ответы на форуме

V K, спасибо. Меня также интересует вложение в долгосрок, чтобы не дергаться при таких просадках, как сейчас.
Что скажете про распределение...

Александр Ефимов, а вы боялись Башнефть обычку шортить, вот и результат.

поддержу Вас, Вася Баффет.
Думаю, и ник надо поменять, заменив «investor blog» на «risk off blog», что будет более точно отражать концепцию ...

Александр Ефимов, концепция именно «инвестирования» подразумевает «risk off». Иначе это не инвестирование а спекуляция или ставка

Dhandho Investor blog, не буду спорить.
Но если следовать этой логике, то надо рассматривать альтернативы — акции золотодобытчиков или акци...

Александр Ефимов, «акции золотодобытчиков или акции производителей потребительских товаров или акции урановых компании и т.п.» так же цикличны, как по цене так и по стоимости активов.

Остап1978, задумался насчет «любого чиха из внешки».
Посмотрел графики иноземного рынка.
По крайней мере, два из них (растущая безработица и...

Александр Ефимов, Трамп, если его далее не добъют, гарантированно президент США. Что он сделает? Первое выдаст 100500 разрешений на бурение всего и вся на нефть и газ, продолжит достаивать нефтепровод из канады и тд. и тп. Трамп зальет рынки американской нефтью и цены на нефть упадут процентов на 30-40. Чем это грозит РФ понимают все. Далее ТРамп обострит торговую войну с Китаем, привлечет к этому дело Европу, и по итогу Китай станет меньше закупать нашего сырья. У нас следом введут новые налоги на сырьевиков. Где в этой ситуации будет наш фондовый рынок? Какая у нас в это время будет ставка ЦБ: 20% или 25%, но ясно, что она не будет снижаться.
ВВП не зря сказал ранее, что для нас Байден предпочтительнее.

Остап1978, предположу, что уважаемый дон, которого Вы имеете в виду, инвестирует свои средства, без кредитного плеча (депозита). Поэтому у н...

Александр Ефимов, сидя в LQDT и депозитах — вы ловите два больших возможных риска:
1) рынок резко уедет вверх на завершении СВО, переложиться вряд-ли получиться, часть роста будет без новостей на инсайде.
2) реальная инфляция будет 20-30% еще несколько лет, при ставке 16-18%, акции то это нагонят когда станет понятно что ЦБ не справиться (тут и облигам достанется).

и стоит ли оно выигрыша в пару процентов сейчас…

Остап1978, предположу, что уважаемый дон, которого Вы имеете в виду, инвестирует свои средства, без кредитного плеча (депозита). Поэтому у н...

Александр Ефимов, проблема в том что не всегда можно успеть переложиться в акции — это раз, операции репо с биржей всеж рисковые — это два. Если бы давать овернайты ЦБ то это ноль риска. А биржа такое же юрлицо с контрагентским риском (как показывает недавняя история)

Алексей — Трейдинг,
вот, построил график нефти, измеренной в золоте (цветная пунктирная линия), и сопоставил с фондовым рынком (сплошная те...

Александр Ефимов,
Мое мнение — Что Нефть — это второе Золото — с 2030 года — так как себестоимость добычи растет у всех и серьезно! Только с помощью фьючерсов Нефть удерживают на текущих уровнях.
Золото подорожало с 200-300 до 4200
Нефть с 20-30 до 70-80 долларов
Я беру Десятилетие — 80-х
В 70-х доллар отвязали от Золота — не помню что то в каком точно году

Остап1978, Огурцов бояться — молока не пить.
Любого чиха бояться, акции лучше не покупать.

Александр Ефимов, ну это когда у вас изменение на 50 руб. в цене бумаги даст несколько тысяч рублей сокращения вашего депо. И вам как лудоману-нищеброду похрен. А когда уважаемый состоятельный дон видит, что изменение на 50 руб. дает, например, шестизначную просадку депо, то он начинает инвестировать осмотрительно. Например, в декабре Лукойл может дать 350-450 руб промежуточных дивов. А может и не дать, время турбулентное. А уважаемый дон может получить аналогичную доходность в LQDT без всякого риска так же до декабря.

Остап1978, Огурцов бояться — молока не пить.
Любого чиха бояться, акции лучше не покупать.

Александр Ефимов, это конечно да, но есть вполне объективные причины не вкладываться на вершинах ценовых циклов сырья и компаний от этого сырья зависящих

Остап1978, Огурцов бояться — молока не пить.
Любого чиха бояться, акции лучше не покупать.

Александр Ефимов,

V K, спасибо, интересно. А что думаете по другой нефтянке в смысле потенциала — Лукойлу и Татнефти?

Александр Ефимов, Лукойла у меня более 20% портфеля со средней 4300-4400 на разных счетах. Это бумага, которую при просадках желательно добирать всегда. Больше я не беру, т.к. для меня это максимальная доля на одну бумагу. Плечи почти никогда не использую, т.к. не мониторю рынок с утра до вечера, а вкладываюсь на долгосрок.Если у Вас доля меньше, конечно, имеет смысл его добирать, но, на мой взгляд, потенциал конкретно сейчас выше у Роснефти и Башнефти.

По Татнефти — я держал бумаги до мая, перекладываясь периодически из обычки в префы и из префов в обычку при росте спрэда и при сужении спрэда между ними. Потенциал есть, но ниже, чем в указанных выше бумагах. По этой причине конкретно сейчас позиции в Татнефти у меня нет. Если изменится цена или форвардные мультипликаторы — возьму.

Газпромнефть имеет смысл взять спекулятивно ближе к осени под зимний дивиденд.

V K, благодарю за отклик. Я недавно закрыл позицию в BANEP, с убытком, но продолжаю наблюдать за ней. Понимаю, что даже скромный дивиденд в ...

Александр Ефимов, я просто набираю те бумаги, которые имеют потенциал роста по фундаменталу. Вообще по технике Башнефть всегда нужно брать уже после дивидендов. Даже через пару месяцев после дивидендов — исторически именно в эти периоды она стоит максимально дёшево. Но в этом году из-за выхода нерезидентов и общего слива на ключевой ставке её и так уже хорошо укатали, поэтому часть позиции взял сейчас.

V K, скажите пожалуйста, если не секрет, Вы держите позицию в Башнефти или просто красивые слова про структуру EBITDA произносите?

Александр Ефимов, позиция есть, но небольшая. Взял по 1750 вчера на вечёрке. Пойду на дивиденды.

Eduard_X, ничего хорошего для цены акций, ведь эта стройка будет за счет снижения дивидендов.

Александр Ефимов, это ни о чем — не разовые затраты… при накопленном кэше в 1,2 трлн руб особо не влияет

Metzger, можно ли обратиться к трейдерам на местах с просьбой сжалиться над Лукойлом ?
Или эти суровые ребята теперь уже не остановятся до 2...

Александр Ефимов, да. Трейдеры на местах будут гнать на 2500. Потом будет резкий обвала до 500.
Вывод всей прибыли через налог. Лукойл — это второй Юкос.

Metzger, понимаю. Именно поэтому Вы прикупили его по 7300 на 2 млн.

Александр Ефимов, это моя хедж-ставка против агрессивного роста нефти и сырьевого цикла.

Лютый Комерсант, расходящийся клин, как мне кажется, должен рассматриваться в контексте предшествующего тренда. А на этой картинке совместил...

Александр Ефимов, трейдеры на местах ждут Лукойл для начала на уровень 2500. Потом будет падение на 500 рублей, откуда Лукойл и начал свою историю.

Тредер, и снова не спорю и поддерживаю идею в ОФЗ. Но небольшую часть портфеля планирую держать в акциях. Поэтому продолжаю собирать инфо.
К...

Александр Ефимов, офз даст больше или ты думаешь, что мосбиржа сможет на 16-18% расти каждый год, как офз? История говорит об обратном. А там ещё налоги подняли, пошлины, допэмиссии, санкции, а тут безриск 16-18% скоро будет. Только глупцы не воспользуются таким шансом.

Metzger, не совсем понимаю, почему Вы говорите про денежный поток, ведь дивидендная политика компании построена на чистой прибыли. Компания ...

Александр Ефимов, я говорю про то, что у Татнефти не будет увеличиваться прибыль, поскольку не добавляются новые источники такой прибыли. Хотя бы в виде новых денежных потоков. Поэтому компания обречена на стагнацию и падение.

Тредер, я и не спорю.
Думаю про альтернативы в нефтяном секторе.
Что думаете про дивиденды Татнефти за первое полугодие (отсечка в октябре 2...

Александр Ефимов, сейчас время в кэше сидеть и ждать вкусных доходностей по офз после повышения ставки до 18%. Чем плохо купить офз с чистой доходностью 15% на 10 лет или 18% при реинвестировании купонов и потом ещё рост тела получить? Вот куда сейчас все инвесторы смотрят, а не на башку преф и т д.