ВТБ: отчёт МСФО за 2023г чуть хуже прогноза

Акции ВТБ снижаются в начале торгов на Московской бирже на 2,2% (до 2,44 копейки)
после публикации отчета по МСФО за IV квартал и по итогам всего 2023 года.
На ожиданиях, был рост 2,9% — до 2,494 копейки.

Чистая прибыль ВТБ по МСФО в 4кв. 56 млрд рублей,
снизившись на 35% к 3 кв.
В целом за прошлый год банк заработал рекордные 432,2 млрд рублей
(ожидания Интерфакса были 58,5 млрд).

Чистые процентные доходы ВТБ 761,4 млрд рублей
против 321 млрд рублей в 2022 году и 646,3 млрд рублей в «досанкционном» 2021 году.

В четвертом квартале чистые процентные доходы сократились на 4% по сравнению с предыдущим кварталом,
составив 190,6 млрд рублей.

Чистая процентная маржа в четвертом квартале сократилась до 2,9% с 3,1% в третьем квартале,
по итогам 2023 года составила 3,1%.

Чистые комиссионные доходы ВТБ по итогам 2023 года были на уровне 217 млрд рублей
против 146,8 в 2022 году и 158,5 в 2021 году.

В четвертом квартале банк заработал на комиссиях 58,8 млрд рублей, что
на 3% меньше в сравнении с третьим кварталом
Чистые прочие операционные доходы в 2023 году составили 127,3 млрд рублей,
в четвертом квартале банк зафиксировал убыток по этой статье в размере 11,3 млрд рублей.

Стоимость риска ВТБ по итогам 2023 года составила 0,9%,
сократившись на 1,5 п.п. по сравнению с показателем за 2022 год.

В четвертом квартале расходы ВТБ на резервы выросли в 1,6 раза квартал к кварталу,
составив 57 млрд рублей.
Банк, в частности, был вынужден создать 34 млрд рублей резервов по кредитам зарубежным «дочкам».
Это связно с принятием в начале января президентского указа,
запрещающего судебные взыскания по счетам типа «С».
«Мы судились по нашим заблокированным активам с нашими бывшими дочками VTB Europe и VTB Capital plc.
Поэтому по сути мы вынуждены были в связи с появлением этого указа
ухудшить свои ожидания по этим типам заблокированных активов», — пояснил Пьянов.

Доля неработающих кредитов (NPL)
в совокупном кредитном портфеле сократилась на 90 б.п. с начала года и составила 3,2%.

Расходы на персонал и административные расходы по итогам 2023 года составили 400,3 млрд рублей.
Соотношение расходов и чистых операционных доходов до создания резервов по итогам 2023 года составило 36,2%.

В четвертом квартале административно-управленческие расходы выросли на 30% квартал к кварталу, что
связано с ускорением проектов импортозамещения и технологической трансформации, а также
увеличением трат на персонал.

ВТБ в среднесрочном портфеле не держу из — за частых доп. эмиссий
(только в 2023г. было 2 доп. эмиссии), отсутствия дивидендов, долгосрочно падающего тренда.

С уважением,
Олег