По инерции — смогут ли топ-5 лидеров недели продолжить движение

Лидеры обычно остаются лидерами, а сильное недельное закрытие в бумагах может привести к дальнейшему росту курса. Посмотрим на пятерку самых доходных акций и выразим мнение о перспективах цен на будущую торговую неделю.

Индекс МосБиржи был на грани

В течение всей недели шло активное противостояние фондовых быков и медведей в узком диапазоне 3150–3200 п. по шкале индекса МосБиржи. В моменте даже был прокол нижней планки, но покупатели активизировались и выкупили просадку. В пятницу индекс ожидаемо вернулся на исходные, недельное изменение нулевое. Боковик продолжается.

В базовом сценарии по-прежнему значится выход вверх из диапазона консолидации 3150–3200 п., тогда до марта индекс может направиться уже к верхней границе полугодового боковика 3000–3300 п. Но мы может лишь предполагать, а рынок располагает, поэтому активным трейдерам не стоит забывать и про защитные стопы.

Явно лучше рынка

На фоне локальной стагнации широкого рынка акций выделяются бумаги, что за последние пять сессий смогли показать сильную положительную динамику. Вот топ-5 по доходности из состава индекса МосБиржи:

• Яндекс (+12%)
• ВК (+7%)
• ФСК-Россети (+6%)
• Группа Позитив (+3%)
• ПИК (+3%)

Обычно тренды в акциях продолжаются. Особенно, если недельное закрытие в бумагах происходит на максимуме, то инерция курса переносится на следующий период. Оценим каждую бумагу с точки зрения краткосрочной динамики.

• Яндекс. Абсолютный фаворит недели. Рост акций происходит на рекордных оборотах, на долю бумаг приходилось до 15% всей ликвидности индекса МосБиржи. Сегодня обновлены ценовые максимумы с августа 2023 г., и это уже пики с февраля 2022 г. Локальная вершина дня зафиксирована пока на 2883 руб. Ралли идет на фоне ускорения процесса реструктуризации компании. Скорее всего, дело близится к завершению технических процедур. Видимо, скоро будут новости. Технически краткосрочная перекупленность растет, но при пиковом недельном закрытии ориентир сместится уже на круглые 3000 руб. В перспективе, при определенных условиях разделения баланса в пользу российских акционеров, и фундаментальные 4400 руб. возможны, или +54% от текущих.

• ВК. Акции спустя четыре месяца после редомициляции, наконец-то, закрыли гэп на 666 руб. Идея движения вверх на технический разрыв реализована, заминка на подъеме у «зловещего» уровня была, но под занавес недели уже очередные максимумы с сентября 2023 г. Следующий видимый ориентир на круглые 700 руб., или уже менее 4% от пятничного пика. Этот же технический уровень соответствует расчетной фундаментальной цене.

• ФСК-Россети. Акции электроэнергетики всю неделю на хайпе. Акции холдинга идут в унисон с сектором. На днях бумаги встретили сопротивление в области 0,124 руб. и закономерно отпали. Возвращение выше искомого уровня открываем пространство для краткосрочного маневра вплоть до 0,13 руб. Фундаментально взгляд предельной осторожный на фоне «дорогих» инвестпрограмм и отсутствия дивидендов.

• Группа Позитив. После декабрьского обвала под 1900 руб. бумаги пытаются вернуться в долгосрочный восходящий тренд. Сейчас линия динамического сопротивления проходит на 2350 руб., что около +4% от текущих. Учитывая повышенную волатильность акций тест пробитого тренда не исключен, но это пока предел роста, и потом нужно будет реагировать быстро. Долгосрочно акции оценены адекватно, обширного потенциала пока не видно. Таргет 2300 руб. предполагает нейтральный взгляд.

• ПИК. Чем-то схожая техническая картина с бумагами Группы Позитив — попытка вернуться в растущую формацию после декабрьских распродаж. Динамическое сопротивление на ближайшую неделю проходит на 770 руб., или менее 5% от текущих. Выше будет пока сложно. Фундаментальное давление на бизнес корпорации ощущается на фоне высоких ставок в экономике и ограничений по ипотеке. Долгосрочно здесь может быть ставка на окончание жесткой ДКП ЦБ, а таргет на отдаленную перспективу пока на 1200 руб., или +63%.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией