🍸 Водка в портфеле — отличная идея!
Novabev Group:
МСар = ₽90,5 млрд
Р/Е = 9
Novabev Group (ранее называлась «Белуга») представила операционный отчет за прошлый год. Он выглядит впечатляюще, но еще выгоднее успехи компании выглядят на фоне стагнирующего рынка алкоголя.
Впрочем, обо всем по порядку
🔹Чем похвасталась компания?
Общие отгрузки выросли за 2023 год на 1%, до 17 млн декалитров.
Продажи собственной продукции уменьшились на 4%, до 13 млн декалитров, что по большей части обусловлено остановкой экспорта.
Импортные марки выросли на 23%, превысив 3,6 млн декалитров.
Novabev все еще остается крупнейшим производителем крепкого алкоголя в РФ. Как мы помним, спрос на этот товар есть всегда, а в кризисные моменты он поднимается еще выше.
Кроме того, у компании есть собственный канал реализации — сеть из 1660 магазинов «Винлаб», которая растет: в 2023-м открылось 380 магазинов. Объем продаж сети вырос на 35%. С LFL показателями тоже все отлично: сопоставимые продажи выросли на 12%.
🔹Ситуация на алкогольном рынке
Успехи Novabev Group выглядят еще внушительнее на фоне того, что производство алкоголя за 2023 год снизилось почти по всем фронтам.
Всего производство алкогольной продукции (без учета пива, пивных напитков, сидра, пуаре и медовухи) в РФ в 2023 году составило 191,7 млн декалитров (-4%), а по сравнению с 2021-м годом оно выросло на 5%.
Производство водки упало до 80,4 млн декалитров (-4%), а вина — до 30 млн декалитров (-8%).
Слабоалкогольной продукции за 2023 год было выпущено 22,3 млн декалитров (+18%). Если сравнивать с 2021-м годом, то показатель вырос на 48%.
🚀Что делать инвестору?
Ждать дивидендов Novabev Group!
По итогам 2 половины 2023 года аналитики MP ожидают как минимум ₽250 на акцию (около 4,5% доходности) с отсечкой в конце апреля 2024 года.
В прошлом году, напомним, компания продемонстрировала одну из наиболее высоких доходностей на рынке в 14,9% к цене на конец года в ₽5350.
C учетом умеренных мультипликаторов, высокой рентабельности и привлекательных перспектив роста считаем целесообразным держать акции компании в портфеле.
Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.
Прим.: советский вариант:
"Считать по нашему, мы выпили немного.
Не вру, ей-богу. Скажи, Серега!
И если б водку гнать не из опилок,
То что б нам было с пяти бутылок?
Вторую пили близ прилавка в закуточке,
Но это были, еще цветочки,
Потом в скверу, где детские грибочки,
Потом не помню — дошел до точки,
Я пил из горлышка, с устатку и не евши,
Но я, как стекло, был, то есть остекленевший,
Ну, а когда коляска подкатила,
Тогда у нас было семьсот на рыло.
Мы, правда, третьего насильно затащили.
Но тут промашка — переборщили.
А что очки товарищу разбили,
Так то портвейном усугубили.
Товарищ первый нам сказал, что, мол, уймитесь,
Что не буяньте, что разойдитесь.
Ну, разойтись я тут же согласился.
И разошелся, конечно, и расходился.
Но, если я кого ругнул — карайте строго,
Но это вряд ли, скажи, Серега!
А что упал, так то от помутненья,
Орал не с горя, от отупенья.
Теперь позвольте пару слов без протокола:
Чему нас учит семья и школа?
Что жизнь сама таких накажет строго.
Тут мы согласны, скажи, Серега.
Вот он проснется и, конечно, скажет.
Пусть жизнь осудит, да, Сергей? Пусть жизнь накажет.
Так отпустите, вам же легче будет,
Чего возиться, если жизнь осудит!
Вы не глядите, что Сережа все кивает,
Он соображает, он все понимает.
А что молчит, так это от волненья,
От осознанья, так сказать, и просветленья.
Не запирайте, люди, плачут дома детки,
Ему ведь в Химки, а мне — в Медведки.
Да, все равно, автобусы не ходят,
Метро закрыто, в такси не содят.
Приятно все же, что нас здесь уважают.
Гляди, подвозят, гляди, сажают,
Разбудит утром не петух, прокукарекав,
Сержант подымет, как человека.
Нас чуть не с музыкой проводят, как проспимся.
Я рупь заначил — слышь, Сергей, — опохмелимся.
И все же, брат, трудна у нас дорога.
Эх, бедолага, ну, спи, Серега!"
В.С. Высоцкий, «Милицейский протокол», 1971 г.
Прим. 1: к «Слову о пацанах»:
1. «Для пчел везде цветы и нектар, а для мух — везде одно говно»!
2. Лет 20 назад дочь мне как-то сказала:
— Я была в ресторане. Там столько интересных людей! ...
— Сходи в театр. Там интересных людей не меньше!
В итоге — вышла замуж за непьющего и некурящего фотографа и музыканта, начинавшего в кабаках (оказывается, бывают такие, когда работают на себя). Живут вместе уже более 15 лет, есть дочь …