Среднесрочный лонг корзины из трех голубых фишек: Сбербанк, ЛУКОЙЛ, Яндекс

Рынок демонстрирует устойчивость на двухлетнем максимуме

К середине марта 2024 года российский фондовый индекс МосБиржи (IMOEX2) сумел обновить максимальное двухлетнее значение. Кроме того, он уверенно закрепился выше важного уровня 3300 п., который ранее выступал прочным сопротивлением. Таким образом, российский рынок акций сейчас явно демонстрирует устойчивость на новом долгосрочном максимуме.

Рост индекса МосБиржи сложился в результате повышения стоимости голубых фишек

Текущая техническая картина указывает на высокую вероятность дальнейшего среднесрочного повышения индекса МосБиржи. Однако не стоит забывать, что динамика фондовых индексов складывается в результате изменения стоимости включенных в них акций. При этом максимальное влияние на нее оказывают ликвидные бумаги, имеющие максимальный вес в составе индексов. Иными словами, фондовые индексы растут и падают в основном за счет голубых фишек.
С конца 2023 года индекс МосБиржи уже повысился на 7,7%. Этот подъем был в значительной степени обеспечен в результате роста стоимости акций Сбербанк-ао (+10,7%), ЛУКОЙЛ (LKOH RM, +10,8%), Яндекс (+40,9%). Вес этих бумаг в индексе МосБиржи составляет 12,96%, 14,76%, 1,89% соответственно.

Ставка на дальнейший рост рынка через покупку корзины из трех акций

По опыту мы знаем, что сильные бумаги способны длительное время торговаться лучше рынка. Исходя из этой закономерности, акции Сбербанка, ЛУКОЙЛа и Яндекса сохраняют потенциал для дальнейшего опережающего среднесрочного роста стоимости.
Добавим, что с точки зрения диверсификации активов и распределения рисков имеет смысл не ограничиваться выбором лишь одной из указанных бумаг. Взвешенной среднесрочной ставкой на продолжение роста индекса МосБиржи может выступить покупка корзины из акций Сбербанка, ЛУКОЙЛа и Яндекса на равную сумму по текущей цене. Далее мы рассмотрим техническую картину и значимые фундаментальные факторы в отношении каждой из них.

Сбербанк-ао

Обыкновенные акции Сбербанка имеют заслуженный статус главной российской голубой фишки. Поэтому для них характерна относительная устойчивость биржевого курса. С фундаментальной точки зрения интерес к ним поддерживает стабильное улучшение финансовых результатов эмитента. Эксперты БКС ожидают от кредитной организации выплаты годовых дивидендов на эти бумаги в размере 33,9 руб. Это составляет порядка 11.3% от текущей цены.
С технической точки зрения бумаги Сбербанк-ао движутся в рамках полуторагодового восходящего канала. Недавно они обновили максимальное значение более чем за два года. В случае успешного закрепления выше психологически значимого уровня 300 руб. следующей целью станет уровень 330 руб. Таким образом, потенциал среднесрочного прироста стоимости составляет около 10%.

ЛУКОЙЛ

ЛУКОЙЛ является одним из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых предприятий в мире. Независимая сырьевая экспортирующая компания обычно делится прибылью со своими акционерами два раза в год. Величина дивидендов ЛУКОЙЛА на 12 месяцев прогнозируется на уровне 908 руб., или около 12% от текущей цены.
В первой половине февраля 2024 г. акции ЛУКОЙЛ обновили свой исторический максимум. В случае закрепления выше уровня 7550 руб. у них появится весомый технический потенциал для дальнейшего роста стоимости. При движении вверх они не будут иметь сформированных ранее технических сопротивлений. Поэтому не исключен их среднесрочный подъем к психологически значимому уровню 8000 руб. и выше. Это означает вероятный прирост более чем на 7% от текущего уровня.

Яндекс

Акции Яндекса выглядят самым рискованным компонентом в корзине из трех голубых фишек. Вместе с тем, они же имеют и максимальный потенциал прироста на временном горизонте от нескольких недель до нескольких месяцев. В этом плане многое будет зависеть от хода начавшейся реорганизации интернет-холдинга. Добавим, что компания Яндекс ранее не платила дивиденды. Ее бумаги являются классическим примером акций роста.
С технической точки зрения в акциях Яндекса состоялся выход вверх из границ полуторагодового восходящего канала. Одновременно они обновили свой двухлетний максимум. Теперь минимальной среднесрочной технической целью для них выступает достижение уровня 4000 руб. Это на 11,5% выше текущей цены.