Отчёт за январь.

Почему бы не фиксировать идеи и результаты чуть регулярнее чем раз в год? :)
Попробую раз в месяц порассуждать о происходящем и о портфеле.
Буду краток, т.к. читатель СЛ все идеи, которые будут описаны, наверняка уже встречал.

Подписался на Мозговик. Взял месяц, чтобы понять что это за зверь такой. Читаю с интересом и удовольствием, хотя отмечу, что качество аналитиков разное, хотя может это вкусовщина. Чем мне помог Мозговик за первую неделю? Прошёлся по бумагам, которые были в моём портфеле. В некоторых своих идеях убедился, а в других пересмотрел свою позицию. В итоге было продано 4 бумаги, куплено 2.

Что продал? Вышел из ДВМП, Черкизово, Северсталь, Инарктика.
В ДВМП рассчитывал, что будут дивиденды, т.к. компания стала государственной. Мнение изменил исходя из доводов Мозговика. Тем не менее 20% бумага мне дала и на том спасибо.
Идея Северстали также в выплате дивидендов. Однако после роста цены потенциальный дивиденд уже не так хорош в процентном выражении и с учётом риска (могут всё же и не выплатить) решил продать. Получилось около 10-15%, точную цифру не запомнил.
Черкизово мне всё ещё нравится как бизнес, но существенного роста котировок ждать… есть идеи получше.

Теперь об идеях, на которых построен портфель.
1. Ключевая ставка будет снижаться. Удерживать на протяжение всего 2024 года 16%… не верю. Даже если не в этом году, то на горизонте двух лет ставка должна вернуться к значениям менее 10%. Во всяком случае по данным о ключевой ставке за последние 15 лет можно увидеть, как ставка снижалась после резкого роста. Соответственно ожидаю пересмотр нормы по дивидендам и следовательно переоценка стоимости дивидендных компаний.
2. Девальвация рубля. План расходов у государства не снизился и снова нужно искать возможность эти деньги получить. Механизмы всё те же. ОФЗ, НДПИ, девальвация. Соответственно ожидаю рост прибыли и переоценку стоимости экспортёров.

Исходя из вышеуказанных идей на первое место выходят экспортёры с хорошими дивидендами: Лукойл, Роснефть, Фосагро, Новатэк. Хотелось бы ещё взять Алросу, но активы в Африке под вопросом, рисковано.

Если исходить из вышеуказанных идей по отдельности, то:
1. Переоценка дивидендных бумаг: Сбербанк, Белуга (которая ещё и растёт). Возможно правильно было бы посмотреть ещё и на некоторых энергетиков чьи дивиденды выше 10-12% и на тот же Магнит.
2. Девальвация рубля: Полюс. Норникель не беру, т.к. не видно дна по стоимости продукции.

Цифры сейчас в портфеле «красивые» из-за вышеуказанной продаже 4 бумаг и соответственно распределения полученных средств в оставшиеся 8 бумаг.
СургутНГ чистая спекуляция. Спасибо Мозговику, +6% уже есть, подписку отбили :).


По идеям ещё присматриваюсь к компаниям, которые собираются переезжать в Россию. Главным образом смотрю на Яндекс и Русагро. Нужно углубиться в этот вопрос. Если идея покажется достаточно интересной, то скорее всего возьму вместо Сургута.

Ну и в завершении мой портфель.