Распродажа акций от ПИФов это возможность которая не будет длиться долго

Вчера одной строкой обозначил, что Президент разрешил продажи ПИФ, если в их активах есть пакеты в стратегических компаниях.

Разберём чуть подробнее, что это значит и почему это хорошая возможность для дивидендного инвестора

• Что за указ?
Указ № 520 от 5 августа 2022 «О применении специальных экономических мер в финансовой и топливно-энергетической сферах в связи с недружественными действиями некоторых иностранных государств и международных организаций»

Запрещает нерезидентам из недружественных стран продавать активы без разрешения Президента.

На практике получилось, что если ПИФом владел недружественный нерезидент, значит ПИФу нельзя продать акции стратегических компаний. Т.е. ПИФы больше не могли делать ребалансировку

Обновляемый список ценных бумаг стратегических предприятий есть на сайте МосБиржи. При желании можно посмотреть входят в него компании которые вам интересны или нет.

В список «интересов» Автора попали компании: Роснефть $ROSN, Татнефть $TATN, Газпромнефть $SIBN, Сургутнефтегаз $SNGS, $SNGSP, Интер РАО $IRAO, Полюс $PLZL

• Почему это возможность?
Во первых объём небольшой. Из под указа выведены сделки ПИФов, в активах которых есть акции в стратегических компаниях в пределах 1% от капитала. Т.е. относительно небольшой объём.

Предполагаю, что дальше этот процент будет расти и появится опять возможность взять дивидендные истории со скидкой, но когда и как быстро ¯\_(ツ)_/¯

Второй момент, фонды делают ребалансировку по своей стратегии, а не просто продают всё и сразу быстрей. Тут надо понимать как работает ПИФ (Паевый Инвестиционный Фонд). Это не тема поста, но совсем коротко ПИФ покупает на общие средства те активы, которые определены его стратегией.

— Простой пример.
Забудем про оговорку в 1% в стратегических компаниях. И предположим у вымышленного ПИФа стратегия покупать в равных долях акции Газпрома и Газпромнефть 50/50.

5 августа 2022 ему запрещают проводить сделки, а потом 19 марта 2024 разрешают. И вот за это время Газпром $GAZP упал в цене, а Газпромнефть $SIBN наоборот сильно выросла. А пропорции 50/50 по стратегии надо соблюдать. Получается Газпромнефть надо продавать. А Газпром покупать. Когда баланс по стратегии выровняется, то и «навес» предложения пропадёт.

• Что за Free float («фри флоат»)?
С ПИФ разобрались, теперь про Free float.

Free float — это доля акций, которая находится в свободном обращении на бирже. Т.е. акции которыми владеет стратегический инвестор во Free float не попадают.

Т.е. маленький Free float, значит что акций на бирже мало, значит, если появляется крупное предложение или спрос за короткий промежуток времени, то и цена сильно отклоняется

Если мы говорим про Газпромнефть, то 95,7% акций принадлежит Газпрому, т.е. Free float менее 5%. Теперь сложим 1+1. У нас есть с одной стороны большое в моменте предложение и у нас есть маленький фри флоат. Что происходит с ценой? —  

Повышенный объём на графике тоже подсказывает, что предложение выросло последние два дня, как долго оно будет давить на цену? ¯\_(ツ)_/¯

Покупать сейчас или подождать решать надо самим. Автор покупает падающие акции и готов с радостью купить и подешевле если дадут, так интерес долгосрочно в растущих дивидендах и не страшно в моменте красный портфель.

PS
Кстати, Популярные вопрос, что Газпром стоит дешевле чем Газпром нефть, хотя она полностью ему принадлежит и почему оценка компаний через стоимость чистых активов [это когда цена активов минус долги] не всегда подходит разбирали в прошлом году в закрытом(платном) проекте на Бусти и Тинькофф. Пост не потерял актуальность, а даже стал более актуальный, если не читали, то рекомендую. Особенно думающим что-то вроде «Смотрите какой Газпром дешёвый! Дайте два!» точно не помешает.

---
Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи» и бесплатного курса по облигациям.
Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией