Длинные ОФЗ с дюрацией от 6 лет, пожалуй, уже года два активно обсуждаются, как инструмент способный принести почти повышенный доход в среднесрочной перспективе при условии последовательного снижения ключевой ставки (КС – далее). Однако за это время денежно-кредитная политика (ДКП) регулятора вносила свои коррективы....Читать далее

«… всегда, с 1970-х годов, у меня было одно правило: Федеральная резервная система важнее всего. Ей нужно следовать, и нужно быть на одной волне с ней.»  — Стэнли Дракенмиллер
Предыдущий пост: smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1186993.php
Доходность портфеля наконец обогнала доходность LQDT составила 18,5% с начала года (LQDT — 14,3%)....Читать далее

Магнит опубликовал финансовые результаты за 1 полугодие 2025 года. 
Выручка рост +14,6% до 1,67 трлн руб. 
Далее снижение по всем показателям рентабельности в разной степени. 
Валовая прибыль +13,4% до 371,2 (рентабельность 22,2% снижение на 0,2 п....Читать далее

Вчера в офисе провели летучку. Обсуждали отчеты и идеи.
Решил коротко поделиться конспектом, если было полезно — с вас👍 и комментарий, спасибо.
Никто из аналитиков не делал что-то специальное в преддверии встречи Путин/Трамп на Аляске или после неё....Читать далее

На прошлой неделе собирались с Нижнем Новгороде — делал небольшое выступление
Дабы слайды не ушли в анналы истории — оформлю их в виде отдельного поста с комментариями (хотя чего-то супер нового и полезного наверно не увидите)
Вначале спросил у тех, кто пришел — зачем вообще подписаны на Мозговик?...Читать далее

Доброго дня, дорогие читатели Мозговик Ресерч! Сегодня представляем вашему вниманию совокупный портфель наших аналитиков. Я также попросил аналитиков пояснить коротко причину инвестиций в ту или иную бумагу. Надеюсь, что это сделает материал для вас еще более полезным....Читать далее

2024 год прошел с разной степенью успешности. Поэтому время проанализировать, что происходило с портфелем в 2024 году. 
Сфокусируюсь на ошибках. Про прибыли и успехи уже все написали.
Внутри:

• Результаты
• ОФЗ
• Ростелеком
• Эталон
• Европлан
• Займер
• ТЗА
• Итого ошибки и выводы
• Прочие позиции сейчас:
  • Яндекс
  • ТКС и Совкомбанк
  • ЭсЭфАй
  • Х5
  • Проект Лента
• Итоговая таблица

...Читать далее

Доброго дня! Вчера провели встречу с годовыми подписчиками Mozgovik Reasearch (смартлаб премиум) в Петербурге.
В этой заметке представляю вашему вниманию основные тезисы докладчиков и ссылки на их презентации
=================
Роман 
https://docs....Читать далее

ЦБ РФ 29.08.2024 презентовал проект Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики (ДКП) на 2025-27 гг., где представил различные сценарии по макроэкономическому развитию, в т. ч. по инфляции и ключевой ставке (КС). Предлагаю посмотреть какую доходность могут принести отдельные длинные ОФЗ (26244, 26243, 26240 и 26238) на временном горизонте 1−3 года....Читать далее

Доброго вечера. Еженедельный психотерапевтический обзор беспокоит.
Сегодня, похоже, мы получили последние дивиденды на счета, но это не помогло рынку. Я провел небольшой опрос (2000 голосов), который показал, что примерно 50% инвесторов собираются реинвестировать дивиденды, 36% выведут их в облигации и LQDT, 18% сообщили о выводе денег с рынка....Читать далее