Всем доброго времени суток!
Заканчивается II квартал, пробежался по металлургам.
Как сообщает World Steel Association (Worldsteel), в мае 2020 г. производство стали в 64 странах, которые подают свою статистику в эту международную организацию, составило 148,8 млн....Читать далее

Глядя на нефть и доллар, думается мне, что в текущей ситуации акции металлургов выглядят предпочтительнее нефтяников. Металлургам выгоден высокий курс доллара. Тогда как для нефтяников это всего лишь нивелирует падение нефти, и то не полностью. К тому же, упали они в этот турбулентный период примерно одинаково, но металлурги от сезонных лоев, а нефтяники наоборот с пиков....Читать далее

После недельного падения, мамба ракетой вверх. Ну что все, кажись? Закончилось!
— Китайский PMI -30% это фигня, и все в уже в цене. (Вообще зачем это публиковать было, итак понятно, как справедливо заметили некоторые).  А в марте отскочит пуще прежнего, ага!...Читать далее

Накануне старта стального сезона — время поразмышлять о металлургах. Главная цель – выяснить, не пора ли их покупать.
 Осенью прошлого года я ожидал, что те лои, которые были у Северстали (870р) и НЛМК (122р), еще не самое дно. Я ожидал, что металлурги выдадут провальные отчеты за 4кв и резко снизят дивиденды....Читать далее

Так ли все серьезно с эпидемией? Судите сами. Вот картинка из NYTimes:
Шкала Х — вирулентность (заражаемость). Шкала Y — смертность (она логарифмическая!).
У нынешнего коронавируса, понятно, что точки еще нет, но граница вырисовывается (относительно) не самая «кровавая»....Читать далее

Всем доброго дня!
У меня коротко, но о главном :)
Северсталь как всегда одна из первых выдала операционные результаты.
Глядя на главный итог — объем продаж, хочется их похвалить. Правда, молодцы. В начале 2019 я ожидал падения как минимум процентов на 10....Читать далее

По-моему вот что.
В июле пакет 2,93% продавали на минимальной цене, сразу после дивгэпа, да еще приспустили чутка за неделю. Сразу видно, что своим.
Сейчас время подобрали, когда подороже. Если бы продавали своим, как в июле, объявили бы до разрешения Дании....Читать далее

Отчет вышел без сюрпризов. Вполне коррелирует с опубликованными ранее операционными результатами. Падение прибыли и FCF прогнозировалось и связано с:

1. Ремонтом на основном комбинате в Липецке и уменьшением объемов производства.
2. Увеличением кап затрат на этот самый ремонт....Читать далее