Памп на рынке драг. металлов продолжается. Никакой взаимосвязи с девальвацией фиатных валют это не имеет, так как инфляции 150% в баксах за ближайшие даже 10 лет без ядерной войны не предвидится.
Говорить о конкретных целях по золоту, серебру и другим металлам особого смыла нет, так как может мы уже торгуемся на хаях, а может еще будет рост на 15-20%....Читать далее

Общемировые поставки СПГ в 2025м году составили 429 млн тонн (+4% г/г), относительно 2021 года рост на 13%. Однако, уже начиная с этого года предложение на рынке резко начнет расти, так как будут вводится мощности (в основном в США, Канаде и Катаре).
IEA прогнозирует прирост мощностей по сжижению на 56 млрд м3 (или около 40 млн тонн)....Читать далее

▫️Капитализация: 305,7 млрд ₽ / 478,6₽ за акцию
▫️Выручка TTM: 1476 млрд р
▫️Опер. прибыль TTM: 121 млрд р
▫️Чистая прибыль TTM: 59 млрд р
▫️Скор. чистая прибыль TTM: 51,7 млрд р
▫️Скор. P/E ТТМ:4,6
▫️fwd P/E 2026: 3
✅ Компания имеет почти 57% долю в Русале (RUAL), поэтому резкий рост цен на алюминий отразится на результатах 1п2026г....Читать далее

Пришло время написать традиционный пост с итогами и стратегией на 2026й год, поэтому очень плавно начинаю возвращаться в рабочий режим. Не скажу, что прошедший год был сложным, но что-то прогнозировать и планировать стало точно сложнее 😁. Правда, в этом есть и свои плюсы :)...Читать далее

В пятницу стало известно, что диапазон цены размещения установлен в размере 1650-1750р за акцию, т.е. капитализация до допэмиссии 283 млрд р (после размещения капитализация может составить 333 млрд р.
👉 Сейчас собственных средств у банка 416 млрд р, а после привлечения 50 млрд р — будет 466 млрд р, банк будет торговаться по P/B = 0,71, если размещение пройдет на максимальную сумму и по верхней границе ценового диапазона....Читать далее

Пожалуй, самое интересное — это выплата дивидендов, которые рекомендовал СД 143,55 р на акцию (3,5% к текущей цене акций). Более того, CFO заявил, что за 2026й год ожидается сопоставимая выплата. Дополнительно к дивам объявлен байбэк на 25 млрд р (2,8% от текущей капитализации)....Читать далее

На рынке заработать на росте ВСЕГДА проще, чем на падении. Даже если вы покупаете акции просто случайных компаний. Причина очевидна: прибыль от шорта ограничена падением акции на 100%, а вот вырасти бумаги могут и в 100 раз. Поэтому, лучше вообще не шортить, если вы не знаете, что делаете....Читать далее

Четвёртый год подряд не пропускаю ни одной конференции, так как лично пообщаться с инвесторами и эмитентами всегда полезно (особенно, если ведешь публичный блог 😁). Каждый раз удается услышать популярные и не очень идеи, сделать выводы, задуматься над некоторыми вопросами....Читать далее

В 3кв2025 чистая прибыль составила 95,4 млрд р, но если убрать доходы от ПФИ, сделок с драг. металлами, доходы от выбытия СП и большое восстановление резерва по обязательствам кредитного характера, то прибыль была бы всего 16 млрд р (не густо).
Если смотреть на ситуацию в моменте, то самое важное, что прибыль есть и, видимо, запланированные 500 млрд р за 2025й год банк намерен показать, путем дальнейшего раздувания нерегулярных статей доходов (при желании, банки могут это делать годами)....Читать далее

На днях в 2 раза сократил позицию по Intel (зафиксировал больше 50% прибыли), но доля компании в портфеле остается существенной (около 7,5%). У компании множество проблем, но драйверы для роста там есть, особенно в случае «черного лебедя» в Тайване. Здесь всё просто упирается в географию....Читать далее