07 января 2024, 13:22
Золотые БПИФ победили биржевое золото
Коллеги, проводил тут свой рутинный анализ рынка золота, и наблюдаю невероятную картину, до сих пор не верится, что такое возможно. В общем, смотрите сами:
Сравнение БПИФ на золото с биржевым физическим золотом GLDRUB_TOM
БПИФ на золото, на относительно длительных горизонтах обошли по доходности биржевое физическое золото (GLDRUB_TOM, поставочный контракт на золото, которое хранится в НКЦ на территории России). Тратить время, чтобы разобраться в причинах столь необычного явления, я не стал.
Отдельно прокомментирую высокую доходность фонда от Тинькофф на 18 месячном горизонте: в июле 2022 в фонде была высокая просадка, по всей видимости, цена пая упала в тот момент сильно ниже расчетной.
Бонусом кратко пройдусь по некоторым плюсам и минусам вложения в БПИФы на золото и биржевой контракт GLDRUB_TOM.
БПИФ на золото
Плюсы:
- Все фонды из статьи обеспечены физическим золотом;
- Покупка/продажа без дополнительных комиссий;
- Доступны у широкого перечня брокеров;
- Брокер выступает налоговым агентом.
Минусы:
- Все фонды из статьи, кроме GOLD (ВТБ) — это прокладка для покупки GLDRUB_TOM;
- Не оптимальны для крупных позиций (от нескольких десятков млн руб.);
- Помимо золота могут держать крупную денежную позицию;
- Есть комиссия УК за управление.
GLDRUB_TOM
Плюсы:
- Освобождение от НДФЛ после 3 лет владения на любой размер прибыли;
- Реальное физическое золото с хранением в России;
- Торги продолжались даже в марте 2022;
- Нет комиссии за хранение/управление.
Минусы:
- Нельзя перевести к другому брокеру (GLDRUB_TOM зачисляется на ОМС брокера в НКЦ и формально не принадлежит инвестору, это доп. риск);
- Самостоятельная уплата НДФЛ (владение менее 3 лет);
- Мало брокеров дают доступ к инструменту;
- Повышенные комиссии брокеров.
На этом все.
Все написанное в статье не является инвестиционной / индивидуальной инвестиционной рекомендацией или призывом покупать / продавать какие-либо ценные бумаги. Статья является дневником автора и носит развлекательно-информационный характер.Мой канал на Дзен: Механика Капитализма
У Фосагро есть интересы в регионе, и они главные покупатели. Может выставят оферту по 10000р?
21:39
DitriX, и что…
Просто физики взяли 4351 тонн в контракт, Эрики дали им в шорт…
Потому что юрики все в лонгн через акции
Толку от этих данных ноль
Кормщик, я сел в ракету. Поеду наверх. Не верю я в шорт.
Ждем оферты от Лисина.
Vic, думаю рынком уже заложено повышение ставки до 18%. Как результат — вся эта коррекция мая-июня…
21:34
genubat, а как же встреча Костина и Президента — как феникс из пепла возродился!
Сергей Афанасьев, кмк, везут вниз пока рынок позволяет. На отчёте, в сентябре, снижение ставки ФРС, рост золота и закрытие шортов сквизом. Надо просто подождать. Нас устроит как вариант с ростом го...
Александр Шадрин, оценка «отцу» не по дочкам, которых знают или нет, а по тому, как он сам живёт. Пока отец бюджет семейный прожирает да пропивает, и дивы платит пол-рубля — ему и оценка соответств...
21:31
Александр Ядрихинский, Держим, и не паримся)
Витя, нет, товарищ Костин — вчера или позавчера — от встречи с Президентом — волшебную пилюлю привез!
да и брокерня свои бпифы продвигает и оберегает...:))
еще можно применить льготу при продаже имущества 200 000 без налога
я в прошлом году так чутка оптимизиорвал
но комисы брокеров это пздц полный — других букв для этой херни я не нашел
я китов кормлю 0,2%
У ВТБ — комиссия брокера — 0,25%.
Не «страшная» — это комиссия БКС или Финама — 0,01 — 0,05% (в зависимости от оборота или суммы счета)
и еще у ВТБ где-то 0,5% дисконт к расчетной стоимости пая. возможно, выгоднее брать фонд даже. Я его прошлой весной брал, потом осенью продавал и было тяжело выходить, я своим не очень большим сайзом влиял на стакан, а у маркетоса спрэд был приличным. Может сейчас расторговался фонд, надо смотреть. Ликвидность у ВТБ очень хорошо расторговалась, спрэд сейчас размером в шаг, зайти-выйти вообще без проблем.
Мне не показывает приложение его
В приложении «Мои инвестиции» — вкладка внизу «Биржа», далее вкладка вверху — «Драгметаллы» и в этой вкладке всего два тикера «Серебро" и «Золото». Вот это «Золото» и есть GLDRUB_TOM
А тут только лишняя вкладка.
Все равно покупать смысла не вижу, проще фьюч
Ты же по золоту не глупец, чтобы в шорт вставать?
Ты купил и ждёшь, когда вырастет. Ну я так думал. Только каждый клиринг вычитают с меня и вычитают, а почему — не понимаю. Продал наконец, что-то там доначислили, но потом подсчитал всё-всё-всё, прослезился и перекрестился.
У БКС комиссия примерно 0.027%
Нашел, привык что в БКС он в валютах, а в ВТБ создали для золота и серебра отдельный раздел драгметаллы
Надо проверить, они же пишут...
С этими фондами же как с фондами денежного рынка, у кого ты клиент там тебе и меньше комиссии ?
Покупать ли и голд втб шный тоже...
lqdt покупаю вместе с sbmm только потому, что sbmm и все сберовское в фондах не торгуется на вечерке, а иногда только там ты обнаруживаешь что надо бы куда-то положить средства.
Gold тоже можно по этому принципу
Фонд следует за динамикой цены закрытия финансового инструмента GLDRUB_TOM1, торгуемого на Валютной секции Московской Биржи. GLDRUB_TOM – цена 1 грамма аффинированного золота в рублях на торгах Валютной секции Московской Биржи, с местом хранения в уполномоченных хранилищах НКЦ.
Стратегия биржевого фонда направлена на защиту от девальвации рубля, получение дохода в рублях за счет инвестирования в физическое золото. Фонд предоставляет возможность инвесторам диверсифицировать свои вложения и нацелен на получение дохода, привязанного к росту цен на золото."
Ларчик просто открывается…
Так что тут скорее правильно говорить о том, что есть более чем реальный риск, что такими действиями рано или поздно управляющие могут получить сильное отставание от базового актива с учетом взимаемых комиссий. И дальше совсем правильный вопрос «а я, как инвестор, готов брать на себя такой риск?»
Вот сейчас делаю исследование, вижу, что клиенты прайвет банка, например, такие риски не берут на себя, они вообще по-другому в золото инвестируют, есть над чем задуматься — факт:)
smart-lab.ru/blog/837207.php
Так вот там есть довольно интересный момент:
---
3.2 "... Величина максимального отклонения цены покупки (продажи) инвестиционных паев, публично
объявляемой маркет-мейкером на организованных торгах, проводимых биржей, составляет 4
(четыре) процента от расчетной цены одного инвестиционного пая. "
3.3 "… Обязанность маркет-мейкера за торговый день на ПАО «Московская Биржа ММВБ-РТС» считается
исполненной в случае:
если обязанность маркет-мейкера исполнялась не менее 394 минуты в течение одного торгового
дня на ПАО «Московская Биржа ММВБ-РТС»
или
если маркет – мейкер совершил сделки с инвестиционными паями в объеме не менее 50 000 000
(Пятьдесят миллионов) рублей. "
---
Там получалось в то время, что в моменты резких ценовых всплесков маркет мейкер может спокойно уходить из стакана (главное обеспечить 394 минуты в день) и если, что-то произойдет и люди захотят продать паи по «справедливой (-4%)» цене маркетмейкеру, то каждый день он будет
покупать не более 50 миллионов, а потом сваливать из стакана, и продажи при объеме фонда в 3 789 М растянутся на 3 с лишним
месяца.
А в этих БПИФах изучали этот вопрос?
Получился из них быстро выйти, если что?
Но у меня таких денег пока нет, так что мне сейчас норм варианты попроще.