monstrt_amadey
monstrt_amadey личный блог
22 февраля 2024, 12:19

Игра против шортовых настроений

Эти забавные таблички от БКС уже многие публиковали. Но как их практически использовать?
Давайте рассуждать.
Игра против шортовых настроений


1. Дело в том, что шорты — это отложенные покупки. Если кто-то зашортил, то ему рано или поздно придется откупить эту позицию обратно (скорее рано, чем поздно, т.к. маржиналка дорогая), а следовательно мы имеем гарантированный спрос в будущем по этой бумаге
2. Если бумага растет, а шорты тоже растут, это говорит, что какой-то крупный игрок очень активно закупается. Что следовательно еще больше повышает вероятность дальнейшего роста, т.к. возможно, это институциональный игрок или инсайдер.
Игра против шортовых настроений


Но, тут, конечно, надо делать некоторые поправки.
Во-первых, мы предполагаем, что структура спроса у всех брокеров будет такой же, как у БКС (скорее всего это плюс-минус так, но доказательств у нас нет).
Во-вторых, данную информацию лучше учитывать дополнительно, а не в качестве основы для торговли. Из этого я например сделал вывод, что имеет смысл спекулятивно (на небольшую долю портфеля) лонговать застройщиков, особенно Пик и ЛСР и, в меньшей степени, М.Видео и ГлобалТранс.

А что делать, если клиенты наращивают лонговые плечевые позиции? Здесь пространства для практического использования чуть меньше. Но теоретически, если акция снижается, а маржинальный лонг растет, то лучше шортовать.

Короче говоря, действовать лучше в противоположном направлении от толпы (пусть и не всегда), а не так как подсказывает поверхностная логика.
(Например, многие ожидают провала застройщиков и шортуют их, но это скепсис вероятно не обоснован, и покупки от крупных игроков это косвенно подтверждают).

/////

ТГ КАНАЛ
Группа ВК Недвиномика (Недвижимость)
1 Комментарий
  • Gold Schmuck GMBH
    22 февраля 2024, 16:08
    Эти проценты высчитываются по объёмам позиций или количеству трейдеров?

    Это акции плюс фьючи или только акции?

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн