выразиться, захеджировал привилегированными акциями Башнефти (BANEP), по которым ДД = 9,8% и Т-2 08.12.2017 (у Системы 06.12.2017).

Странно, что бумага с такими неплохими фундаментальными показателями так тонет.

Auximen, шта? неплохие фундаментальные показатели? а вы случайно не ошиблись бумагой?))))

Роман Ранний,

долг/EBITDA = 2.0
EV/EBITDA = 3.85
рентаб EBITDA, 31.7%
Выручка и прибыль в 3 квартале возобновили рост
ДД = 8.4% на АО и 9,8% на АП

Как по мне, так это весьма недурные показатели, особенно по сравнению с такими компаниями, как Газпром и Роснефть.

Auximen, во первых почему вы сравниваете Ростелеком с Газпромом или с Роснефтью, может правильней сравнивать с МТС и Мегафоном?
во вторых почему вы применяете ev/ebitda, мне казалось что его применяют для отраслей с большой аммортизацией, разве телекомы к ним относятся?
в третьих вы оцениваете всё по ebitda, а амортизацию кто будет платить?
Допустим вы купили ростелеком с EV/EBITDA = 3.85, и что вы можете сделать как миноритарный акционер? у него не уменьшится амортизация и вы никак не сможете это изменить! На мой взгляд здесь правильней считать либо EV/EBIT либо ev/операционная прибыль, но тут цифра уже не меньше 9 выходит
Я бы понял если бы вы сказали что у ростелекома процентные расходы за 2017 год были 17 млрд. а прибыль 12 млрд, и когда ростелеком выплатит долг то прибыль у него может быть 29 млрд!, но пока к этому дело не идёт…

Роман Ранний, понятно, спасибо за разъяснения.

Странно, что бумага с такими неплохими фундаментальными показателями так тонет.

Auximen, шта? неплохие фундаментальные показатели? а вы случайно не ошиблись бумагой?))))

Роман Ранний,

долг/EBITDA = 2.0
EV/EBITDA = 3.85
рентаб EBITDA, 31.7%
Выручка и прибыль в 3 квартале возобновили рост
ДД = 8.4% на АО и 9,8% на АП

Как по мне, так это весьма недурные показатели, особенно по сравнению с такими компаниями, как Газпром и Роснефть.

Именно оглядываясь на объёмы, а не на цену, тоже докупил по 10,55, итого средняя цена позиции 11,25.

Сегодня прошли исторические объёмы. Бумагой явно манипулируют.

Странно, что бумага с такими неплохими фундаментальными показателями так тонет.

В ноябре явно повышенные объёмы. Разворот на горизонте замаячил?

  А именно, от АО «ТАНДЕР», которое ссылаясь на проблемы с перевозчиками с конца октября 2017 года не забирало грузы, согласно подписанных договорных обязательств, вдруг в 20-ых числах ноября пришло ультимативное допсоглашение, где написано, если разъяснить по простому: все обязательства АО «ТАНДЕР» перед Вами аннулируются, а что у вас закуплено под «ТАНДЕР»: засуньте себе в какое-нибудь место и будьте так любезны...
  Такая загогулина на фоне рекордного падения акций, продажи акций Галицким, кредитования АО «ТАНДЕР» и слухов по сокращению персонала… выглядила всё же неожиданно, но в тренде..

Sambojoy, дело в том, что это типичная политика Магнит в отношении поставщиков, которых сеть нагибает много больше, чем Лента, Ашан и Метро, вместе взятые. Живу в Краснодаре, есть знакомые — поставщики Магнит, сеть диктует правила, выжимает товар по себестоимости и не брезгует начислять многомиллионные штрафы за малейшее нарушение условий контракта. В итоге поставщики отгружают товар в Магнит исключительно ради оборота, иногда уходя в убыток и перекрываясь за счёт других сетей. Подобные инциденты не редкость и никак не связаны с текущим курсом акций и сокращениями. Не то, чтобы в упрёк Магниту, может быть благодаря такой политике сеть держится на плаву. Но явно не в числе порядочных заказчиков.

>
Excessreturn, мне как раз этот момент непонятен. У них же доп. эмиссия акций на 40+ млрд. рублей, разве она не «размоет» цену?

Auximen, доп. эмиссия размоет капитал. Было 94,5млн. акций стало 101,9млн. акций. При этом чтобы разместить доп.эмиссию обычно дают скидку.

В случае с Магнитом скидка оказалась очень большой, больше 10% (продажа по 6185р по сравнению с 7тр до), но и сама схема специфическая. Думаю, что такая скидка связана с желанием продать инвесторам как акции самого Галицкого, так и доп.эмиссию. На это, в частности, указывает то, что сам Галицкий отказался от преимущественного права, а его компания будет выкупать только после реализации акций по преимущественному праву.

По итогам всей этой схемы, вероятно, мы увидим следующее: из 33,2млн.акций Галицкий продал 7,1млн.акций, а потом купит 2,5млн.акций (остатки после выкупа по преим. праву из 7,35млн.), в результате чего получит 28,5млрд.руб. и останется с 28,6млн.акций (доля упадет с 35,1% до 28,1%).

Excessreturn, спасибо за разъяснения.

Auximen, Я знаю, что магнит достаточно крупная сеть с достаточно серьезными активами… Не в ауле высокогорья ведь живу) В картинке я имел в виду, скорее, акции магнита, которые, как и «Красти Крабс», видимо, находятся на дне:)

Diplomat, с этой точки зрения 100%) Хотя, никто не отменял поговорку: когда он думал, что оказался на самом дне, снизу постучали. ;)

Я купил, а ракеты вверх нет. Печаль

Антон, по крайней мере, особого падения не будет до 25 ноября.

Excessreturn, что-то я пропустил — А что там будет 25-го, что может повлиять на акции?

SergioKapone, это дата связана с преимущественным правом по покупке новых акций. После того как новые акции будут проданы, наступит уже другая реальность, а до тех пор цена, скорее всего, будет поддерживаться.

Excessreturn, мне как раз этот момент непонятен. У них же доп. эмиссия акций на 40+ млрд. рублей, разве она не «размоет» цену?

Коротко о Магните:)

Diplomat, не совсем) Вообще я заметил, что у тех, кто работает с этой бумагой, как ни странно, весьма посредственное представление о самой сети: какие магазины, какой ассортимент продукции, производствА и логистика. В Краснодаре Магнит (центральный офис располагается здесь, фото прилагается) – это локомотив. Единственные гипермаркеты, где нет дефицита тележек и открываются все двери входной группы. При каждом гипермаркете стоит оборудованный ангар – бесплатная футбольная школа от Сергея Галицкого. В Краснодаре 18 гипермаркетов Магнит, 2 Ленты, один Ашан, 2 Метро C&C, и, вроде бы, пара О'кей (у нас недолюбливают О'кей за бесконечные очереди на двух работающих кассах). Относить Магнит к «дискаунтерам» я бы не стал, цены выше, чем в Ашане и Ленте. Но ниже, чем в Табрисе (местная Азбука вкуса) и Метро C&C. За два года Магнит открыл гигантские тепличные мощности в соседнем Динском районе и крупнейший логистический центр. В ассортименте всегда свежие и относительно недорогие огурцы и помидоры. Гипермаркеты неплохие, в своём формате лучший из представленных в городе, намного современнее Ашан, Ленты и Метро. Отдельно стоит рассказать о кассах самообслуживания, это единственная сеть в нашем городе, позволяющая покупателям самостоятельно без помощи кассира производить покупки. По запросу могут прислать электронный чек в виде ссылки по SMS. Магнит – один из крупнейших партнёров MAN. MAN даже создал для Магнит специальный авто-поезд.
Магнит малого формата, который у нас называется «Магнит у дома» – это относительно небольшие магазины, подобные «Пятёрочкам», да и, в общем-то, идентичные им во всём. Цены в магазинах «у дома» выше, а качество отделки, расположения витрин и т.д. ниже. Зато удобно, они есть буквально на каждом углу.
Отдельно стоит сказать с т.з. поставщиков. Эта сеть раздевает поставщиков до гола, нередки случаи, когда с учётом штрафов и пеней поставщик работает с сетью себе в убыток. Поэтому поставщики не любят эту сеть. С другой стороны, у сети прекрасный контроль качества продукции. Друг работает начальником пищевого производства в одном из гипермаркетов, каждое действие выверено: поднос мыть N минут таким-то моющим средством и т.д., шаг влево — шаг вправо – расстрел. Однако настораживает то, что год за годом АУП раздувается и «глупеет», становится неуклюжим. Начинает теряться связь АУП с магазинами, опять же, со слов товарищей и друзей, которые там работают. Коррупцию тоже никто не отменял.
Сеть недавно, наравне с Магнит-Косметик (магазины, специализирующиеся на косметике), при каждом гипермаркете открыла Магнит-Аптеки, в которых цены пока о-очень демократичные.

На 111 идём или дальше вниз?

Миша Н., как по мне, он перекуплен на настоящий момент. Но рынок пока за быками, могут за уши вытянуть на 166 или на 171 легко, но в перспективе всё равно ожидает коррекция. Я бы сейчас рассматривал либо шорт, либо забор, одно из двух. Покупать надо было 15 июня по 136.

Олег Каширин, разница между гэпом и закрытием.

Юлия, так завтра открытие будет на 116,50.

Тут такое дело, гэп по Газпрому может совпасть с коррекцией ММВБ. Дело в том, что слова о быстром закрытии гэпа компаниями верны лишь отчасти, просто ключевые гэпы совпали с достаточно стремительным ростом ММВБ от 15 июня до 15 июля.