Дивидендная доходность акций Сбербанка может составить 12% - Альфа-Банк

Сбербанк отчитался по российским правилам бухгалтерского учета (РПБУ) за декабрь и весь 2023 г.   

Главные результаты декабря

• Чистый процентный доход: 223,5 млрд руб. (+26,4% г/г)

• Чистый комиссионный доход: 80,4 млрд руб. (+19,3% г/г)

• Чистая прибыль: 115,6 млрд руб. (-7,9% г/г)

Подробнее про результаты за весь год

Чистый процентный доход за 2023 г. вырос на 36,6% г/г, до 2,3 трлн руб. Рост доходов год к году обусловлен растущей динамикой бизнеса Сбера в 2023 г., а также эффектом низкой базы 2022 г. В декабре чистый процентный доход вырос на 26,4%, до 223,5 млрд руб.

Чистый комиссионный доход за весь год увеличился на 16,6% г/г, до 716,0 млрд руб., в основном за счет роста объемов эквайринга и доходов от расчетно-кассового обслуживания. В декабре чистый комиссионный доход составил 80,4 млрд руб. и вырос на 19,3%.

Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за 2023 г. составили 636,4 млрд руб. Без учета влияния изменения валютных курсов стоимость риска за год составила 1,4%. Сформированные резервы превышают просроченную задолженность в 3 раза.

Операционные расходы составили 842,7 млрд руб. и выросли за 2023 г. на 25,7% г/г за счет низкой базы 2022 г., когда была запущена масштабная антикризисная программа сокращения расходов, а также на фоне повышения заработной платы сотрудникам с июля 2023 г.

Отношение расходов к доходам составило 24,9% за весь 2023 г.

Чистая прибыль Сбера за год составила 1493,1 млрд руб. при рентабельности капитала в 24,7%. В декабре Сбер заработал 115,6 млрд руб. чистой прибыли, рентабельность капитала за этот месяц составила 21%.

Результаты по РПБУ схожи с МСФО, поэтому можно предположить, что за 12 месяцев 2023 г. в пересчете на потенциальные дивиденды исходя из 50% от чистой прибыли Сбербанк заработал 33,1 руб. на акцию. По текущим котировкам это соответствует 12% дивдоходности.

«Альфа-Банк»