📈 Доля в портфеле ~10%
📎 Ссылка на анализ за 2024 год
Сугубо спекулятивная идея в моем портфеле. В последний раз докупал их акции еще в июле этого года.
По всем признакам нас ждет скорое IPO их дочки Винлаб:
👉 Вначале выход МСФО отчетности за 3 года...Читать далее

📈 Доля в портфеле ~10%
📎 Ссылка на анализ от 2023 года (старый, но не бесполезный)
Давно ждал редомициляции Ozon-а в РФ, чтобы продолжить добирать акции в портфель. Об итогах 9 месяцев 2025 писал вот тут, вместе с комментариями менеджмента. Если еще не видели, то рекомендую посмотреть....Читать далее

Тикер: T. Отрасль: Финансы | Банки. Сайт: www.t-technologies.ru  
Анализ в PDF можно скачать тут
ЗНАКОМСТВО С БИЗНЕСОМ. Чем занимается компания? «Т-Технологии» — технологическая компания, развивающая финансовую и лайфстайл экосистему. В основе экосистемы Группы лежит АО «ТБанк», один из крупнейших в мире онлайн-банков с 52,8 млн клиентов (данные на 9 месяцев 2025 года)....Читать далее

👨🏻‍🏫 Докладчик: Антон Терентьев (IR-директор)
📎 Ссылка на презентацию
Тезисы из выступления:
📌 Возврат к преобладанию комиссионного дохода — это позитив. Такая финансовая модель позволяет более стабильно и предсказуемо наращивать прибыль.
📌 Среднегодовые темпы роста КД на отрезке в 5 лет составляют 18,8%....Читать далее

👨🏻‍🏫 Докладчик: Алексей Лукьянов (IR-директор)
📎 Ссылка на презентацию
Тезисы из выступления:
📌 Больше не конкурируют с маркетплейсами за B2C (признают падение сегмента из-за них), а фокусируются на B2B направлении, которое дает 75% выручки....Читать далее

👩🏻‍🏫 Докладчик: Анастасия Воронова (руководитель IR)
📎 Ссылка на презентацию
Тезисы из выступления:
📌 Выручка Группы за 9 месяцев выросла +18,5% г/г. Акцентировали внимание, что растут быстрее мировых телекомов.
📌 Все юрлица, кроме телекома, выделены в категорию ERION (их новая экосистема)....Читать далее

👨🏻‍🏫 Докладчики: Олег Заков (коммерческий директор) и Евгений Наумцев (директор по стратегии)
📎 Ссылка на презентацию
Тезисы из выступления:
📌 Имеют лидирующие позиции на рынке по многим направлениям (на фото есть детали).
📌 Увеличивают вертикальную интеграцию (зерно, масло, экспорт, фудсервис) и наращивают объемы производства для роста выручки (через повышение маржинальности и экономии за счет эффекта масштаба)....Читать далее

👨🏻‍🏫 Докладчик: Тимофей Соловьев (директор по экономике и финансам)
📎 Ссылка на презентацию
Тезисы из выступления:
📌 Акцентировали внимание на вертикальной интеграции бизнеса, от синтеза собственной субстанции до производства готовых препаратов....Читать далее

Наконец нашел время посмотреть вебинар SberCIB с OZON по итогам 9 месяцев 2025. Инвесторам в компанию рекомендую посмотреть полное видео. Для себя зафиксировал показавшиеся интересными моменты из презентации.
Моментов, однако, вышло совсем уж много 🫠 так что это длиннопост, не обессудьте....Читать далее

В продолжение поста по презентации результатов Позитива за 9 месяцев, решил посмотреть что там в МСФО отчете, а заодно и обновил старую картинку.
Посмотреть новые данные в хорошем качестве можно тут.
Итоги работы за 9 месяцев 2025 (год к году):...Читать далее