Это третья по счету стратегическая заметка на 2026 год.
✅Часть 1: работа над ошибками
✅Часть 2: 2026 трудный год, но, возможно, последний год низких цен  
На этот раз мы будем обсуждать вопрос — куда смотрит рынок.
Средние температура по макропараметрам представлена ниже:...Читать далее

Those who cannot remember the past are condemned to repeat it - © George Santayana, 1905
В начале 2026 года у нас на руках стратегии 13 российских брокеров. Никто из них не начинает стратегию с анализа своих ошибок 2025 года. Мы — сделаем это. 
***...Читать далее

Длинные ОФЗ с дюрацией от 6 лет, пожалуй, уже года два активно обсуждаются, как инструмент способный принести почти повышенный доход в среднесрочной перспективе при условии последовательного снижения ключевой ставки (КС – далее). Однако за это время денежно-кредитная политика (ДКП) регулятора вносила свои коррективы....Читать далее

Доходности российских долларовых облигаций до недавнего времени были близки к минимальным значениям, но с последней декады сентября произошла заметная их коррекция вверх. Это, вместе с возможной девальвацией рубля, делает вложения в данные бумаги довольно интересной идеей на временном горизонте от полугода при пересчете в рублевый эквивалент....Читать далее

«… всегда, с 1970-х годов, у меня было одно правило: Федеральная резервная система важнее всего. Ей нужно следовать, и нужно быть на одной волне с ней.»  — Стэнли Дракенмиллер
Предыдущий пост: smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1186993.php
Доходность портфеля наконец обогнала доходность LQDT составила 18,5% с начала года (LQDT — 14,3%)....Читать далее

Магнит опубликовал финансовые результаты за 1 полугодие 2025 года. 
Выручка рост +14,6% до 1,67 трлн руб. 
Далее снижение по всем показателям рентабельности в разной степени. 
Валовая прибыль +13,4% до 371,2 (рентабельность 22,2% снижение на 0,2 п....Читать далее

Вчера в офисе провели летучку. Обсуждали отчеты и идеи.
Решил коротко поделиться конспектом, если было полезно — с вас👍 и комментарий, спасибо.
Никто из аналитиков не делал что-то специальное в преддверии встречи Путин/Трамп на Аляске или после неё....Читать далее

На прошлой неделе собирались с Нижнем Новгороде — делал небольшое выступление
Дабы слайды не ушли в анналы истории — оформлю их в виде отдельного поста с комментариями (хотя чего-то супер нового и полезного наверно не увидите)
Вначале спросил у тех, кто пришел — зачем вообще подписаны на Мозговик?...Читать далее

Доброго дня, дорогие читатели Мозговик Ресерч! Сегодня представляем вашему вниманию совокупный портфель наших аналитиков. Я также попросил аналитиков пояснить коротко причину инвестиций в ту или иную бумагу. Надеюсь, что это сделает материал для вас еще более полезным....Читать далее

2024 год прошел с разной степенью успешности. Поэтому время проанализировать, что происходило с портфелем в 2024 году. 
Сфокусируюсь на ошибках. Про прибыли и успехи уже все написали.
Внутри:

• Результаты
• ОФЗ
• Ростелеком
• Эталон
• Европлан
• Займер
• ТЗА
• Итого ошибки и выводы
• Прочие позиции сейчас:
  • Яндекс
  • ТКС и Совкомбанк
  • ЭсЭфАй
  • Х5
  • Проект Лента
• Итоговая таблица

...Читать далее