Александр Варюшкин в эфире РБК-ТВ, 15.01.2013

Записи программы:
http://rbctv.rbc.ru/archive/finans/562949985510404.shtml
http://rbctv.rbc.ru/archive/finans/562949985510657.shtml

К слову: стратегия Александра Варюшкина на 2013 год на PBWM.RU

Александр Варюшкин

Основные тезисы из программы:

тема с потолком не интересна. Интересно, что будет потом, после этого?
дефолт США вещь невозможная в совр финансовой системе
Надо смотреть на расходные решения по бюджету -> след. 2 мес надо смотреть какие расходы будут сокращены.
Полного секвестра бюджета не будет, потолок будет повышен. И тема эта продолжится до конца 2012.
Позиция по акциям нейтральная

сырье underweight. Надо алоцировать активы, к-е генерируют денежный поток. Прямое следствие того, что процентные ставки низкие. За хранение золота надо платить — отриц. денежный поток.
долгосрочная позиция в уране, держу уже 2 года, цикл. позиция, должна начать расти, когда будет подъем цикла.
Пока нет индикаторов увеличения скорости роста мирового ВВП — непонятно откуда — можно только гадать будет или не будет в ответ на решения регулятора.

Позиция:

осн. собственная позиция — это кредитные спреды, длин. поза по high yields (2,3 эшелон, 10-15%) и шорт по US трежерям (долгосрочная поза на несколько лет по 10-летним и 30летним). В прошлом году лучший актив был investment grade, но сейчас уже всё. Мне нравится украинские эмитенты NHP, экспорнтно-импортный банк, банк русский стандарт. Будет много размещений, часть размещений пойдет на рынок акций.
Таким образом, В. увеличивает кредитный риск в портфеле и убирается процентный риск.
Нравится покупать волатильность в различных видах. Опцион кол на РТС длинный.
Можно ставить на корпоративные события. Есть отдельные ставки.

global macro стратегия РБК-ТВ Александр Варюшкин

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

7330

783 136

с 21 сентября 2010

16 Комментариев

whatever
19 января 2013, 13:55
Тимофей, украинский эмитент MHP.
0
- Тимофей Мартынов
  20 января 2013, 14:29
  ArtemMateshko, спасибо, я не расслышал на самом деле, надеялся что меня поправят
  0
Экспроприатор
19 января 2013, 14:16
Ну что Тима уже по станку скучаешь?
+2
- Тимофей Мартынов
  20 января 2013, 14:29
  Я-Сэмэн, совершенно нет
  0
Австриец
19 января 2013, 14:17
«Полного секвестра бюджета не будет, потолок будет повышен. И тема эта продолжится до конца 2012.»
уже 2013
0
- Тимофей Мартынов
  20 января 2013, 14:30
  Австриец, ну ошибся, ага. У меня какое то проклятье с датами
  0
Redlabel
19 января 2013, 14:38
слов много умных, а по факту они не зарабатывают, тогда вопрос — для каких лохов весь этот базар?
+4
- Тимофей Мартынов
  20 января 2013, 14:30
  Redlabel, для тех кто в теме
  0
Cowperwood
19 января 2013, 16:11
Что-то я не понял этого предложения:

«Таким образом, В. увеличивает кредитный риск в портфеле и убирается процентный риск.»

ЭТО КАК ?? Разве кредитный риск не одно что процентный???
0
- Mr. Bean
  19 января 2013, 18:03
  Cowperwood, нет, процентный риск он захеджировал а кредитный вырос за счёт того же хеджа (кол-во эмитентов в портфеле выросло)
  0
- Тимофей Мартынов
  20 января 2013, 14:30
  Cowperwood, кредитный риск — это риск банкротства эмитента
  0
Malik
19 января 2013, 23:13
Варюшкин умница конечно…
Там на заднем плане не Мавроди сидит, руки за голову закинув? )))
0
- Тимофей Мартынов
  20 января 2013, 14:31
  Malik El Djebena, ))))
  
  малик, просьба — не пиши политические оффтопы
  0
Ilya-S
19 января 2013, 23:45
Дефолт невозможен, наверное так все аналитики говорили до 1929 года, да и в 2008 экономика была на пике роста и потомки тех аналитиков ждали 2500 по РТС…
0
- Skifan
  20 января 2013, 14:21
  Ilya-S, в 1929 и в 2008 — это разные экономики,
  
  И че там 2500, они про 3000 по РТС трубили )))
  0
- Redlabel
  21 января 2013, 02:29
  Ilya-S, какие аналы 1929го?))) ты о чем?) об индейских шаманах?)
  0