Мой взгляд на биржу, ее обитателей и торговлю. Часть первая

Пролог

Начну издалека. Давным-давно, лет так в 13, я заметил, что уделяю много внимания, казалось бы, мелким и ничего не значащим деталям, и многим другим таким же вещам, которые, вроде как, к жизни в настоящий момент времени не имеют отношения.

Шло время, еще в школе я заинтересовался программированием, затем в университете экономикой, а позже маркетингом. После университета я интересовался бизнесом (неосознанно еще до программирования в школе), но всегда скатывался в глубокую аналитику рынка, конкурентов, технологий. Причем всякие ларьки с шаурмой и прочий купи-продай меня особо не интересовали. Интерес представляли реально уникальные проекты, где требовалось погрузиться в тему, понять, что происходит, прописать и реализовать идею. То есть, самые что ни на есть «стратегия» и «тактика». Этим буквосочетаниям я тоже в свое время уделил изрядное время, пытаясь разобраться, что такое стратегия, которую пишет каждый уважающий себя бизнес, но результат обычно такого же качества, что и описание миссии. Короче говоря, у всех пацанов есть, и у меня должно быть.

Стратегия в тактику напрямую у меня не переходила, был какой-то пробел в понимании который надо было заполнить. Обращение к первоисточникам в лице выложенных в паблик военных, так сказать, пособий тоже не внесло никакой ясности, потому что те написаны для квадратно-гнездовых в ключе пролетарской целесообразности. Зато выудил оттуда еще два недостающих звена между стратегией и тактикой под названием «оперативный» и «оперативно-тактический». Причем везде стратегический уровень обычно был описан в терминах «кораблей, бороздящих космическое пространство», а «оперативный» в этих книгах значился как «решения задач не ниже областного уровня». В общем, сам переход от стратегии к тактике был правильный, но примеры не годные, а в бизнесе еще и для галочки (заверните сервер, килограммов на 30).

В 2018м влившись в стаю товарищей начал проводить анализ в результате которого выделил несколько основных групп:

• адепты секты пассивных инвестиций;
• облигационеры;
• линейщики всех цветов и расцветок;
• опционщики;
• валютные арбитражники;
• фанаты математической теории охоты. 

Секта пассивных инвестиций

В эту группу попадают верующие в разного рода (З)ПИФы, ETFы и что золото вместе с недвигой являются защитными активами на все времена. На самом деле инвестиции могут считаться пассивными только при передаче средств в доверительное управление, исключающее любое влияние владельца оных на процесс принятия решений.

Свысока относятся к тем, кто занимается отбором отдельных активов, обзывая их «сток пикерами». Фактически, занимаются перекладыванием риски выбора бумаг в портфель на управляющих ПИФами, которые в свою очередь составляют индекс из выбранных ими бумаг. Одним словом, это низкочастотный «индекс пикинг», результаты которого сильно зависят от фазы рынка, в которую попал адепт. В печальное для портфеля время стараются тарить ETFы на золото или тупо само золото.

Технически свой путь инвестирования можно начать с данного способа, но нужно понимать минусы: если экономика в жопе и рынок медвежий, никакой широкий индекс капитал не спасет, потому что управляющие действуют строго в соответствии с регламентом и управляемый индекс скукоживается вместе с рынком.

Облигационеры

Не многочисленная группа товарищей предпочитающих надежность и предсказуемость денежного потока мифическим историям в акциях роста и прочих дивидендов.

В большинстве случаев понимают что такое бизнес, как он устроен, шарят в мультиках и фундаментальном анализе. Отдельные уникумы умудряются стабильно делать ~40% годовых.

Линейщики

Пожалуй самая многочисленная группа которую также можно поделить на несколько сегментов:

• игроки-лудоманы;
• долгосрочные инвесторы;
• системные трейдеры;
• фанаты математической теории охоты.

Игроки

Эту группу воспел Сява в произведении «Финансы». Публика не хитрая, моск не включает, просто ставят на рост и падение. Иногда по своему разумению, но чаще по наводке. После запрета казино обнаружили что во-первых на бирже точно так же можно ручку дергать, а во-вторых называться уже не лудоман какой-то, а благородный трейдер.

Долгосрочные инвесторы

Сюда переходит часть товарищей из группы «Игроки». Долгосрочное инвестирование начинается с ловли лося, которого потом больно резать в надежде что отрастет обратно в профит. Проходят все стадии психологической эволюции присущие смертельно больному при оглашении диагноза: отрицание, гнев, торг, принятие. После достаточно продолжительного периода решается прирезать лося (если до этого позицию не закрыл брокер), пополнить депо и снова принимается крутить рулетку.

Вторая, существенно более малочисленная часть группы. Товарищи которые понимают как работает бизнес, экономика, могут сказать за фундамент и мультики. Как правило именно по их подсказке игроки залетают в инвесторы.

Системные трейдеры

Малочисленная группа товарищей понимающих что помимо бычьих тредов существуют и медвежьи. За годы присутствия на рынке разработали определенную систему торговли, которую и эксплуатируют ± уcпешно. Доходность может достигать 120% годовых. Сюда же попадают алгаши.

Фанаты математической теории охоты

Подгруппа системных трейдеров специализирующаяся на всяких статистических анализах кластеров, арбитражах и прочих возвратов к среднему.

Среднестатистическая доходность в районе 40% годовых.

Опционщики

Делятся две (скорее всего больше) подгруппы. Первая торгует геометрические фигуры, кондоров, бабочек и прочий зоопарк. Вторая состоит из фанатов математической теории охоты и торгует различные вариации возврата к среднему. Доходность в районе 60% годовых.

Валютные арбитражники

Занимаются межбиржевым арбитражем и эксплуатацией неэффективностей валютного рынка. Доходность конская.

Фанаты математической теории охоты

В этой группе на самом деле собраны системно торгующие с помощью математического аппарата облигационеры, линейщики и опционщики. Группа довольно пестрая, но самая малочисленая.

Продолжение следует.