Как получать необыкновенные доходы на обыкновенных акциях?

Почему я начал читать книгу "Обыкновенные акции и необыкновенные доходы"? Потому что многие успешные американские инвесторы (не помню, кто конкретно) цитировали ее как game-changer, после которого у них пошли инвестиции в гору. Кстати, подчас удивительно, насколько живучи американские инвесторы: Вчера писал про Богла, тот прожил почти 90, а Фишер и того 96 лет. Прикол в том, что эта книга впервые вышла в год рождения моего отца (1957), но некоторые ее моменты не теряют актуальности и по сей день!!! Книга настолько древняя, что сам прадед фондового рынка Уоррен Баффет считает Фишера одним из своих учителей!

В России книга выходила в 2003-м году, но к счастью какие-то пираты ее распечатывали на принтере и продавали на ОЗОНе, поэтому я смог урвать бумажный вариантик.

В целом конечно, я бы поставил книге оценку не выше 3. С одной стороны — американская специфика, с другой — она реально древняя. Многие вещи утратили актуальность, а многие, просто не применимы на российском рынке, где выбор компаний ограничен, а растущих бизнесов кот наплакал.

Основная идея книги в том, что покупать надо акции роста. Все исследования говорят о том, что даже дорогие акции роста со временем принесут более высокий доход, чем недооцененные компании, а дивидендная доходность растущих компаний в будущем все равно превысит доходность тех компаний, которые платят высокие дивиденды здесь и сейчас. 

Еще одна полезная идея заключается в том, что если вы нашли хорошую компанию по нормальной цене, надо покупать и держать долго, и не обращать внимание на макроэкономику, подъемы и спады, которые точно спрогнозировать крайне сложно.

Забить на дивы и ждать иксов + забить на конъюнктуру — весьма похоже на философию инвестиций Элвиса Марламова. 

Лучшая инвестиционная стратегия по Фишеру заключается в следующем:

👉найти стабильно растущий бизнес
👉руководство должно желать разрабатывать новые штуки, которые обеспечат рост
👉ключ к успеху — талантливая команда управляющих
👉у компании должна быть высокая рентабельность
👉менеджмент должен предпринимать шаги для повышения рентабельности
👉не продавать акции — если вся аналитическая работа сделана правильно, то время продажи не наступает

Советы: 
👉спрашивайте компании об их конкурентах — получите больше нужной информации

👉отдавайте предпочтение компаниям, которые стремятся получать не краткосрочную прибыль, а делают а долгосрочный подход к получению прибыли

👉смотрите на НИОКР компании (то, что в России никто не делает, т.к. никто не предполагает, что наши компании придумают чёто новое)

👉не покупайте, если менеджеры назначают себе и своим родственникам высокое вознаграждение (группа ЛСР), а также если мажоритарий сдает своей компании свое имущество в аренду по высоким ставкам.

👉будьте терпеливы: акциям нужно время, чтобы оценка пришла к справедливой стоимости

👉Продавайте акции только если
а)при покупке акций была допущена ошибка и вы ее обнаружили
б)когда перестают работать пункты описанной выше стратегии Фишера (например, компания исчерпала перспективы роста) 

👉Если по хорошей растущей компании будешь ждать падения цены, чтобы купить выгоднее, в 9 из 10 случаев пропустишь возможность.

👉Не ссыте брать растущие акции с кэфом P/E>20

👉Старайтесь брать акции тогда, когда они не пользуются популярностью.

👉Не надо брать в портфель больше 10 акций, это уже некомпетентность

====================================

Как ни странно, умер Фишер практически в нищете.
Его состояние на момент смерти оценивалось в смехотворные $1-5 млн
Это как блин так можно инвестировать 60 лет в акции роста, чтобы ничего не заработать?