Инвестор Сергей
Инвестор Сергей личный блог
08 февраля 2024, 13:11

Юаневые облигации. Стоит ли брать?

Доля юаня на рынках России растет и уже превысила долю доллара и евро. Лишившись возможности привлекать валюту недружественных стран, российские компании стали выпускать облигации в юанях. 

С 2022 года, когда начался этот процесс, взяли в долг в китайской валюте: Роснефть, Русал, Полюс, Металлоинвест, Норникель, ФосАгро, Совкомфлот, Сегежа, ЮГК, Альфа-Банк и др. 


Стоит ли брать юаневые облигации?

Я беру по двум причинам:

  1. В рамках диверсификация по валютам на случай девальвации рубля: часть средств отведена под юани.
  2. А чтобы эти средства еще приносили доход, беру юаневые облигации российских компаний.

Благо доходности этих ценных бумаг растут. Поначалу размещения были под 3,5-5%, потом выросли до 7% и более годовых. 

Юаневые облигации. Стоит ли брать?

Доходность можно получить как от купона, так и от валютной переоценки, если рубль ослабнет. Может быть и обратный эффект в случае укрепления рубля, но на то она и диверсификация. 

Правда, конкуренцию создают замещающие облигации, привязанные к валютам недружественных стран в валюте ($,€,£,₣), которые сейчас приносят 6-7% годовых. Но я беру и то, и другое, чтобы диверсифицироваться.  

По прогнозам, рынок юаневых облигаций будет только расширяться. 

👉 Как инвестировать в юаневые облигации?

  • Купить уже обращающиеся бумаги на рынке. 

  • Участвовать в первичных размещениях. Заявку можно подать через брокера.

Юаневые облигации. Стоит ли брать?
Источник: Райффайзенбанк.

❓ Держите облигации?

Мой канал в Телеграм и в Вконтакте.  

5 Комментариев
  • Валерий Крылов
    08 февраля 2024, 13:31
    IMHO перспективы у Китая не очень сейчас. Народ активно выходит из активов и покупает валюту. За год юань упал с 6.8 до 7.1 за бакс. Т.е. юаневые облиги в реальном минусе.
    • Ирина Чернецова
      08 февраля 2024, 13:57
      Валерий Крылов, главное, чтобы юань к рублю был в плюсе. Причём чтобы купон вместе с ростом тела в рублях обгонял инфляцию (хотя бы официальную) — тогда нормально.

      А то с долларом тоже непонятно что будет. На горизонте трёх лет долговые проблемы США могут усугубиться. На этот случай полезно держать в портфеле активы, номинированные в альтернативных валютах, а также в золоте.
      • Валерий Крылов
        08 февраля 2024, 14:09
        Ирина Чернецова, это да… к рублю какие облигации не купи, все в плюсе будет (кроме турецких, наверное :))))
  • Максим
    08 февраля 2024, 18:13
    Зачем эти валютные риски (Риски Юаня, депозитариев и клиринговых центров) когда есть GLDRUB_TOM и золотые облигации ??
    • glazaolega
      09 февраля 2024, 00:40
      Максим, юголд разбавить 6% и дюрация небольшая

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн