Основное из беседы с совладельцами Диасофт

Позавчера мы провели интервью с Диасофт, который выходит на IPO.


Хотели бы отметить основные моменты:

👉Объем законтрактованной выручки уже 18,3 млрд руб, это гарантия высоких темпов роста в ближ 2 года
👉Сейчас платят 0 налог на прибыль и пониженные соцвзносы, с 1 января 2025 года льготы могут уйти, но надеются, что их продлят
👉SPO твердых планов нет.
👉7 человек топ-менеджеров компании контролируют 92% уставного капитала
👉допэмиссию 4,74 млн акций делали в августе 2023 чтобы соответствовать требованиям Мосбиржи по минимальному размеру уставного капитала, вся допка была равномерно распределена между существующими акционерами
👉Ждут что по мере роста выручки на 30% в год рентабельность будет расти 1-2пп в год.

👉IPO на 500 тыс новые акции и 300 тыс кэшаут (3%УК). Сам Александр Глазков сообщил что продавать свои акции не намерен.

👉До 2020 года выручка росла темпами 13-14% в год
👉Долговое финансирование не нужно, весь капекс способны финансировать из операционного потока
👉капекс был раньше 300-400 млн в год, станет 0,9-1 млрд руб

👉Открытие банк был клиент, соответственно, выручка может снизиться по ним, но говорят, что исторически после объединения банков возрастали расходы у банка-приобретателя (но надо иметь ввиду, что средний чек у них сотни млн руб по крупным банкам, так что эффект Открытия можем заметить в 2024 году — мое примечание)

👉На данный момент выручка нефинансового сектора составляет 4%
👉На рынок системного ПО будут заходить после 2025 года
👉Дочернюю структуру «Новая Афина» консолидировали на 100% (раньше в отчете МСФО были неконтрольные доли участия по прибыли, теперь не будет)

Наш подробный разбор Диасофт: smart-lab.ru/mobile/topic/985666/

Участвуем ли мы в IPO: smart-lab.ru/mobile/topic/985977/