Топ облигаций для старта: что подойдет новичкам на долговом рынке

Новичку легко потеряться на рынке: хорошо изученная теория позволит отсеять часть инструментов, но как выбрать свои первые бумаги из такого разнообразия? Поговорим о кандидатах в портфель начинающего инвестора на долговом рынке.

Облигация — это выпущенная компанией долговая бумага, по которой ее покупатель получает доход. Периоды выплат инвесторам заранее известны.

Торгуются три типа бумаг: облигации федерального займа (ОФЗ) — инвестор предоставляет заем государству (Минфину), региональные и муниципальные облигации — заем определенному региону или муниципальному образованию, а также корпоративные облигации — заем определенной компании, которая выпустила облигацию.

Подробнее об инструменте можно узнать из нашего курса.

На что обратить внимание

Предлагаем инвестору четыре выпуска облигаций, которые можно рассмотреть для своего портфеля.

ОФЗ-ПД серии 26244

Это ОФЗ с постоянным доходом, то есть у такой облигации каждая купонная выплата будет равна предыдущей.

Объем долга России меньше, чем объем ликвидных активов (золотовалютных резервов) — это означает, что сейчас РФ может одномоментно погасить весь свой долг.

Доходность этого выпуска — 13,3%. Аналитики БКС ожидают, что доходность облигаций может снизиться до 12% после перехода ЦБ к снижению ставки. Это позволит заработать 12% за полгода.

Газпром нефть серии 003Р-10R

Эмитент выпуска — компания первого эшелона с сильной собственной кредитоспособностью и господдержкой. Долговая нагрузка компании очень низкая — 0,5х по показателю Чистый Долг/EBITDA. Это условно означает, что компания сможет погасить все свои долги за полгода.

Данный выпуск торгуется на 0,8% ниже по цене полностью идентичной по условиям Газпром нефти 003Р-08R, а условная доходность составляет 18,6% — максимальная среди бумаг эмитентов первого эшелона и на 0,4% выше, чем у идентичной бумаги. Аналитики ждут доход в 10% за полгода.

Каршеринг Россия серии 001Р-02 (бренд Делимобиль)

Делимобиль вышел на IPO в начале февраля, что способствовало снижению долговой нагрузки компании до среднего уровня 2,5х по показателю Чистый Долг/EBITDA, то есть Делимобиль условно может погасить весь долг за 2,5 года при сохранении показателей. Компания также продемонстрировала сильный рост выручки (+37%) и прибыли (свыше 100%, вышла из убытка) в 2023 г. Делимобиль продолжает занимать около 50% рынка каршеринга в Московском регионе.

По мнению аналитиков БКС, при снижении ключевой ставки во II полугодии 2024 г. облигации могут потерять в доходности 1,5%, а это может принести потенциальный доход 10% за полгода.

ГТЛК серии 002Р-02

Эмитент выпуска — финансовый институт поддержки транспортной отрасли РФ посредством лизинга. Основа кредитоспособности — поддержка 100%-го акционера, государства, что выражается в практически ежегодной докапитализации и получении льготных кредитов.

Качество активов удовлетворительное, крупнейший заемщик — Аэрофлот с долей 18% от портфеля кредитов.

Выпуск 002Р-02 может снизиться в доходности на 2% за полгода, что соответствует потенциальной доходности 12% за полгода.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией