При первичном размещении облигаций, ставка купона (и доходность) по новым бумагам, как правило, устанавливается с премией к выпускам близким по дюрациям, эмитентов сходных по рейтингам. После начала торгов эти новые выпуски зачастую снижаются по доходности ближе к Peer-кривым, построенным на основе сопоставимых облигаций....Читать далее

В предыдущем посте я начал разбираться с портфельной теорией Марковица.
Как и ожидалось, оптимизация по индикатору Шарпа в целом нестабильна, поскольку предполагает, что будущие доходности примерно равны прошлым, что вряд ли верно на практике.
Существуют различные сложные подходы, направленные на решение этой проблемы, например, использование факторных моделей для предсказания будущих доходностей, включение в модель ожиданий инвестора (модель Блэка-Литтермана) и другие....Читать далее

Краткое описание портфельной теории Марковица: при известных доходностях, волатильностях и корреляциях набора активов, есть формула, по которой можно собрать портфель с минимальным риском. В качестве риска можно выбрать любую желаемую функцию: шарп, волатильность или что угодно....Читать далее

Поздравляем всех участников с завершением конкурса!
Приступаем к разработке версии V2.0. До новых встреч в стаканах Московской биржи!
PS.
Отдельное внимание стоит обратить на валютных трейдеров:
Bull, FOMIN, Nick_Leeson, Nataly44 и других....Читать далее