Золотые БПИФ победили биржевое золото

БПИФ на золото, на относительно длительных горизонтах обошли по доходности биржевое физическое золото (GLDRUB_TOM, поставочный контракт на золото, которое хранится в НКЦ на территории России). Тратить время, чтобы разобраться в причинах столь необычного явления, я не стал.

Отдельно прокомментирую высокую доходность фонда от Тинькофф на 18 месячном горизонте: в июле 2022 в фонде была высокая просадка, по всей видимости, цена пая упала в тот момент сильно ниже расчетной.

Бонусом кратко пройдусь по некоторым плюсам и минусам вложения в БПИФы на золото и биржевой контракт GLDRUB_TOM.

БПИФ на золото

Плюсы:

• Все фонды из статьи обеспечены физическим золотом;
• Покупка/продажа без дополнительных комиссий;
• Доступны у широкого перечня брокеров;
• Брокер выступает налоговым агентом.

Минусы:

• Все фонды из статьи, кроме GOLD (ВТБ) — это прокладка для покупки GLDRUB_TOM;
• Не оптимальны для крупных позиций (от нескольких десятков млн руб.);
• Помимо золота могут держать крупную денежную позицию;
• Есть комиссия УК за управление.

GLDRUB_TOM

Плюсы:

• Освобождение от НДФЛ после 3 лет владения на любой размер прибыли;
• Реальное физическое золото с хранением в России;
• Торги продолжались даже в марте 2022;
• Нет комиссии за хранение/управление.

Минусы:

• Нельзя перевести к другому брокеру (GLDRUB_TOM зачисляется на ОМС брокера в НКЦ и формально не принадлежит инвестору, это доп. риск);
• Самостоятельная уплата НДФЛ (владение менее 3 лет);
• Мало брокеров дают доступ к инструменту;
• Повышенные комиссии брокеров.

На этом все.